Mabilis na paghahatid 4-6 na linggo: Ang premium ng Dell (DELL.US) at kumpiyansa nito ukol sa memory crisis sa 2027
Goldman Sachs ay nagpapanatili ng buy rating para sa Dell, na binibigyang-diin na ang kanilang AI server deliveries ay 4-6 linggo nang mas mabilis kaysa sa mga kakumpetitor, kaya sumusuporta sa premium pricing. Ipinapaalala ng ulat ang posibleng kakulangan sa memory supply sa 2027, at binibigyang-diin na ang storage attach rate at operational leverage ang susi sa pagpapalawak ng profit margin. Ang enterprise AI adoption ay nananatiling nasa early stage.
Ayon sa Woofun AI, pinanatili ng Goldman Sachs (GS.US) ang rating na "buy" para sa Dell (DELL.US), na may target price na $570, habang ang kasalukuyang presyo ng stock ay umabot na sa $574.55. Ang pagtakda ng valuation anchor na ito ay pangunahing nakabase sa natatanging kakayahan ng Dell sa AI infrastructure, na nagpapahintulot dito na mapanatili ang premium pricing power kumpara sa mga katunggaling OEM at ODM sa kabila ng matinding kumpetisyon sa merkado.
Noong Oktubre 8, 2026, naglabas ang Goldman Sachs ng malalim na ulat batay sa aktuwal na pananaliksik sa punong-tanggapan ng Dell sa Round Rock, kasama ang mga kinatawan ng pamunuan na sina Chief Financial Officer David Kennedy at Infrastructure Solutions Group President Arthur Lewis. Ipinakita sa pananaliksik na ang competitive moat ng Dell ay unti-unting lumalawak mula sa simpleng kakayahan sa pagkamit ng components papunta sa system design, procurement ng supply chain, paggawa, at deployment sa buong chain. Tinanggihan ng pamunuan ang pananaw na commodity na lamang ang AI infrastructure, at binigyang-diin na ang AI deployment ay nangangailangan ng dose-dosenang design iterations. Sa pamamagitan ng pagkumpleto ng L11 at L12 integration testing bago ilabas sa pabrika, nakakapagpatupad ang Dell ng mas episyenteng large-scale cluster deployment kaysa sa mga kakumpitensya.
Ayon sa datos na inayos ng Woofun AI, ang ganitong advantage sa episyensya ay nagbibigay-daan sa mga kliyente na makapagsimula ng produksyon at tumanggap ng kita nang mga 4 hanggang 6 na linggo nang mas maaga, na siyang pangunahing nagpapalakas ng premium. Bukod dito, ipinatutupad ng Dell ang mahigpit na proseso ng order verification, sinusuri ang terminal contract at financing arrangement ng mga bagong cloud client; ang kanilang financial services ay nagsisilbing panandaliang tulay sa pagitan ng shipment at deployment, at hindi hinahayaan ang long-term financing sa mga bagong cloud client — kaya na-kokontrol nila ang credit risk.
Sa pananaw ng supply chain, itinuturo ng Goldman Sachs na ang supply pa rin ang pangunahing bottleneck sa paglago ng AI infrastructure, at inaasahan ng Dell na magpapatuloy ang mahigpit na memory market hanggang 2027. Kahit pa tumaas ang suplay bunga ng pagbuti ng yield, mas mabilis pa rin ang pagtaas ng demand kaya't mas magiging mahirap pa ang kalagayan pagdating ng 2027. Sa pamamagitan ng sales force na kayang makita agad ang pagbabago sa demand, naipaprioritize ng Dell ang alokasyon ng memory mula sa mahinang market gaya ng PC papunta sa AI servers. Ang laki at accuracy ng kanilang forecast ay ginagawa silang prayoridad ng mga component supplier. Ang mga kamakailang long-term agreements ng Dell ay pangunahing nakatutok sa pag-secure ng supply at hindi sa pag-lock ng presyo — ang pricing ay ina-update kada quarter. Pagdating sa margin, nananatiling nasa mid-single digits ang profit margins ng AI servers, itinuturing na balanse sa pagitan ng profitability at competitive positioning. Hindi agresibong pinapataas ng Dell ang profit margins ng servers, bagkus ay ipinapasa ang volatility ng component cost (lalo na ang memory).
Mas kritikal na pinagmumulan ng paglago ng kita ang pagtaas ng attachment rate ng sariling IP storage, kabilang ang PowerScale, object storage, Project Lightning at mga kakayahan ng data platform, kung saan malakas ang demand sa unstructured data storage.
Kasabay nito, ang kabuuang scale benefit ng ISG ay nagtutulak ng tubo, at nangangailangan ng minimal incremental operating expenses ang AI server revenue, na ginagawang mas mahalaga ang laki ng pagbili ng CPU, storage, at iba pang components.
Nasa early stage pa rin ang enterprise AI adoption, at ang infrastructure ay bahagi lamang ng transformation. Binibigyan-diin ng Dell na mahalaga ang kombinasyon ng data preparation at business process reconstruction para sa matagumpay na deployment. Karamihan sa enterprise environment ay mag-e-evolve tungo sa hybrid architecture, na pinagsasama ang cloud frontier models at on-premise open-source weight models, upang mapanatili ang control sa data security habang pinabababa ang total cost of ownership. Sa ngayon, ang paggamit ay nakatuon pa sa mga technologically advanced na users gaya ng financial institutions, at habang natatapos ng mga organisasyon ang transformation, bibilis ang malawakang adoption. Tinataya ng Dell ang sarili bilang 'Customer 0,' na internally gumagamit ng agent AI sa ISG software development, at nag-iipon ng maipapamahaging best practices. Kung kayang suportahan ng moat ng Dell ang premium, ang memory supply sa 2027 ang unang dapat obserbahan; ang sabayang katuparan ng delivery speed, kalidad ng order, at storage attachment rate ang critical points ng Goldman Sachs buy logic.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Nai-update: Nagdulot ng pagyanig sa industriya ang SpaceX spectrum deal, bumagsak ang mga telecommunication stocks sa US at Europa.
Sa maagang bahagi ng kalakalan, ang mga bahagi ng S&P 500 index ay bumagsak, kung saan nangunguna ang T-Mobile at Verizon sa pagbaba. Ang European telecom sector ay bumagsak sa pinakamababang antas mula noong Enero. Ayon sa Reuters noong ika-9 ng Oktubre, ang pagbili ng mababang frequency spectrum ng SpaceX ay nagdulot ng pangamba tungkol sa tumitinding kumpetisyon sa satellite mobile service, kaya't bumagsak ang mga telecom stocks sa US at Europa. Ang T-Mobile US, Verizon, at AT&T ay bumagsak ng 5.5% hanggang 7.4% sa pre-market trading. Samantala, ang STOXX European 600 telecom index ay bumagsak ng higit sa 2% at narating ang pinakamababang antas mula Enero 30. Ang pinakamalaking European telecom operator na Deutsche Telekom ay bumagsak ng 6.5%, Vodafone ng 4.1%, Orange ng 2.3%, at Telefónica ng 3.9%. Ang pagbaba ng stock price ay resulta ng ulat na nagsabing sumang-ayon ang SpaceX na bilhin ang nationwide 800 MHz spectrum portfolio mula sa Grain Management sa halagang humigit-kumulang 8 billions USD. Ito ay magpapalakas sa ambisyon ng SpaceX sa satellite-to-cellular network connection. Ayon sa mga analyst ng Morgan Stanley, "Ang Grain deal ay malinaw na nagpapakita na aktibo ang SpaceX sa pagkuha ng spectrum." Dagdag nila, ang banta sa mga kasalukuyang operator ay magiging unti-unti at magsisimula sa rural na bahagi. Ang mababang frequency spectrum ay nakakalat ng signal nang mas malayo at mas mahusay nakaka-penetrate ng mga gusali, kaya't mas epektibo para sa Starlink Mobile ng SpaceX. Bagaman hindi ibinunyag ang financial terms ng deal, iniulat ng Wall Street Journal na ang halaga ay 8 billions USD. Tumaas ng 4% ang stock price ng SpaceX matapos ianunsyo ang acquisition, ngunit kailangan pa itong maaprubahan ng regulators. https://www.reuters.com/graphics/BRV-BRV/lbvgxnzxepq/chart.png Samantala, tumaas ang mga stock ng telecom tower operators. Ang American Tower, Crown Castle, at SBA Communications ay tumaas ng 6.7% hanggang 8.3%. Ayon sa Morgan Stanley, may positibong implikasyon ang deal sa mga operator ng telecom tower, dahil kahit satellite network ay mangangailangan pa rin ng ground infrastructure tulad ng towers, rooftop sites, at small cells. Malawakang urban competition ay mangangailangan ng malaking ground infrastructure at spectrum resources.
BUZZ-Bumagsak ang presyo ng Crescent Energy dahil sa pag-iipon ng 1.1 billions equity fund upang bilhin ang Devon
Noong Oktubre 9 - Ang stock price ng Crescent Energy (CRGY.N) ay bumaba ng 1% bago magbukas ang merkado, nasa $12.88, matapos matagumpay na maitakda ang presyo ng isang $1.1 billions na karagdagang alok ng stock na may kaugnayan sa isang acquisition. Ang shale oil at gas producer na nakabase sa Houston, Texas ay nag-anunsyo noong Huwebes ng gabi na maglalabas ito ng 80 millions na shares sa presyo na $12.50 kada share, na 3.9% mas mababa kaysa sa kamakailang presyo ng transaksyon. Gagamitin ng CRGY ang net proceeds mula sa paglabas ng shares para pondohan ang $4.2 billions na acquisition ng Eagle Ford oil at gas assets mula sa Devon Energy (DVN.N). Ang kaakibat na kumpanya ng KKR (KKR.N) (may hawak ng humigit-kumulang 7.9% ng shares ng CRGY) ay mag-subscribe sa 40 millions na bagong shares. Ang JPMorgan, KKR Capital Markets, Raymond James, Evercore, at Wells Fargo Securities ang magiging lead underwriters ng alok ng shares. Ang outstanding shares ng CRGY ay humigit-kumulang 330.4 millions, at ang market capitalization nito ay $4.3 billions. Ang stock price ng CRGY ay bumaba ng 3.4% noong Huwebes, at ang kabuuang pagtaas mula simula ng taon ay naging 55%. Ayon sa data ng London Stock Exchange Group (LSEG), sa 16 na analysts, 13 ang nagbigay ng "Strong Buy" o "Buy" na rating, 2 ang "Hold," at 1 ang nagrekomenda ng "Sell." Ang median target price ay $18.50. Ang stock price ng DVN ay bumaba ng 1.4% bago magbukas ang merkado, nasa $48.22. Noong Huwebes, tumaas ito ng 2.2%, kaya ang 2026 cumulative gain ay humigit-kumulang 34%.
BUZZ-Nagkaroon ng ulat ukol sa pagbabawas ng produksyon ng iPhone, bumagsak ang presyo ng stock ng Apple
Noong Oktubre 9, ayon sa ulat ng Nikkei Asia, humiling ang Apple sa mga supplier na bawasan ang produksyon ng bagong iPhone 18 Pro dahil sa mahina ang demand. Bilang epekto, bumaba ng 1.8% ang presyo ng Apple AAPL.O sa pre-market trading, naging $334.21. Ayon sa ulat, sa likod ng tumataas na presyo ng memory chips, nabawasan ng hindi bababa sa 15% ang order ng mga bahagi nitong Oktubre kumpara sa unang hinihingi. Hindi pa sumasagot ang Apple sa kahilingan ng Reuters para sa pahayag. Ang kasalukuyang presyo ng stock ay mga 1% mas mababa kaysa sa pinakamataas na intraday record nitong $345.34 noong Setyembre 22. Batay sa datos na tinipon ng London Stock Exchange Group (LSEG), ang average rating ng 43 analyst na sumasakop sa stock na ito ay “buy,” at ang median target price ay $330. (Para sa kaginhawaan ng mga hindi English-speaking na mambabasa, awtomatikong isinalin ng Reuters ang ulat sa ilang wika. Ang awtomatikong pagsasalin ay maaaring may hindi tama o kulang sa kontekstong kailangan. Walang garantiya ang Reuters sa accuracy ng translation at hindi sila mananagot sa anumang pinsala o pagkawala na dulot ng paggamit ng awtomatikong pagsasalin.)
Pinanatili ng Citi ang "neutral" rating para sa DocuSign (DOCU.O): Nagsisimula nang magkaroon ng epekto ang migration sa IAM platform ngunit ang double-digit na paglago ay nananatiling "hinihintay na mapatunayan".
Naglabas ng research report ang Citi, pinanatili ang "neutral" rating sa DocuSign, isang cloud platform para sa electronic signature at agreement, na may target na presyo na $72.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
