Ucieczka z wysoko wycenianych akcji AI: Stratedzy z Wall Street masowo zwracają się ku akcjom konsumpcyjnym klasy średniej, które mogą stać się liderami w 2026 roku

格隆汇 8 stycznia｜Z powodu obaw o spowolnienie wzrostu handlu sztuczną inteligencją, stratedzy z Wall Street poszukują nowych motorów napędowych hossy na amerykańskiej giełdzie. Zespół kierowany przez Bena Snidera z Goldman Sachs zwrócił uwagę na firmy, które korzystają ze wzrostu wydatków konsumentów z klasy średniej. Zespół Snidera pozytywnie ocenia dostawców opieki zdrowotnej, producentów materiałów oraz producentów dóbr podstawowych. Jednak szczególnie optymistycznie patrzą na firmy sprzedające „dobra niekonieczne” zamiast „dóbr niezbędnych do życia”. Zespół Goldman Sachs uważa, że gospodarka USA wkrótce przyspieszy, co poprawi zyski firm o stabilnym wzroście, ale niższych marżach — ta grupa radzi sobie wyjątkowo dobrze od października. „Akcje narażone na wydatki konsumentów o średnich dochodach są szczególnie atrakcyjne. Wartość akcji będzie kontynuować przewyższanie rynku do początku 2026 roku. Rzeczywisty wzrost dochodów konsumentów o średnich dochodach przyspieszy, co powinno przełożyć się na poprawę wzrostu sprzedaży.” Charlie McElligott, strateg makro ds. multiasset w Nomura Securities International, powiedział: „Wzrost gospodarczy jest ponownie wyceniany w górę. Jeśli tak się stanie, będzie to dobra wiadomość dla bardziej tradycyjnych sektorów wartościowych.”