Prawdziwy „supercykl” to nie kryptowaluty, lecz infrastruktura AI: analityk
Po latach debat w niektórych kręgach branży kryptowalut, Bitcoin i aktywa cyfrowe stoją u progu długo oczekiwanego „supercyklu”, zwykle definiowanego jako przedłużający się, strukturalnie napędzany boom, który trwa dłużej niż typowy cykl rynkowy.
Jednak jedynym rozwojem przypominającym tak trwałą, kapitałochłonną ekspansję może być obecnie infrastruktura AI, według najnowszego newslettera Blockbridge Consulting, który został przemianowany na TheEnergyMag z TheMinerMag.
W newsletterze analityk Wolfie Zhao opisał „supercykl budowy za bilion dolarów” powiązany z infrastrukturą centrów danych AI.
Podczas gdy tak zwane Magnificent Seven, czyli siedem największych firm technologicznych, ma w tym roku wydać łącznie ponad 600 miliardów dolarów na inwestycje w AI, firmy zajmujące się wydobyciem Bitcoin (BTC), które mają ekspozycję na AI i wysokowydajne obliczenia, również zwiększają nakłady kapitałowe.
Przykładem jest IREN, wcześniej znany jako Iris Energy, notowany na Nasdaq górnik Bitcoin, który rozszerzył działalność na infrastrukturę centrów danych AI.
W ostatnim kwartale IREN odnotował około 800 milionów dolarów netto wydatków na nieruchomości, zakłady i sprzęt. Zgodnie z analizą TheEnergyMag, firma „zaangażowała więcej kapitału w ciągu jednego roku na budowę infrastruktury centrów danych AI i zakup sprzętu GPU, niż wydała przez trzy lata na rozbudowę floty wydobywczej Bitcoin po IPO.”
Czwarty kwartał 2025 roku oznaczał rekordowe wydatki PP&E przez IREN, odzwierciedlając przyspieszone przejście firmy w kierunku infrastruktury skoncentrowanej na AI. Źródło: TheEnergyMag Zobacz także: Bitcoin mining’s 2026 reckoning: AI pivots, margin pressure and a fight to survive
Wydobycie Bitcoin: Branża w trakcie transformacji
IREN to jedna z kilku tradycyjnych firm wydobywających Bitcoin, które zdecydowanie weszły w sektor AI i wysokowydajnych obliczeń, częściowo w celu dywersyfikacji wobec coraz bardziej ograniczonych marż wydobywczych. Inne firmy stosujące podobne strategie to MARA Holdings, Riot Platforms, HIVE Digital Technologies oraz Bitdeer Technologies.
Ostatni rok mógł być jednym z najtrudniejszych okresów dla branży wydobycia Bitcoin, ponieważ załamanie przychodów zbiegło się ze wzrostem zadłużenia. Spadek ten nastąpił po gwałtownej korekcie ceny Bitcoin, która rozpoczęła się w październiku 2025 roku. Po osiągnięciu szczytu powyżej 126 000 dolarów, Bitcoin stopniowo spadał i na krótko znalazł się poniżej 60 000 dolarów w lutym.
Bitdeer, który w czwartek opublikował wyniki za czwarty kwartał 2025 roku, stwierdził, że ten okres „oznaczał strategiczny punkt zwrotny, ponieważ przyspieszyliśmy naszą transformację w kierunku infrastruktury wysokowydajnych obliczeń oraz usług kolokacyjnych.”
Dyrektor ds. biznesu Matt Kong powiedział, że portfel mocy firmy będzie strategicznym atutem, ponieważ „spodziewamy się, że globalna nierównowaga podaży i popytu na infrastrukturę AI się pogłębi”, zgodnie z oświadczeniem.
Frank Holmes, CEO HIVE Digital Technologies, niedawno wyjaśnił, dlaczego może to być kluczowy moment dla górników na ekspansję w AI.
„Górnicy Bitcoin wygrywają wyścig zbrojeń w centrach danych AI,” napisał w kolumnie Forbes, argumentując, że budowa dużych obiektów AI trwa całe lata, podczas gdy górnicy już dysponują mocą, gruntami i infrastrukturą centrów danych, które można przekształcić na potrzeby wysokowydajnych obliczeń.
Źródło: Frank Holmes na X Zobacz także: Dane produkcyjne górników Bitcoin ujawniają skalę zakłóceń zimowej burzy w USA
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Morgan Stanley analizuje „bilans jako usługę” firmy Nvidia (NVDA.US): akcje z potencjałem wzrostu do 300 dolarów, ostrożność po stronie kredytowej
Nvidia coraz częściej wykorzystuje swoją silną bilansową pozycję do wspierania finansowania infrastruktury AI. Wraz ze wzrostem potencjalnej ekspozycji, rynki kredytowe muszą zwracać na to większą uwagę.
Filozofia produktowa nowego szefa Apple: estetyka technologiczna ważniejsza niż marketing koncepcyjny, nie dąży do bycia pierwszym, lecz do „definiowania ostatecznego rezultatu”
Nowy CEO Apple, Ternas, w swoim pierwszym wywiadzie po objęciu stanowiska jasno określił strategiczne podejście firmy w erze AI: odrzuca rynkowy chwyt „AI wearables zastąpią smartfony” i utrzymuje iPhone jako absolutnie kluczowe „doskonałe centrum osobistej inteligencji”. Ten inżynier z 25-letnim doświadczeniem zilustrował filozofię produktów Apple „nie liczy się pierwszeństwo, liczy się ostateczny rezultat” premierą pierwszego składanego telefonu – iPhone Duo.
Rentowność amerykańskich obligacji 5%, cena ropy 120 dolarów, indeks VIX na poziomie 25? Koszmarny scenariusz dla rynku staje się rzeczywistością
Rentowność amerykańskich obligacji 10-letnich gwałtownie przekroczyła poziom 4,8% i zbliża się do "linii życia i śmierci" na poziomie 5% – jeśli się tam utrzyma, oficjalnie opuści wieloletnią strefę wahań, gdzie powyżej prawie nie ma żadnych zabezpieczeń. Wzrost cen ropy oraz wzrost cen produktów rolnych wspólnie napędzają oczekiwania inflacyjne, a nagły wzrost VIX sprawia, że instytucje masowo kupują ochronę przed ryzykiem ekstremalnym ("tail risk"). Narracja AI wspiera odporność akcji technologicznych, jednak 35% pozycji krótkich na Nasdaq może w każdej chwili doprowadzić do gwałtownego short squeeze.
Rentowność amerykańskich obligacji zbliża się do psychologicznej granicy 5%! Globalna wyprzedaż na rynku obligacji narasta, a rynki finansowe czekają na dzisiejszy wieczorny „ostateczny werdykt” w postaci danych CPI
Globalna fala wyprzedaży obligacji spowodowała, że rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych zbliża się do kluczowego poziomu 5%.
Ceny krypto
Więcej
