Bitget App
Trade smarter
Kup kryptoRynkiHandelFuturesEarnAICentrumWięcej
Od gpu po pamięć masową, po urządzenia półprzewodnikowe i chmurę obliczeniową! Gigant zarządzania aktywami BlackRock zwiększył udział w mocy obliczeniowej AI w drugim kwartale, trafnie przewidując wzrost gigantów chmurowych

Od gpu po pamięć masową, po urządzenia półprzewodnikowe i chmurę obliczeniową! Gigant zarządzania aktywami BlackRock zwiększył udział w mocy obliczeniowej AI w drugim kwartale, trafnie przewidując wzrost gigantów chmurowych

智通财经智通财经2026/08/10 09:36
Pokaż oryginał
Przez:智通财经

Wśród dziesięciu największych pozycji akcyjnych BlackRock w drugim kwartale, ten gigant zarządzania aktywami wyraźnie sygnalizował kontynuację inwestowania w infrastrukturę obliczeniową AI oraz czołowych gigantów chmury obliczeniowej.

Serwis informacyjny Smarty Finanse APP informuje, że zgodnie z ujawnieniem przez Amerykańską Komisję Papierów Wartościowych (SEC), największy gigant zarządzania aktywami na Wall Street, BlackRock, złożył raport o pozycjach na rynku amerykańskich akcji za drugi kwartał kończący się 30 czerwca 2026 roku (13F).

Według statystyk, całkowita wartość posiadanych aktywów BlackRock w drugim kwartale wynosiła 6,73 biliona dolarów, podczas gdy w poprzednim kwartale było to 5,72 biliona dolarów, co oznacza, że w okresie nasilonej presji sprzedażowej na rynku akcji (wywołanej realizacją zysków) portfel amerykańskich akcji BlackRock o wartości bilionów dolarów wzrósł kwartalnie o 18%. Instytucja ta dodała w drugim kwartale pozycje w 274 akcjach, powiększyła pozycje w 3606 akcjach, zmniejszyła w 1322 akcjach, a całkowicie zamknęła pozycje w 263 akcjach. Największe dziesięć posiadanych aktywów stanowiło 28,01% całości, co odzwierciedla wysoką koncentrację portfela BlackRock.

Od gpu po pamięć masową, po urządzenia półprzewodnikowe i chmurę obliczeniową! Gigant zarządzania aktywami BlackRock zwiększył udział w mocy obliczeniowej AI w drugim kwartale, trafnie przewidując wzrost gigantów chmurowych image 0

Wśród dziesięciu największych pozycji w portfelu drugiego kwartału BlackRock wyraźnie sygnalizuje „kontynuację inwestycji w infrastrukturę obliczeniową AI i gigantów chmury obliczeniowej”. BlackRock nie skoncentrował nowych pozycji na jednym liderze GPU, lecz rozproszył inwestycje w całym łańcuchu wydatków kapitałowych AI: „GPU/ASIC—HBM i DRAM—sprzęt półprzewodnikowy—wysokowydajna optyczna sieć centrów danych——infrastruktura chmurowa”, zwiększając szczególnie udziały w AMD, Broadcom, Micron oraz w Applied Materials, KLA, a także inwestując w Amazon, Google oraz Microsoft — liderów chmury (których akcje silnie wzrosły w trzecim kwartale). To wskazuje, że fundusze BlackRock nie odrzuciły cyklu wydatków kapitałowych AI (AI Capex) i globalnego wzrostu zapotrzebowania na moc obliczeniową AI napędzanego przez Anthropic i OpenAI mimo zmienności sprzętu AI, lecz dalej trzymają i powiększają ekspozycję na wielopoziomowe zapotrzebowanie na obliczenia wynikające z „wąskich gardeł” produkcji AI.

Złożony przez BlackRock raport 13F dotyczy deklaracji skonsolidowanej na poziomie grupy i obejmuje liczne podmioty zarządzające inwestycjami oraz produkty inwestycyjne, na które BlackRock ma władzę decyzyjną, w tym wiele funduszy iShares ETF, funduszy indeksowych, wspólnych oraz aktywnie zarządzanych rachunków klientów. Raport odzwierciedla zatem złożone pozycje BlackRock jako zarządzającego aktywami — środki klientów i produkty funduszowe.

Struktura rynku czyni szczególnie wartym uwagi, że ostatnie zwiększenie pozycji przez BlackRock nastąpiło w szczególnym momencie: na przełomie drugiego kwartału i początkiem lipca sektor sprzętu AI oraz półprzewodników doświadczał wyraźnego oddłużania i realizacji zysków. Dane Goldman Sachs Prime pokazują, że od początku lipca amerykańskie fundusze hedgingowe po raz czwarty z rzędu netto sprzedawały akcje technologiczne i półprzewodników/sprzętu; „barometr AI obliczeń”, SOX (indeks półprzewodników Filadelfijskich), w tygodniu kończącym się 3 lipca spadł o 4,2%; jednocześnie rynek wielokrotnie kwestionował, czy kapitałowe wydatki AI przyniosą zwrot, czy wzrost cen pamięci osiągnął szczyt i czy wysokie wyceny nie wyprzedzają przyszłości. To właśnie w tym środowisku spadku apetytu na ryzyko BlackRock powiększył pozycje w Nvidia, Broadcom, AMD, Micron, Applied Materials, KLA i innych „dostawcach sprzętu” ery AI.

Co istotniejsze, taka logika budowy portfela w pełni zgadza się z prognozą inwestycyjną BlackRock na połowę roku 2026: badawcza instytucja BlackRock Investment Institute wyraźnie sugeruje inwestorom, by dalej nadwaga amerykańskich akcji, uzyskując ekspozycję na infrastrukturę obliczeniową AI. Instytut podkreśla, że prawdziwy niedobór w obecnej fali AI dotyczy nie konkretnego modelu AI, lecz całego zestawu procesów: AI GPU/AI ASIC, wysokowydajne CPU w centrach danych, pamięci DRAM/NAND/HBM, AI PCB, systemy chłodzenia cieczą, optyczne systemy połączeń centrów danych, płytki ABF/szklane podkłady, MLCC, zaawansowane tkaniny elektroniczne oraz szerokie usługi foundry, zaawansowane opakowania itd. — całego procesu zarządzania AI w centrach danych.

W warunkach krótkoterminowego oddłużania i wyraźnej presji na wyceny dla sprzętu AI i półprzewodników, globalny lider zarządzania aktywami wyprzedaje gigantów podstawowych konsumpcji jak Costco oraz typowych przedstawicieli wartościowych jak Berkshire Hathaway czy AT&T, a jednocześnie konsekwentnie utrzymuje i powiększa strukturalną pozycję w fizycznej infrastrukturze AI. Co szczególnie warte uwagi, BlackRock nie tylko powiększa pozycję w Nvidia, ale też równocześnie w AMD, Broadcom, Micron, Applied Materials, KLA oraz północnoamerykańskich liderach chmury obliczeniowej — taka „wielosektorowa ekspozycja” w obszarze chmury obliczeniowej, sieci, chipów AI, pamięci i urządzeń półprzewodnikowych jest raczej zakładem, że obecny cykl powstawania kapitału AI znajduje się nadal we wczesnej lub środkowej fazie.

Konkretnie, „dominujący chip AI” Nvidia (NVDA.US) pozostaje największą pozycją BlackRock — około 1,942 miliarda akcji, wartość pozycji około 388,558 miliardów dolarów, stanowiąc 5,77% portfela inwestycyjnego, wzrost liczby/wielkości pozycji w stosunku do poprzedniego kwartału o 0,85%.

Amerykański gigant elektroniki konsumenckiej Apple (AAPL.US) plasuje się jako druga największa pozycja BlackRock — około 1,163 miliarda akcji, wartość pozycji około 336,525 miliardów dolarów, stanowiąc 5,00% portfela, wzrost liczby akcji o 1,60% względem poprzedniego kwartału.

Jeden z gigantów chmury, Microsoft (MSFT.US), stanowi trzecią największą pozycję BlackRock — około 607 milionów akcji, wartość pozycji około 226,560 miliardów dolarów, 3,37% portfela, wzrost liczby akcji o 2,37% względem poprzedniego kwartału.

Największy globalnie lider chmury Amazon (AMZN.US) jest czwartą największą pozycją BlackRock — około 748 milionów akcji, wartość pozycji około 178,374 miliardów dolarów, 2,65% portfela, wzrost liczby akcji o 1,75%.

Kolejny gigant chmury Google klasa A (GOOGL.US) jest piątą pozycją BlackRock — około 461 milionów akcji, wartość pozycji około 164,738 miliardów dolarów, 2,45% portfela, wzrost liczby akcji o 3,13% względem poprzedniego kwartału.

Od gpu po pamięć masową, po urządzenia półprzewodnikowe i chmurę obliczeniową! Gigant zarządzania aktywami BlackRock zwiększył udział w mocy obliczeniowej AI w drugim kwartale, trafnie przewidując wzrost gigantów chmurowych image 1

Wśród dziesięciu największych pozycji, na koniec drugiego kwartału BlackRock miejsce 6–10 zajmują kolejno: Broadcom (AVGO.US), Google klasa C (GOOG.US), Micron Technology (MU.US), meta-platformy Facebooka Meta Platforms (META.US) oraz Tesla (TSLA.US). Broadcom: ok. 398 milionów akcji, wartość pozycji ok. 150,425 miliardów dolarów, 2,24% portfela, wzrost liczby akcji o 3,18%; Google klasa C: ok. 370 milionów akcji, wartość pozycji ok. 130,705 miliardów dolarów, 1,94% portfela, wzrost liczby akcji o 1,42%; Micron Technology: ok. 105 milionów akcji, wartość pozycji ok. 121,001 miliardów dolarów, 1,80% portfela, wzrost liczby akcji o 1,63%; Meta: ok. 173 miliony akcji, wartość pozycji ok. 97,673 miliardów dolarów, 1,45% portfela, wzrost liczby akcji o 2,70%; Tesla: ok. 214 miliony akcji, wartość pozycji ok. 90,060 miliardów dolarów, 1,34% portfela, wzrost liczby akcji o 2,90%. Warto zauważyć, że liczba akcji wszystkich dziesięciu największych pozycji wzrosła względem poprzedniego kwartału, a core’owe aktywa AI i chmury obliczeniowej, takie jak Nvidia, Microsoft, Amazon, Google, Broadcom i Micron wciąż zajmują najważniejsze miejsce w portfelu.

Pod względem zmiany udziału w portfelu, pięć największych zakupów BlackRock w drugim kwartale to: Micron, AMD, Applied Materials, Marvell Technology oraz KLA; pięć największych sprzedaży BlackRock w drugim kwartale to: Costco (COST.US), Honeywell (HON.US), Berkshire Hathaway B (BRK.B.US), AT&T (T.US) oraz Johnson & Johnson (JNJ.US).

Od gpu po pamięć masową, po urządzenia półprzewodnikowe i chmurę obliczeniową! Gigant zarządzania aktywami BlackRock zwiększył udział w mocy obliczeniowej AI w drugim kwartale, trafnie przewidując wzrost gigantów chmurowych image 2

Największy wzrost udziału w akcjach BlackRock koncentruje się na infrastrukturze obliczeniowej AI i „łańcuchu wydatków kapitałowych półprzewodników”: Micron — HBM/DRAM, AMD — AI GPU i serwerowe klastry obliczeniowe, Applied Materials i KLA — zaawansowana produkcja półprzewodników oraz sprzęt do ekspansji pamięci, Marvell — intensywnie korzysta z szybkiej optycznej sieci centrów danych, niestandardowych AI ASIC i popytu na komunikację optyczną, podkreślając wyraźnie, że w drugim kwartale — mimo szoków i presji na wycenę sektora półprzewodników — strukturę portfela BlackRock dalej wzmacnia preferowanie kluczowych inwestycji w fizyczną infrastrukturę AI: GPU + pamięć + zaawansowane sprzęty + sieci i połączenia.

W przeciwieństwie do niemal wyłącznie półprzewodników i infrastruktury AI wśród największych zakupów, redukcja pozycji BlackRock objęła szeroko tradycyjne defensywne sektory: dobra konsumpcyjne, przemysł, finanse, telekomunikację i medycynę, pokazując wyraźny kontrast w strukturze alokacji aktywów w drugim kwartale — podczas silnej presji na akcje technologiczne AI portfel nie przeszedł masowo w tradycyjne sektory defensywne, lecz podniósł wagę kluczowych „dostawców sprzętu AI” w łańcuchu obliczeniowym, prezentując wyraźną skłonność do „zmniejszenia pozycji w defensywie, zwiększenia inwestycji w infrastrukturę AI”.

0
0

Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

PoolX: Stakuj, aby zarabiać
Nawet ponad 10% APR. Zarabiaj więcej, stakując więcej.
Stakuj teraz!

Może Ci się również spodobać

Sztuka inwestowania „odchyleniami” w nowej erze bg

他山之石观投资2026/09/14 09:22
Sztuka inwestowania „odchyleniami” w nowej erze bg

Chevron (CVX.US) obiera alternatywną drogę hedgingu wobec przerwania dostaw z Bliskiego Wschodu: celuje w Argentynę i region Morza Śródziemnego, aby napędzać globalny wzrost LNG, dążąc do zawarcia umowy z Indiami

Firma Chevron skupia się na Argentynie i regionie Morza Śródziemnego, dążąc do globalnego wzrostu produkcji skroplonego gazu ziemnego, oraz planuje zawrzeć umowę z Indiami.

智通财经2026/09/14 09:12
Chevron (CVX.US) obiera alternatywną drogę hedgingu wobec przerwania dostaw z Bliskiego Wschodu: celuje w Argentynę i region Morza Śródziemnego, aby napędzać globalny wzrost LNG, dążąc do zawarcia umowy z Indiami

Presja cen energii i żywności może prowadzić do ponownego wzrostu inflacji! Bank centralny Wielkiej Brytanii może mieć trudności z pozostaniem "spokojnym", a zakłady rynkowe dotyczące podwyżek stóp procentowych gwałtownie rosną.

Wisząca w powietrzu wojna na Bliskim Wschodzie wywiera silną presję na wzrost cen energii. Nowe ryzyka również nadchodzą, mogące sprawić, że inflacja przez większość przyszłego roku utrzyma się powyżej celu 2% wyznaczonego przez Bank Anglii.

智通财经2026/09/14 08:57
Presja cen energii i żywności może prowadzić do ponownego wzrostu inflacji! Bank centralny Wielkiej Brytanii może mieć trudności z pozostaniem "spokojnym", a zakłady rynkowe dotyczące podwyżek stóp procentowych gwałtownie rosną.

Lek na raka piersi Etcamah firmy AstraZeneca (AZN.US) nie przeszedł trzeciej fazy badań klinicznych, co może wpłynąć na sprzedaż wartą miliardy dolarów

Analityk Bloomberg Intelligence, John Murphy, stwierdził, że niepowodzenie testu leku na raka piersi przez AstraZeneca może zmniejszyć sprzedaż w 2035 roku o 2,6–3,8 miliarda dolarów.

智通财经2026/09/14 08:41
Lek na raka piersi Etcamah firmy AstraZeneca (AZN.US) nie przeszedł trzeciej fazy badań klinicznych, co może wpłynąć na sprzedaż wartą miliardy dolarów