ASML (ASML.US) może wejść na rynek hybrydowego łączenia, rzucając wyzwanie dominacji BE Semiconductor Industries (BESIY.US); Bank of America obniża rating tej drugiej spółki do „neutralnego” i prawie o połowę redukuje cenę docelową.
Bank Amerykański uważa, że obecna cena akcji holenderskiego producenta sprzętu półprzewodnikowego BE Semiconductor Industries nie odzwierciedla w pełni potencjalnego zagrożenia konkurencyjnego ze strony ASML.
Aplikacja Jinse Finance informuje, że Bank of America uważa, iż obecna cena akcji holenderskiego producenta sprzętu półprzewodnikowego BE Semiconductor Industries (BESIY.US) nie odzwierciedla w pełni potencjalnego zagrożenia konkurencyjnego ze strony ASML (ASML.US). Bank obniżył ocenę BE Semiconductor Industries z „kupuj” do „neutralnej” oraz obniżył cel cenowy niemal o połowę. W efekcie akcje tej spółki spadły we wtorek ponad 6%.
BE Semiconductor Industries obecnie przoduje na rynku urządzeń do hybrydowego łączenia (Hybrid Bonding). Jest to nowa, zaawansowana technika pakowania, która pozwala bezpośrednio połączyć powierzchnie dwóch chipów, eliminując tradycyjne metalowe wypukłości, dzięki czemu wzrasta gęstość połączeń oraz efektywność odprowadzania ciepła. Wraz ze wzrostem zapotrzebowania na technologie opakowań zaawansowanych przez AI chipy i pamięci o wysokiej przepustowości, technika ta staje się kluczowym filarem przyszłego wzrostu firmy.
Analitycy z Bernstein przewidują, że do 2028 roku około trzy czwarte globalnych dostaw urządzeń do hybrydowego łączenia może pochodzić od BE Semiconductor Industries. Spółka osobiście ma wysokie oczekiwania wobec tego rynku – w optymistycznym scenariuszu przewiduje, że do 2030 roku liczba wysłanych urządzeń do hybrydowego łączenia przekroczy 2 tysiące sztuk, podczas gdy pod koniec 2025 roku skumulowana liczba zamówień wyniesie ponad 150 sztuk.
Jednak analitycy Bank of America, z Didierem Scemama na czele, wskazują, że przewaga BE Semiconductor Industries napotyka nowe niepewności, spośród których najistotniejsza jest oficjalnie wyrażona przez ASML chęć wejścia na rynek hybrydowego łączenia.
Bank of America podkreśla, że firmy takie jak ASML mogą wejść na najważniejszy dla BE Semiconductor Industries rynek wzrostu, a spółka może być zmuszona do zwiększenia nakładów na badania i rozwój – te ryzyka nie są obecnie w pełni uwzględnione w cenie akcji. Do czasu, aż plany ASML staną się bardziej jasne, ten czynnik może dalej obniżać wycenę BE Semiconductor Industries. Mimo to, Bank of America obecnie nie zakłada, że ASML ostatecznie zdobędzie dużą część rynku.
ASML w zeszłym roku dostarczyła swój pierwszy zaawansowany produkt opakowaniowy. W kwietniu tego roku dyrektor generalny ASML, Christophe Fouquet, na konferencji o wynikach finansowych stwierdził, że firma będzie kontynuować badania nad tym, jak wykorzystać technologię hybrydowego łączenia, by wspomóc swoich klientów.
Bank of America sądzi, że potencjalna przewaga ASML wiąże się z technicznymi barierami, przed którymi stoi obecnie hybrydowe łączenie. Głównym problemem powstrzymującym masową adaptację tej technologii jest niski odsetek poprawnych produktów – producenci nie są jeszcze w stanie stabilnie wytwarzać odpowiedniej liczby kwalifikowanych chipów. Stosowanie stacking’u wielu chipów logicznych lub pamięciowych podnosi wymogi precyzji urządzeń, a doświadczenie ASML w dziedzinie precyzyjnej i szybkiej litografii może stworzyć firmie możliwość wejścia na ten rynek.
Kurs akcji BE Semiconductor Industries w ostatnim czasie wyraźnie znajduje się pod presją. Obawy inwestorów związane z tym, że producenci chipów pamięci mogą opóźnić adopcję hybrydowego łączenia, przyczyniły się do tego, że akcje firmy spadły w trzecim kwartale o około jedną trzecią – była to najgorsza spółka wśród komponentów europejskiego indeksu Stoxx 600. Niemniej, pomimo gwałtownej korekty, od początku roku walory BE Semiconductor Industries wzrosły łącznie o około 45%.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
ETH przekroczył 2700 dolarów
Import ropy naftowej i chipów AI napędzał wzrost deficytu handlowego USA w sierpniu do 105,6 miliarda dolarów, osiągając najwyższy poziom od 17 miesięcy.
W sierpniu 2024 roku deficyt handlowy USA wzrósł do 105,6 miliarda dolarów, osiągając najwyższy poziom od marca 2025 roku. Wartość importu wyniosła rekordowe 420,8 miliarda dolarów, a gwałtowny wzrost importu półprzewodników i dóbr kapitałowych był napędzany głównie budową centrów danych AI. Deficyt przekroczył oczekiwania, co spowodowało obniżenie prognozowanego wzrostu PKB na trzeci kwartał przez Goldman Sachs i Atlanta Federal Reserve.
Producent piwa Corona, Constellation Brands, przekroczył oczekiwania rynkowe w drugim kwartale dzięki silnemu popytowi.
Reuters, 6 października - Constellation Brands (STZ.N) ogłosiła we wtorek, że zysk oraz sprzedaż za drugi kwartał przekroczyły oczekiwania rynku, dzięki utrzymującemu się popytowi na piwa takie jak Modelo Especial i Victoria, który skutecznie zrekompensował wyzwania stojące przed branżą alkoholową w okresie słabego konsumpcji. Firma poinformowała również, że nabyła za co najmniej 75 milionów dolarów firmę SpikedAde produkującą napoje alkoholowe typu RTD (ready-to-drink) na bazie wódki, co stanowi część strategii rozszerzenia działalności o nowe segmenty popytu i umocnienia pozycji w szybko rozwijającej się kategorii RTD. Constellation Brands zapłaci 75 milionów dolarów przy finalizacji transakcji SpikedAde oraz dodatkowo, w ciągu kolejnych pięciu lat, maksymalnie 278 milionów dolarów w zależności od wyników marki oraz priorytetów alokacji kapitału firmy. Dział piwa Constellation Brands skorzystał w tym roku z dużych wydarzeń sportowych takich jak FIFA World Cup i finały NBA, które napędziły imprezy z oglądaniem meczów i sytuacje towarzyskie związane z konsumpcją alkoholu. Według danych zebranych przez London Stock Exchange Group (LSEG), kwartalna sprzedaż netto za okres zakończony 31 sierpnia wzrosła o 6% do 2.63 billionów dolarów, podczas gdy średnie oczekiwania analityków wynosiły 2.54 billionów dolarów. Skorygowane zyski na akcję za kwartał wyniosły 3.74 dolarów, przekraczając oczekiwania na poziomie 3.56 dolarów. Sprzedaż netto w segmencie wina i alkoholi wzrosła o 17%, natomiast sprzedaż w segmencie piwa wzrosła o 5%. Constellation Brands potwierdziła swoje prognozy na rok fiskalny 2027: skorygowany zysk na akcję na poziomie od 11.20 do 11.90 dolarów oraz organiczna sprzedaż netto w przedziale od spadku o 1% do wzrostu o 1%. Firma obniżyła prognozę rocznego wskaźnika rentowności operacyjnej z wcześniejszych 32%-33% do poziomu 31%-32%. Akcje spadły o 4.5% w handlu po zamknięciu sesji; od początku roku ich wartość zmniejszyła się o około 16%. Firma wycofała w kwietniu prognozę wyników na rok fiskalny 2028 (link), powołując się na niestabilne warunki operacyjne i niepewne krótkoterminowe perspektywy. (W celu ułatwienia korzystania osobom nieposługującym się językiem angielskim, Reuters automatycznie tłumaczy swoje raporty na inne języki. Ponieważ automatyczne tłumaczenie może być niedokładne lub nie zawierać odpowiedniego kontekstu, Reuters nie gwarantuje poprawności takich tekstów – treści te są dostępne jedynie w celu zapewnienia wygody czytelnikom. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty wynikające z korzystania z funkcji automatycznego tłumaczenia.)
BUZZ-Fair Isaac traci na wartości, ponieważ realizacja planów związanych ze sztuczną inteligencją skutkuje redukcją zatrudnienia o 15%
6 października – Cena akcji giganta oceny kredytowej, Fair Isaac (FICO.N), spadła o 2,4% w handlu po godzinach, do poziomu 679,01 USD. Firma poinformowała, że w celu uproszczenia struktur zarządzania, usprawnienia operacji oraz integracji rozwoju produktów opartych na sztucznej inteligencji, planuje zredukować zatrudnienie o około 15%. Pracownicy objęci redukcją otrzymali powiadomienia w tygodniu rozpoczynającym się 5 października. Spółka spodziewa się, że program restrukturyzacji zostanie w dużej mierze zakończony w trzecim kwartale roku fiskalnego 2027. Przewiduje, że w czwartym kwartale roku fiskalnego 2026 zostanie oszacowany koszt przed opodatkowaniem w wysokości ok. 27 milionów USD, głównie związany z odprawami oraz kosztami pracowniczymi. Większość tych kosztów będzie miała wpływ na przyszły wypływ gotówki. Na koniec ostatniej sesji kurs akcji firmy spadł od początku roku o około 59%.
Ceny krypto
Więcej
