Rosnący wbrew rynkowi! Apple dołącza do klubu 5 bilionów dolarów
W środę indeks S&P 500 spadł o ponad 1%, podczas gdy Apple zdołało wzrosnąć wbrew trendowi i jego kapitalizacja rynkowa oficjalnie przekroczyła 5 bilionów dolarów, stając się po Nvidia drugą na świecie firmą, która osiągnęła ten kamień milowy. Przekroczenie tej wartości zbiegło się z odejściem Cooka i objęciem stanowiska przez nowego szefa, Ternusa. Jednak słabość w dziedzinie AI oraz sprzętowe ambicje OpenAI sprawiają, że na szczycie tych 5 bilionów dolarów zaczynają pojawiać się niepokoje.
Apple, celowo zachowując powściągliwość w wyścigu zbrojeń AI, jako pierwsza wspięła się na szczyt wartości rynkowej wynoszącej 5 bilionów dolarów.
W środę Apple oficjalnie zakończyła dzień z kapitalizacją rynkową przekraczającą 5 bilionów dolarów, stając się drugą na świecie spółką giełdową, która przekroczyła ten próg – tuż za gigantem chipów Nvidia. Według danych Dow Jones Market Data, Apple zakończyła dzień z wartością 5.005 bilionów dolarów, a cena akcji osiągnęła historyczny rekord.
Warto podkreślić, że ten przełom miał miejsce w kontekście ogólnego nacisku na rynek amerykański – tego dnia indeks S&P 500 spadł o 1,1%, Nasdaq 100 o 2%, indeks chipów zaliczył sześć kolejnych spadków, a tacy giganci technologiczni jak Nvidia czy Meta odnotowali ponad 3% spadki.
Wcześniej, podczas lipcowych sesji, Apple aż sześć razy podczas dnia handlu przekraczała próg 5 bilionów dolarów, lecz nigdy nie utrzymała tej wartości na zamknięciu – aż do środy, kiedy nastąpiło decydujące przebicie. Ten moment zbiega się z końcem ery Tima Cooka i początkiem kadencji nowego CEO, Johna Ternusa.
Dziedzictwo Cooka
Cook oficjalnie odszedł ze stanowiska 31 sierpnia tego roku, kierując Apple przez 15 lat.
W tym czasie wartość rynkowa Apple wzrosła 13-krotnie. Roczna sprzedaż iPhone’ów prawie się poczworzyła. Przychody z usług wzrosły z 10 miliardów dolarów rocznie do ponad 100 miliardów dolarów. Dwie linie produktów – Apple Watch i AirPods – przyniosły łącznie ponad 30 miliardów dolarów rocznie. W tym samym czasie Apple odkupiła akcje i wypłaciła dywidendy o wartości ponad 1 biliona dolarów.
Analitycy wskazują, że akcje Apple są handlowane z premią względem ogólnego poziomu S&P 500, choć ich przychody rosną wolniej niż średnia indeksu – kluczowy powód to postrzeganie Apple na rynku jako niezwykle pewnego i defensywnego aktywa.
Podstawą modelu Cooka była ścisła kontrola wydatków kapitałowych. Podczas gdy Microsoft, Google i Meta inwestowały ogromne sumy w budowę centrów danych pod wpływem fali AI, Apple konsekwentnie skupiała się na sprzęcie i usługach o wysokiej marży, a wartość tej strategii jest coraz bardziej widoczna w erze AI.
Logika podwyżek cen zyskała uznanie rynku
Apple teraz mierzy się z rzeczywistą presją: centra danych zwiększają zapotrzebowanie na pamięci i chipy do przechowywania danych, co prowadzi do niedoborów i podwyżek kosztów chipów wykorzystywanych w iPhone, Mac i iPad.
Apple odpowiedziała podwyżkami cen we wszystkich liniach, także w przypadku starszych modeli iPhone, które zwykle taniały.
Teoretycznie było to ryzykowne – konsumenci mogą odkładać wymianę urządzeń. Jednak od pierwszej rundy podwyżek ceny akcji Apple wzrosły łącznie o 25%.
Analityk Bank of America Wamsi Mohan tłumaczy: „Inwestorzy uważają, że użytkownicy Apple zaakceptują wyższe ceny, nawet jeśli zmniejszą się marże – ogólny poziom zysku Apple powinien się utrzymać, a nawet wzrosnąć.” Dodaje, że nadchodzący składany iPhone Duo ma szansę podbić rynek, a nowy Siri AI zachęci użytkowników do wymiany urządzeń.
AI: niepewnie wiszące pięta Achillesa
AI od dawna jest piętą achillesową Apple, krytykowaną przez zewnętrzne środowisko.
Próby stworzenia przez Apple własnego zaawansowanego modelu AI zakończyły się porażką, a Siri została daleko w tyle po pojawieniu się ChatGPT. Według „The Wall Street Journal”, Apple tej jesieni wypuściła nową wersję Siri opartą na technologii Google, lecz nadal ustępuje konkurentom w wielu kluczowych aspektach.
Atutem Apple jest fakt, że nowa Siri jest bezpośrednio zintegrowana z codziennie używanymi przez miliardy użytkowników iPhone’ami, a Apple dysponuje ogromną ilością danych osobowych, które teoretycznie mogą posłużyć do stworzenia bardziej atrakcyjnych funkcji AI.
Jednak zagrożenie rośnie. OpenAI pracuje nad serią urządzeń sprzętowych napędzanych AI i już pożarło setki pracowników Apple. W lipcu tego roku Apple pozwała OpenAI za kradzież tajemnic handlowych. OpenAI odpowiedziało, że „nie ma żadnych dowodów na zasadność pozwu” i w środowym nowym dokumentach prawnych zarzuciło, że Apple zwerbowała jednego z jej pracowników, który odchodząc zabrał ze sobą poufne dokumenty. Apple oświadczyła, że nie znalazła potwierdzenia tych nowych zarzutów.
„The Wall Street Journal” wskazuje, że AI będzie polem, na którym Ternus musi udowodnić swoją wartość – albo otworzy dla Apple erę innowacji i wzrostu, albo będzie świadkiem utraty przez firmę jej ikonicznej pozycji definiującej sposób interakcji ludzi z technologią.
Kapitalizacja rynkowa 5 bilionów dolarów to punkt wyjścia przekazany przez Cooka Ternusowi – linia, której musi pilnować i którą musi przekroczyć.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Spadki na amerykańskich giełdach w tym tygodniu – jak modele ilościowe sobie z tym radzą
Najbardziej niebezpieczna dywergencja na rynku amerykańskim: zwykłe akcje już dramatycznie spadły, jak długo giganci AI będą w stanie się utrzymać?
Warunki finansowe znacznie się zaostrzyły, co mocno uderza w zwykłe akcje na amerykańskim rynku; mediana spadku dla spółek z indeksu S&P 500 wynosi 15% od najwyższego poziomu, a premia za ryzyko kapitałowe spadła poniżej zera. Wzrost rentowności amerykańskich obligacji i cen ropy sprawił, że indeks warunków finansowych gwałtownie wzrósł, co powoduje nagłe pogorszenie szerokości rynku mimo pozornego spokoju indeksu. Rynek staje się coraz bardziej zdecentralizowany, a kluczową kwestią pozostaje, czy zwykłe akcje nadrobią straty, czy indeksy będą zbiegać w dół.
Wall Street ustala cenę za wybory w połowie kadencji: czynnik Demokratów wzrósł o 20%, podczas gdy rynek pozostaje w "strefie ślepej"
Czynnik „Demokratów” stworzony przez JPMorgan wzrósł od sierpnia o około 20%, podczas gdy S&P 500 w tym samym okresie wzrósł tylko o 2,6%. Platformy prognostyczne szacują, że prawdopodobieństwo całkowitego zwycięstwa Demokratów w obu izbach Kongresu wzrosło z 23% w sierpniu do 64%. Dane historyczne Goldman Sachs pokazują, że to prawdopodobieństwo zazwyczaj spada średnio o około 5 punktów procentowych tuż przed głosowaniem. Instytucje są podzielone: JPMorgan zaleca kupowanie podczas spadków, natomiast Bank of America ostrzega, że całkowite zwycięstwo Demokratów może doprowadzić do spadku rynku o ponad 10%.
Ceny krypto
Więcej
