A "Renascença do CPU" está em andamento! Arm (ARM.US) está ainda mais confiante em cumprir a projeção de 2 bilhões de dólares, enquanto agentes inteligentes de IA impulsionam uma onda massiva de demanda por CPUs.

De acordo com informações do site financeiro Zhihui Finance APP, Rene Haas, CEO da Arm (ARM.US), detentora da arquitetura de conjunto de instruções ARM, declarou em entrevista à mídia nesta quarta-feira que, à medida que agentes de IA penetram em vários setores, gerando uma crescente demanda por CPUs, ele está cada vez mais confiante de que o exclusivo AGI CPU da empresa, dedicado a data centers de IA, poderá obter fornecimento suficiente para atender à demanda de clientes que já atinge US$ 2 bilhões ou até mais. A popularização das CPUs ARM na infraestrutura de clusters de computação de IA, juntamente com o início das vendas diretas de chips completos desenvolvidos internamente pela Arm, está criando dois caminhos de crescimento que se reforçam mutuamente.

No planejamento feito em março de 2026, havia uma projeção de US$ 1 bilhão em receitas, sustentada por acordos de fornecimento já existentes; em maio, a demanda dos clientes ultrapassou US$ 2 bilhões, mas como o fornecimento adicional ainda estava por ser concretizado, manteve-se a previsão de receita em US$ 1 bilhão; em julho, a empresa afirmou estar mais confiante em ampliar o fornecimento e alcançar uma receita superior a US$ 1 bilhão; já nesta entrevista de setembro com Jim Cramer, o CEO da Arm, Haas, expressou uma confiança ainda maior em realizar receitas de US$ 2 bilhões ou mais, em comparação com julho. A expectativa de demanda de US$ 2 bilhões pelo negócio de AGI CPU da Arm está planejada para ser atingida nos anos fiscais de 2027 a 2028 (abrangendo os anos civis de 2026 a 2027).

Nos últimos dois anos, a narrativa da IA foi praticamente monopolizada pelas GPUs, e as CPUs chegaram a ser tratadas como coadjuvantes na corrida armamentista da IA. Entretanto, com o crescimento abrangente de cargas de trabalho de inferência lideradas por agentes de IA de workflow do tipo OpenClaw — de código aberto —, orquestração de dados, agendamento de tarefas, acesso à memória, comunicação de rede e chamadas a múltiplas ferramentas, o mercado se deu conta de que, sem uma CPU potente como núcleo do sistema, um cluster de GPUs não consegue operar de forma eficiente.

As CPUs deixaram de ser vistas como “infraestrutura subestimada” para voltar ao centro do palco do setor de chips, marcando uma tendência de renascimento. O balanço da AMD divulgado anteriormente mostrou que a receita do segmento de data centers atingiu US$ 6,7 bilhões no segundo trimestre, aumento de 107% em relação ao ano anterior, impulsionado conjuntamente pelos produtos EPYC e Instinct. O Intel Xeon ampliou sua base tradicional em computação corporativa para também atuar em execução de agentes e infraestrutura de inferência heterogênea. A receita de data center e IA da Intel chegou a cerca de US$ 6,3 bilhões no segundo trimestre, crescimento anual de 59%, e a empresa demonstrou com parceiros sistemas de inferência e agentes baseados em rack Xeon.

Diante do boom de demanda por CPU impulsionado pela onda de agentes de IA orientados a workflows, as ações da Arm registram alta de 120% neste ano. A arquitetura RISC adotada pela ARM proporciona aos servidores baseados nesse design grandes vantagens de eficiência energética e baixo consumo em operações de inferência/treinamento de IA, quando comparados à arquitetura x86 da Intel. Essa característica faz das CPUs baseadas em ARM modelos ideais para servidores em data centers, operando de forma eficiente ao lado das GPUs de IA para atender a uma demanda praticamente ilimitada de poder computacional para inferência e treinamento.

A Arm é sem dúvida uma das maiores vencedoras da atual onda global de IA. A Grace CPU desenvolvida pela Nvidia e, mais recentemente, a Vera CPU, ambas bastante procuradas, utilizam arquitetura ARM; o processador Graviton desenvolvido internamente pela Amazon para seus data centers também utiliza ARM; o mesmo vale para a CPU Axion do data center do Google e as CPUs Cobalt 100/Cobalt 200 baseadas em ARM Neoverse de alta performance desenvolvidas pela Microsoft para o Azure. Assim, a arquitetura ARM está deixando de ser apenas “rei dos smartphones” para se transformar em uma das bases da infraestrutura de computação da era da nuvem de IA.

CEO da Arm: Mais confiante para atender demanda de US$ 2 bilhões em CPUs

Rene Haas, CEO da Arm, em entrevista na quarta-feira ao renomado canal financeiro CNBC durante o programa do apresentador Jim Cramer, afirmou estar cada vez mais confiante de que a empresa pode atender às maiores expectativas de receita de Wall Street para seu novo chip de data center chamado AGI CPU.

"Estamos bem com isso. Na verdade, estamos muito bem com isso", declarou Haas durante o programa "Mad Money" apresentado por Jim Cramer em San Francisco.

Essas declarações são significativas porque, no caso do primeiro processador de data center projetado pela Arm, a questão da demanda nunca foi o principal ponto de dúvida. Os investidores estavam, ao contrário, focados em saber se, durante a febre da IA e com fabricantes de chips competindo por capacidade fabril limitada, a empresa teria fornecimento suficiente para converter essa demanda em receita.

Essa capacidade de execução é especialmente importante porque este CPU marca uma expansão significativa do modelo de negócios da Arm. A empresa gerava receita principalmente licenciando projetos de chips para clientes, e agora, com este CPU, está avançando para a venda direta de chips completos próprios.

A Arm revelou pela primeira vez em sua teleconferência de resultados de maio que já visualizava uma demanda de US$ 2 bilhões para o AGI CPU — o dobro da previsão de US$ 1 bilhão feita em março, quando anunciou seu primeiro CPU customizado. Contudo, como a Arm mantinha a estimativa oficial de US$ 1 bilhão de receita, enquanto ainda batalhava para garantir fornecimento suficiente para atender à nova demanda, as ações caíram 10%.

Na teleconferência de resultados de julho, a diretoria declarou aumento na confiança em garantir fornecimento necessário. As ações subiram mais de 7% no dia seguinte.

Na quarta-feira, Haas reforçou a Cramer que sua confiança aumentou consideravelmente.

"Lembro que por volta de maio, na teleconferência de resultados, falamos que já enxergamos demanda de US$ 2 bilhões; e na mais recente teleconferência, de maio a julho, dissemos que a confiança em atingir esse número havia crescido", comentou Haas. "Agora já é setembro, Jim, e posso te dizer que, comparado com aquela teleconferência de julho, hoje estou ainda mais confiante em realizá-lo."

As ações da Arm mantiveram a valorização pós-resultados de julho, mas após a disparada parabólica da primeira metade do ano, ainda estão cerca de 45% abaixo da máxima de US$ 452 registrada em junho. O fundo de caridade de Cramer já havia mantido Arm em carteira, mas vendeu após a grande alta para salvar os lucros. O ativo permanece na lista de observação do Bullpen do clube de investimentos Club’s Bullpen.

Agentes de IA impulsionam demanda por CPU e Arm acelera expansão em data centers

Em setembro, a Arm revelou que o Google já opera um sandbox de agentes no Google Kubernetes Engine baseado em Axion, enquanto o Azure da Microsoft usa Cobalt 200 para acelerar a execução de ferramentas em sandbox, e a Nvidia Vera foca em cargas de trabalho de agentes; na linha própria de produtos AGI CPU da Arm, o Meta é o principal parceiro e co-desenvolvedor, e o Volcano Engine da ByteDance está levando ao mercado um sandbox de agentes com o chip da Arm. O primeiro caminho expande a base instalada da arquitetura Arm, enquanto o segundo permite à Arm participar diretamente da comercialização de CPUs completas.

No contexto de crescimento acelerado do setor de computação em IA, o sinal mais positivo da entrevista de Haas é o aumento contínuo da confiança em garantir fornecimento, de maio a julho e setembro, o que torna a projeção de US$ 2 bilhões em demanda ainda mais promissora para realização de receitas.

Conforme detalhado na entrevista para o "Mad Money" de Jim Cramer, a projeção de receita da Arm feita em março era de US$ 1 bilhão; em maio, a demanda dos clientes chegou a US$ 2 bilhões, mas a previsão oficial permaneceu em US$ 1 bilhão por aguardar maior concretização dos suprimentos, e em setembro ficou claro que a confiança nesse fornecimento aumentou ainda mais. Assim, o foco do otimismo dos investidores com a Arm está passando da questão "novos chips conseguem atrair clientes?" para "como a explosiva demanda por CPU será convertida em entregas e receitas reais", e o modelo de negócios da Arm passa de licenciamento e royalties para venda direta de chips completos.

A expansão mundial da capacidade de IA está deixando de ser apenas compras em nuvem de dezenas de bilhões de dólares e se transformando em contratos de infraestrutura de longo prazo, envolvendo vários anos, o que está puxando a demanda pelas CPUs. Em abril deste ano, a Meta assinou um acordo de cerca de US$ 21 bilhões com a CoreWeave para fornecimento de capacidade até dezembro de 2032, focando em cargas de inferência; em seguida, a Anthropic também fechou acordo plurianual com a CoreWeave para garantir capacidade à evolução e implantação do Claude, com novas unidades entrando em operação já este ano. Em 16 de setembro, a Blockfusion anunciou que sua subsidiária assinou contrato de aluguel para estabelecer um parque de IA em Niagara Falls, Nova York, com a CoreWeave, com prazo inicial de 15 anos e duas opções de renovação de cinco anos cada, além de um contrato de expansão; o local está sendo adaptado para infraestrutura de IA de alta densidade com resfriamento líquido, aproveitando o acesso à rede elétrica, energia hidrelétrica e fibra ótica redundante para atender à demanda de longo prazo.

Esses contratos e a implantação desses parques indicam que as novas plataformas em nuvem não estão suprindo apenas uma lacuna de capacidade temporária, mas fazem parte de planos plurianuais de implantação de grandes empresas de modelos de IA e gigantes da tecnologia. Ao mesmo tempo, recursos como Astra — que aprimora programação, navegação, operações de computador e execução de tarefas complexas — ampliam o escopo prático do trabalho que a IA pode realizar. O avanço das capacidades complexas representadas pelo Astra aumenta exponencialmente a perspectiva de demanda por CPU em data centers; tamanha é a escalada na demanda que, desde 10 de setembro, a OpenAI suspendeu novos registros e upgrades do plano Pro 20X de US$ 200 ao mês. Olhando para o mecanismo de demanda, contratos plurianuais de data centers consolidam a base para expansão, e modelos de nova geração como o Astra, aumentando a gama e profundidade de uso, catalisam cargas adicionais de inferência — oportunidades de crescimento que se disseminam dos clusters de GPU para CPUs, memória/storage NAND, dispositivos de rede Ethernet de alta performance, enfim, toda a cadeia de infraestrutura de data centers de IA.

O motor do “Renascimento das CPUs” é a transição da IA de fornecer respostas para executar tarefas: aceleradores cuidam dos cálculos dos modelos, mas as CPUs são cada vez mais responsáveis pelo trabalho prático ao redor desses modelos. Em sistemas típicos de agentes heterogêneos, aceleradores como GPUs realizam a inferência de grandes modelos, enquanto as CPUs ficam com a orquestração do workflow, chamadas de ferramentas, execução de código, acesso ao banco de dados, pré-processamento de dados, além de isolar sandboxes e gerenciar permissões; a cada ação sugerida pelo modelo, normalmente é necessário executá-la em sistemas de software reais e devolver o resultado ao modelo.

A descrição da Arm sobre a infraestrutura para agentes, assim como as arquiteturas colaborativas de Xeon da Intel, SambaNova e Nvidia GPU, refletem essa divisão de tarefas. Do ponto de vista de engenharia, ramificações, dependências seriais, acessos à memória e operações de I/O fazem com que o sistema precise não apenas de mais processamento paralelo, mas também de capacidades gerais de execução de baixa latência e resposta estável; à medida que o número de agentes, tarefas concorrentes e iterações de chamadas de ferramentas aumentam, também cresce a demanda por núcleos de CPU, memória e processamento de rede. Por esse motivo, a Arm estima que, com a expansão do uso de agentes, a capacidade de processamento de CPU necessária por gigawatt em data centers pode ser até quatro vezes maior do que é hoje — essa é a nova previsão de demanda da empresa.

Seu AGI CPU oferece até 136 núcleos Neoverse V3, 12 canais de memória DDR5 e um consumo térmico projetado de 300W, priorizando a coordenação entre densidade de núcleos, suprimento de memória e restrição de consumo para suportar dezenas de tarefas simultaneamente. Por isso, a demanda por CPU não vem mais apenas de servidores para GPU, mas também de pools independentes de execução de agentes; quanto mais tarefas reais e complexas a IA executa, maior o mercado de computação geral a ser atendido.