Bancos japoneses alertam: aumento dos rendimentos dos títulos japoneses pode causar reduções de valor e impacto nos lucros

De acordo com o aplicativo Zhihui Finance, as principais organizações do setor bancário japonês alertaram que os rendimentos dos títulos do governo japonês poderão continuar a subir, colocando os bancos em risco de desvalorização de ativos e prejuízos. Masahiko Kato, presidente da Associação de Banqueiros do Japão e presidente do Mizuho Bank, afirmou numa conferência de imprensa na quinta-feira que a subida continuada dos rendimentos dos títulos pode levar a perdas realizadas e desvalorizações de ativos. Segundo ele, antes de haver uma maior clareza sobre as perspetivas dos rendimentos e de as taxas de juro de política atingirem o pico, os bancos poderão não ter pressa em aumentar as suas posições em títulos do governo japonês.

Nos últimos dois anos, a subida das taxas de juro aumentou as margens de lucro do crédito, permitindo que os grandes bancos japoneses registassem lucros recorde. Contudo, em simultâneo, com a subida dos rendimentos, as perdas não realizadas sobre os títulos do governo japonês detidos por estas instituições têm vindo a aumentar. Até agora, isto não gerou grandes problemas, já que os bancos podem manter estes títulos até à maturidade.

O responsável máximo pela supervisão financeira no Japão afirmou este mês que está a monitorizar de perto se os bancos estão a gerir adequadamente os riscos relacionados com a subida dos juros em todas as áreas de negócio, incluindo a detenção de obrigações, o crédito empresarial e os empréstimos hipotecários de muito longo prazo. Toyo Ito, chefe da Agência de Serviços Financeiros, referiu numa entrevista que, do ponto de vista do setor como um todo, as perdas em balanço estão "em níveis controláveis" e que as autoridades reguladoras não irão orientar os bancos nem outras instituições relativamente ao modo específico de gestão destas perdas.

O rendimento das obrigações japonesas a 10 anos atingiu recentemente 3%, o valor mais elevado dos últimos 30 anos. Devido ao aumento das preocupações fiscais, os investidores antecipam novos aumentos das taxas de juro pelo Banco do Japão. O mercado espera geralmente que o Banco do Japão eleve a taxa de política para 1,25% esta sexta-feira.

Kato afirmou que a taxa de referência ainda permanece acomodatícia, antecipando novos aumentos da taxa por parte do Banco do Japão. Acrescentou ainda esperar que o novo governo liderado pela primeira-ministra Sanae Takaichi adote políticas favoráveis ao crescimento sustentável do país e à estabilização do mercado financeiro.

Segundo relatos, a primeira-ministra japonesa Sanae Takaichi manteve os principais membros no âmbito da remodelação ministerial anunciada esta quinta-feira, sendo esta a primeira mudança de governo desde que assumiu o cargo em outubro de 2025. Analistas consideram que, perante a contínua baixa popularidade do executivo, Takaichi procurou reforçar a base governativa e preparar a agenda parlamentar de outono ao integrar membros da Inovação do Japão (Ishin-kai) no governo.