A volatilidade das opções cambiais recuou de níveis elevados, mas fatores de risco continuam a oferecer suporte
智通财经2026/10/05 13:36⑴ A volatilidade implícita no mercado cambial permaneceu em níveis elevados nesta segunda-feira após o forte aumento da semana anterior, com o euro/dólar novamente liderando o movimento, enquanto as preocupações fiscais em França continuam a exercer pressão sobre o euro. ⑵ O euro/dólar caiu abaixo do obstáculo das opções perto de 1.1200 durante a sessão asiática, forçando o encerramento de mais posições curtas de gama, com a volatilidade implícita de um mês subindo para 7,3%, a máxima desde março, significativamente acima do ponto mais baixo de 4,5% de meados de setembro. ⑶ Com o câmbio à vista recuperando para perto de 1.1200, essa volatilidade recuou ligeiramente para 7,0%, mas a correção foi limitada; um rompimento acima da máxima de março levaria a nova máxima desde julho de 2025, indicando que o custo de proteção contra oscilações acentuadas do euro ainda é mais de 50% acima do observado em meados de setembro. ⑷ O indicador de reversão de risco mostra pressão semelhante, com o prêmio das opções de venda do euro atingindo o maior nível desde março em relação às opções de compra, aproximando-se dos níveis do final de 2022, enquanto o contrato de um mês estava neutro em meados de setembro. ⑸ Após a quebra do obstáculo de 1.1300 na semana anterior, a demanda por opções com preço de exercício perto de 1.1100 aumentou. Hedge funds também compraram em grandes quantidades opções digitais de venda de euro de 6 meses a 1 ano, com preços de exercício entre 1.0700 e 1.0600, fortalecendo a cobertura de posições vendidas. ⑹ Quanto a outras moedas, a volatilidade implícita de um mês do dólar/franco suíço subiu de 7,65 para 8,05, enquanto a do dólar australiano/dólar americano passou de 8,00 para 8,25. ⑺ O vencimento das opções de um mês já cobre as eleições legislativas dos EUA em 3 de novembro. Na quinta-feira, esse vencimento será rolado até 11 de novembro, abrangendo todo o período de reação do mercado cambial; contagem lenta dos votos e possíveis recontagens podem fazer com que o controle da Câmara dos Representantes e do Senado leve vários dias a ser definido, o que impactará as expectativas fiscais e tarifárias. ⑻ A reunião do Federal Reserve marcada para 28 de outubro e os dados do payroll no início de novembro também caem nessa janela de um mês. Esse prêmio de risco de eventos deve ajudar a sustentar a volatilidade de um mês, podendo ampliar seu spread em relação à de dois meses; o prêmio da volatilidade overnight com vencimento em 4 de novembro pode ser o mais elevado. ⑼ Se persistirem as preocupações relacionadas à França, especialmente com a região de 1.1100 em foco, os preços das opções podem continuar subindo. Por outro lado, se as perspetivas fiscais francesas melhorarem e o otimismo quanto a um acordo de paz entre EUA e Irã aumentar, os preços das opções podem recuar.
Disclaimer: The content of this article solely reflects the author's opinion and does not represent the platform in any capacity. This article is not intended to serve as a reference for making investment decisions.
You may also like
A Strategy (MSTR.US) teve um lucro não realizado em ativos digitais de 21 bilhões de dólares no terceiro trimestre, registrando lucro pela primeira vez em quatro trimestres.
De acordo com o aplicativo da Zhitong Finance, impulsionada pela recuperação das criptomoedas no final do verão, o valor das participações em bitcoin da Strategy (MSTR.US) aumentou e registrou ganhos não realizados, levando a empresa a apresentar lucro pela primeira vez em quatro trimestres. Esta que é a empresa listada com mais bitcoin no mundo afirmou que, no terceiro trimestre de 2026, seus ativos digitais geraram um lucro de 21 bilhões de dólares. O bitcoin teve uma valorização de 43% em relação ao terceiro trimestre do ano anterior.
TSMC sobe mais de 1,6% para um novo recorde histórico, com valor de mercado próximo de 2,5 trilhões de dólares
A TSMC abriu em alta e agora sobe mais de 1,6%, atingindo um novo recorde histórico em seu preço de ações, com uma capitalização de mercado próxima de 2,5 trilhões de dólares.
A gasolina 95 da África do Sul atinge um novo recorde com o aumento de 3,33 rands por litro em 7 de outubro
O preço da gasolina na África do Sul atingirá um novo recorde histórico, já que o recente impacto nos preços do petróleo causado pela guerra no Irão começou a refletir-se nos ajustamentos mensais dos preços dos combustíveis efetuados pelo governo. Segundo um comunicado enviado por e-mail pelo Departamento de Recursos Minerais e Petróleo da África do Sul, o preço da gasolina 95 em Gauteng aumentará 3,33 rands por litro (0,20 dólares) a partir de 7 de outubro. Este aumento representa 12%, elevando o preço da gasolina para 30,25 rands por litro, o valor mais alto de sempre. O preço máximo de venda por grosso do gasóleo aumentará até 3,24 rands por litro. Isto significa que os preços dos combustíveis a nível mundial enfrentam pressões de subida, mas o impacto nas famílias africanas pode ser ainda mais acentuado. Devido à dependência do transporte rodoviário e à insuficiência de transportes públicos, as famílias africanas geralmente destinam uma percentagem mais elevada do seu rendimento às despesas de transporte. A subida dos preços dos combustíveis poderá ainda aumentar a pressão para que o Banco Central da África do Sul volte a aumentar as taxas de juro, a fim de defender o objetivo de inflação de 3%. Desde o início do conflito no final de fevereiro, o aumento contínuo dos preços dos combustíveis fez com que o Índice de Preços ao Consumidor subisse para 4,4% na África do Sul, levando o banco central a subir as taxas de juro por duas vezes em 2023.
Western Digital sobe mais de 7% no início do pregão e Seagate Technology avança mais de 5%
Western Digital subiu mais de 7% no início da sessão, enquanto Seagate Technology avançou mais de 5%. Na sessão anterior, ambas as empresas caíram mais de 10%.
Crypto prices
More
