Fundador da Aave: de rei do DeFi à base das finanças, nossa próxima guerra de dez anos
Título original: Aave Will Win: 2026 Master Plan
Autor original: @StaniKulechov
Tradução original: Peggy, BlockBeats
Nota do editor: À medida que o DeFi gradualmente sai da fase inicial "impulsionada por narrativas" e caminha para a escala e institucionalização, a Aave está em um ponto crucial. Este longo artigo, escrito pessoalmente pelo fundador Stani Kulechov, não é apenas uma retrospectiva de uma fase, mas também uma explicação abrangente do futuro da Aave para a próxima década e além, especialmente agora que a incerteza regulatória está gradualmente desaparecendo.
Com o fim da investigação de quatro anos da Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA sobre o protocolo Aave, a Aave superou a fase mais desgastante e incerta em termos de conformidade. Nesse contexto, a definição do papel da Aave tornou-se ainda mais clara: não se posiciona mais apenas como um dos principais protocolos de empréstimo DeFi, mas sim como uma camada global de crédito on-chain.
A seguir, o texto original:
Quase dediquei dez anos inteiros à construção da Aave, muito antes de o conceito de DeFi sequer existir. Ao longo do caminho, vi inúmeras ondas de hype irem e virem, mas nossa missão nunca mudou.
No início da Aave, todo o setor DeFi tinha um tamanho inferior a 1 bilhão de dólares; hoje, só a Aave já é mais de 50 vezes maior do que todo o setor naquela época.
Nesses anos, muitas equipes vieram e se foram. A Aave Labs continua construindo há mais de 7 anos, e poucas equipes podem se igualar ao nosso histórico de longo prazo. Nós mesmos impulsionamos e entregamos:
-Aave Protocol V1, V2, V3 e o V4 em desenvolvimento
-A stablecoin nativa da Aave, GHO
-Quatro anos de disputa regulatória e de conformidade com a SEC, defendendo a Aave
-Manutenção contínua do Aave.com e o iminente lançamento do Aave Pro
-Expansão cross-chain do GHO
-Primeira implantação fora do ecossistema EVM
-Aave App
-Sistema de documentação da Aave e kit de ferramentas para desenvolvedores
E muitos outros trabalhos ainda não listados
Hoje, o Aave Protocol já se tornou o maior, mais confiável e mais líquido protocolo de empréstimos da história, ocupando uma trilha independente praticamente sem concorrentes comparáveis.
Mas, mesmo assim, na minha visão, em comparação com o verdadeiro território que vamos explorar no futuro, ainda estamos no "Dia Zero". Este artigo delineará nossa visão de longo prazo para as próximas décadas: trazer o próximo trilhão de dólares em ativos para a Aave e impulsionar milhões de novos usuários para o on-chain.
Aave em 2025
2025 será o ano mais bem-sucedido da história da Aave.
Nossa escala de depósitos líquidos chegou a 75 bilhões de dólares; ainda mais impressionante, desde o lançamento há 5 anos, o valor total de depósitos históricos processados pela Aave já atingiu 3,33 trilhões de dólares, com um volume total de empréstimos próximo de 1 trilhão de dólares.
No último um ou dois anos, abraçamos completamente o mundo cross-chain dentro do ecossistema Aave. Mantendo o estilo característico da Aave, hoje ela é o único protocolo com TVL superior a 1 bilhão de dólares em quatro redes diferentes.
Mais importante ainda, em termos de escala, o protocolo Aave agora pode ser comparado aos 50 maiores bancos dos EUA — sendo os EUA o núcleo do sistema financeiro global.
Esses resultados de crescimento fizeram com que a Aave ocupasse 59% do mercado de empréstimos DeFi e suportasse 61% de todos os empréstimos ativos em DeFi.
Só este ano, o protocolo gerou 885 milhões de dólares em receitas de taxas, representando 52% do total de taxas de todos os protocolos de empréstimo, superando até mesmo a soma dos cinco maiores concorrentes seguintes. Essa receita contínua de taxas impulsionou ainda mais um robusto programa de recompra de AAVE.
Um protocolo DeFi operando nessa escala é algo sem precedentes em toda a história do setor.
O mercado já fez sua escolha pelos resultados: a Aave não é mais um produto de uma fase, mas sim uma infraestrutura de longo prazo.
A seguir, quero falar sobre as previsões e planos da Aave Labs para o próximo ano.
Perspectivas para 2026
No momento, nossa estratégia geral para entrar na próxima fase girará em torno de três pilares principais: Aave V4, Horizon, Aave App
Aave V4
Aave V4 será um passo fundamental para a Aave se tornar a "base financeira global". Esta é uma reconstrução completa do protocolo Aave.
Sua principal inovação está em: por meio do modelo Hub & Spoke (Núcleo e Radiação), unificar a liquidez. A arquitetura do V4 substituirá a atual estrutura fragmentada de pools de capital, estabelecendo um hub de capital em cada rede; sobre isso, podem ser construídos "módulos de radiação" altamente personalizados (Spokes), oferecendo mercados de empréstimo dedicados para diferentes tipos de ativos.
Esse design permitirá que a Aave suporte ativos em escala de trilhões de dólares, tornando-se a plataforma preferida para instituições, empresas de fintech e vários tipos de empresas que buscam liquidez profunda e confiável.
Ao mesmo tempo, no próximo ano lançaremos o V4 junto com uma nova experiência para desenvolvedores. Nos últimos meses, a Aave Labs tem construído um novo conjunto de ferramentas, com o objetivo de permitir que desenvolvedores lancem e expandam produtos na Aave com uma barreira de entrada sem precedentes.
Em 2026 (UTC+8), a Aave verá uma série de novos mercados, novos ativos e integrações inovadoras nunca antes vistas no DeFi. Continuaremos colaborando com empresas de fintech e trabalhando em estreita cooperação com DAOs e parceiros do ecossistema, expandindo gradualmente o TVL enquanto avançamos nas implantações.
Horizon
Horizon é uma ponte para o próximo trilhão de dólares.
Lançado no início deste ano, é o mercado exclusivo da Aave para ativos do mundo real (RWA) em nível institucional. Por meio do Horizon, instituições qualificadas podem usar títulos do Tesouro dos EUA tokenizados e outros ativos de crédito como garantia para tomar empréstimos em stablecoins.
Esta é uma solução criada pela Aave Labs especialmente para grandes instituições financeiras globais, capaz de atender às suas necessidades reais em termos de conformidade, gestão de riscos e operações. Ao fornecer uma entrada segura e eficiente para capital institucional on-chain, o Horizon se torna o principal veículo para trazer o vasto capital das finanças tradicionais para o blockchain.
O Horizon trará, de maneiras antes impossíveis, inúmeras instituições financeiras de ponta para o ecossistema Aave, impulsionando a expansão da Aave para uma base de ativos superior a 500 trilhões de dólares.
Em um curto espaço de tempo, o Horizon já se tornou a maior e mais rápida plataforma de empréstimos colateralizados por RWA. Não acreditamos que esse ritmo de crescimento vá desacelerar no curto prazo.
Atualmente, o Horizon possui cerca de 550 milhões de dólares em depósitos líquidos. Até 2026 (UTC+8), nosso objetivo é expandir rapidamente esse número para 1 bilhão de dólares ou mais. Para isso, aprofundaremos a cooperação com parceiros institucionais líderes como Circle, Ripple, Franklin Templeton, VanEck, entre outros, trazendo mais classes de ativos globais para a Aave.
Se a Aave quiser desempenhar um papel verdadeiramente central em todo o sistema financeiro, deve ser a primeira a integrar ações, ETF, fundos, imóveis e hipotecas, commodities, contas a receber, bem como títulos e ativos de renda fixa ao sistema de empréstimos on-chain. E o Horizon é a peça-chave para alcançar esse objetivo.
Aave App
Aave App é o "Cavalo de Troia" para o próximo milhão de usuários. É o aplicativo móvel principal do protocolo Aave, com o objetivo de realmente levar o DeFi para todos.
O protocolo em si é um sistema financeiro altamente complexo, e a missão do Aave App é justamente ocultar essa complexidade, oferecendo uma experiência de produto intuitiva e fácil de usar para resolver necessidades reais no ambiente econômico atual.
Aave App está profundamente integrado ao Push — nosso canal global de entrada e saída de stablecoins sem taxas, cobrindo mais de 70% dos mercados de capitais do mundo. Isso fará do Aave App o produto com a melhor experiência de acesso direto ao DeFi via dinheiro do mercado.
Muitas pessoas não percebem que o setor de fintech móvel já é uma indústria de mais de 2 trilhões de dólares. Aplicativos como CashApp e Venmo têm dezenas de milhões de usuários, mas quase não oferecem capacidade real de produto para "poupança"; já o Aave App tem potencial para mudar fundamentalmente a forma como as pessoas poupam.
No início do próximo ano (UTC+8), lançaremos oficialmente o Aave App e iniciaremos a jornada rumo ao primeiro milhão de usuários. Isso injetará diretamente impulso de crescimento no protocolo Aave por meio de um novo mercado nunca antes plenamente explorado. Sem adoção em escala no nível do produto, a Aave não pode se expandir para a escala de trilhões de dólares.
Manter uma posição clara, inovar continuamente e projetar produtos livremente é o caminho mais benéfico para a Aave.
Na Aave Labs, sempre nos concentramos em três coisas: trazer o próximo trilhão de dólares em ativos para o blockchain; trazer milhões de novos usuários para o DeFi; fazer o $AAVE vencer
Essa visão exige que construamos não um "substituto" do sistema financeiro tradicional, mas uma infraestrutura financeira estruturalmente superior.
Mais importante ainda, o sucesso de longo prazo da Aave Labs está altamente alinhado ao do protocolo Aave. Alinhamento não é uma declaração verbal, mas se reflete nas ações:
A Aave Labs e seus funcionários são os maiores detentores de AAVE
Tudo o que construímos é para fortalecer o mecanismo central de captura de taxas do protocolo, cujos rendimentos pertencem totalmente ao DAO
A Aave Labs entregou mais produtos para a Aave do que qualquer outra equipe
Em 8 anos, dediquei incontáveis horas impulsionando o crescimento da Aave — seja em inovação de produtos, expansão global de negócios ou organização de inúmeros eventos comunitários
A propósito, ontem comprei mais 10 milhões de dólares em AAVE on-chain
Também vi várias discussões no fórum do DAO. Quero deixar muito claro: ninguém se importa mais com a Aave do que eu. Discussões abertas são uma característica da governança DeFi, não um sinal de "desalinhamento".
Aave, como camada global de crédito
Nossa meta de longo prazo, para as próximas décadas, é construir a camada fundamental de crédito da economia on-chain. Na visão da Aave Labs, qualquer forma de valor pode ser tokenizada no futuro, usada como garantia produtiva ou emprestada sem intermediários.
Nesse futuro, a Aave é a base de tudo, a camada fundamental de liquidez sobre a qual a próxima geração de produtos e serviços financeiros será construída.
Nos últimos anos, tudo o que fizemos foi preparar o terreno para esse objetivo que ainda está à frente.
Agradecemos sinceramente à Aave DAO, aos inúmeros provedores de serviços e a todos os desenvolvedores que contribuíram para a Aave. Este é um verdadeiro esforço coletivo, e somos gratos pelo ecossistema que cresceu em torno do protocolo. A Aave Labs está pronta para enfrentar o próximo estágio de desafios e sempre colocará os interesses de longo prazo da Aave em primeiro lugar.
Construir em um ambiente aberto não é fácil, e a governança e o próprio DeFi são difíceis. Aave é um dos poucos protocolos DeFi que resistiram ao teste do tempo — e isso é o que a torna única. A inovação deve sempre vir em primeiro lugar — e é por isso que o ecossistema Aave continua a ter sucesso.
Mas ainda não é hora de comemorar... Estamos apenas começando.
Aave vai vencer.
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