Quando a OpenAI e a Anthropic entram na disputa pelos negócios, o verdadeiro rival da Palantir chegou

A Palantir está em uma encruzilhada delicada: surfou a onda da IA para se transformar, mas agora pode ser engolida por essa mesma maré.

No final do expediente em Nova York, na segunda-feira (dia 4), após o fechamento do mercado, a Palantir divulgou um balanço impressionante, com receitas e lucros atingindo recordes históricos, e as vendas no mercado americano dobrando em relação ao ano anterior.

No entanto, as ações da empresa já acumulam uma queda de quase 20% no ano, divergindo claramente dos fundamentos econômicos. Wall Street aposta que, à medida que laboratórios de IA como OpenAI e Anthropic aceleram sua expansão, o principal produto de software da Palantir pode perder gradualmente sua atratividade para os clientes.

Segundo o The Wall Street Journal, que citou fontes próximas, a OpenAI está construindo uma plataforma de conexão e estruturação de dados que é vista como concorrente direta da Palantir, incluindo na equipe ex-funcionários da Palantir.

OpenAI e Anthropic também copiaram o modo de atuação emblemático da Palantir, ao implantarem "engenheiros de implantação de fronteira" nas equipes dos clientes para impulsionar a adoção de IA.

O analista Louie DiPalma, da William Blair, comentou em seu último relatório:

A concorrência da Anthropic e OpenAI com a Palantir está se intensificando.

O modelo de negócios da Palantir se baseia na integração e análise de dados.

A Palantir auxilia órgãos governamentais e clientes corporativos a extrair insights de grandes volumes de informações, apoiando desde o planejamento da cadeia de suprimentos até decisões militares. A empresa só alcançou lucro pela primeira vez em 2023, mais de vinte anos após sua fundação.

O avanço da IA abriu uma nova janela para a Palantir: clientes empresariais começaram a adotar em massa grandes modelos de linguagem da OpenAI, Anthropic e Google dentro da plataforma de dados da Palantir, impulsionando diretamente o aumento explosivo da receita.

Desde o lançamento de sua Plataforma de Inteligência Artificial (AIP), as ações da Palantir chegaram a subir mais de 2300%.

(A Palantir lançou oficialmente sua plataforma de IA em abril de 2023, e, na sequência, suas ações continuaram a se valorizar)

No entanto, a Palantir, em essência, não é uma empresa de IA. Ela não desenvolve modelos próprios; a lógica da AIP é incorporar modelos de terceiros para potencializar seu software.

Nas palavras de funcionários da Palantir, grandes modelos de linguagem são como petróleo bruto e a Palantir é a refinaria que transforma em produtos utilizáveis. Mas cresce o número de pessoas acreditando que, em breve, o "petróleo bruto" aprenderá a se refinar sozinho.

Alguns especialistas estimam que grandes modelos de linguagem já conseguem replicar a maior parte do trabalho da Palantir em entendimento de dados em larga escala. Jake Behan, diretor de mercados de capitais da Direxion Investments, resumiu a controvérsia:

A discussão sobre a Palantir não gira em torno de crescimento, mas se ela ocupa uma posição indispensável na pilha tecnológica da IA, ou se é apenas uma embalagem cara em torno de modelos cada vez mais baratos.

Diante das dúvidas externas, a gestão da Palantir manteve a postura firme na conferência com investidores desta semana.

Executivos chamaram os resultados dos grandes laboratórios de IA de "slop" (conteúdo lixo), termo repetido 17 vezes durante a chamada. O CEO Alex Karp afirmou:

Os clientes corporativos podem testar todos os tipos de produtos de IA do mercado, mas, no final, a maioria acaba voltando para a Palantir.

O CTO Shyam Sankar disse que os modelos open-source mais baratos, na verdade, trazem mais negócios para a Palantir. Ele afirmou:

Quanto melhores, mais baratos e mais poderosos ficarem os modelos, mais nós nos beneficiamos; esses laboratórios não são nossos concorrentes, são nossa cadeia de suprimentos.

Contudo, as fissuras já começaram a aparecer nos resultados financeiros. O crescimento de novos contratos da Palantir no segmento comercial dos EUA caiu de 137% no trimestre anterior para apenas 45%.

Essa diferença acendeu o alerta dos analistas, indicando que o ritmo de expansão no mercado comercial está perdendo força e que o efeito da concorrência pode já estar se manifestando.

No setor governamental, a barreira da Palantir permanece sólida.

Graças à vantagem pioneira no setor de defesa e ao forte capital político em Washington, a Palantir conseguiu, no primeiro ano de segundo mandato de Donald Trump, mais de US$ 1,1 bilhão em contratos federais, um crescimento de 70% em relação ao ano anterior.

Seu sistema de comando e controle Maven Smart System está prestes a obter a credencial de "registro oficial de projeto" – uma qualificação valiosa em contratos de defesa, significando financiamento estável a longo prazo.

No entanto, mesmo dentro do Pentágono, a hegemonia da Palantir já dá sinais de recuo.

De acordo com gestores de startups de IA, o Pentágono está expandindo o uso de IA da sede para a linha de frente, e modelos leves projetados para celulares de soldados ou drones muitas vezes não são compatíveis com o sistema da Palantir.

A Palantir já trabalha em uma nova versão do Maven adaptada para drones, mas até onde essa perseguição vai chegar ainda é incerto.

Segundo Ben Van Roo, cofundador da startup de defesa Legion Intelligence, o Maven teve sucesso, mas cobre "apenas um subconjunto dos milhares de fluxos de trabalho do Departamento de Defesa".

Coleta de inteligência, suporte logístico e outros cenários de batalha mais amplos gerarão grande demanda por IA fora do sistema Palantir. Ele diz:

Esse sim será o principal campo de batalha da próxima década.