Gráfico – Com o aumento das taxas de juros, o vencimento das dívidas corporativas apresentará um desafio para os tomadores de empréstimos nos Estados Unidos
路透社2026/09/25 17:51Patturaja Murugaboopathy
Reuters, 25 de setembro - A partir de 2027, um muro crescente de dívidas corporativas dos Estados Unidos começará a vencer, o que pressionará as empresas a refinanciar os recursos captados durante a pandemia a taxas de juros extremamente baixas.
Análises da Reuters baseadas em dados do London Stock Exchange Group (LSEG) mostram que cerca de 4,3 trilhões de dólares em títulos corporativos não financeiros emitidos no mercado dos EUA vencerão entre 2027 e 2031. Como muitas empresas adiaram o vencimento das dívidas por meio de refinanciamento para anos posteriores, o volume anual dos vencimentos aumentará de cerca de 572 bilhões de dólares em 2027 para cerca de 1,03 trilhão de dólares em 2030.
Segundo o Institute of International Finance, a dívida global já ultrapassou o recorde de 365 trilhões de dólares. Ao mesmo tempo, o aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA está elevando os custos de refinanciamento em vários mercados, trazendo novos desafios às empresas. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos já ultrapassou 5%, próximo do maior nível desde 2007.
Com o vencimento dessas dívidas, empresas que haviam assegurado financiamento de taxa fixa e baixo custo no início desta década estarão cada vez mais enfrentando a necessidade de refinanciar a custos mais altos, o que pressionará sua lucratividade e fluxo de caixa.
Para tomadores com classificação de crédito mais baixa, esse peso será ainda maior. Dados do London Stock Exchange Group (LSEG) apontam que o volume de títulos de alto rendimento a vencer saltará de cerca de 68,5 bilhões de dólares em 2027 para 314,1 bilhões de dólares em 2029, enquanto o volume dos títulos de grau de investimento aumentará de 437 bilhões de dólares para 512,6 bilhões de dólares.
Os títulos de alto rendimento deverão representar cerca de um terço do total de títulos a vencer em 2029, contra apenas 12% em 2027.
A gestora de fundos de renda fixa PIMCO afirma que a maioria dos emissores de títulos de grau de investimento e de alto rendimento provavelmente conseguirá absorver os custos mais altos de refinanciamento, mas os mutuários mais frágeis enfrentarão pressões ainda maiores. A empresa observa que, caso o refinanciamento ocorra às taxas atuais de rendimento dos índices, as taxas de cupom dos títulos de rating CCC com vencimento em 2027 e 2028 podem aproximadamente dobrar.
Essa onda de refinanciamentos coincidirá com grandes volumes de empréstimos das grandes empresas de tecnologia para financiar infraestrutura de inteligência artificial. Segundo o Goldman Sachs, empresas de tecnologia de hiperescala, incluindo Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft e Oracle, deverão emitir um total de 420 bilhões de dólares em títulos em 2027, um crescimento de 60% em relação ao valor estimado para 2026.
(Para facilitar a leitura de pessoas que não têm o inglês como língua materna, a Reuters fornece traduções automáticas de seu conteúdo para outros idiomas. A tradução automática pode conter erros ou não capturar todo o contexto desejado, razão pela qual a Reuters não garante a exatidão do texto traduzido automaticamente, servindo apenas como conveniência ao leitor. A Reuters não se responsabiliza por eventuais danos ou prejuízos decorrentes do uso da funcionalidade de tradução automática.)
Aviso Legal: o conteúdo deste artigo reflete exclusivamente a opinião do autor e não representa a plataforma. Este artigo não deve servir como referência para a tomada de decisões de investimento.
Talvez também goste
BUZZ - As ações da Ithaca Energy sobem após plano de adquirir ativos offshore canadenses da Suncor
5 de outubro – As ações da Ithaca Energy (ITH.L) subiram 3%, cotadas a £2,84, tornando-se o maior destaque de valorização no índice FTSE 100 em Londres (.FTSE). A produtora de petróleo e gás adquiriu os ativos offshore canadenses da Suncor Energy (SU.TO) por US$ 860 milhões, e pode pagar até US$ 250 milhões em pagamentos contingentes adicionais dependendo do preço do petróleo. A empresa espera que essa transação aumente sua produção 2P para 35.000–40.000 barris de óleo equivalente por dia até 2029. Até o fechamento da última sexta-feira, as ações da empresa já acumulavam uma alta superior a 66%, enquanto o índice FTSE 100 subiu apenas 5,34% no ano.
BUZZ - Citi eleva significativamente a classificação da ITC Índia para “compra”, impulsionando as ações
5 de outubro – As ações da empresa de bens de consumo ITC (ITC.NS) subiram até 3,24%, marcando o maior ganho intradiário em cinco semanas, cotadas a 264,2 rúpias por ação. Este aumento ocorreu após o Citi elevar a classificação da ITC de “venda” para “compra” e aumentar o preço-alvo de 270 rúpias para 300 rúpias, sugerindo um potencial de valorização de 16,7%. O Citi afirmou que, apesar da elevação significativa do imposto sobre cigarros, os lucros de curto prazo podem continuar sob pressão, mas a ação já recuou 34% este ano, compensando o impacto sobre vendas e rentabilidade. O banco acrescentou que, à medida que as medidas de precificação mostrarem efeito, o desempenho do segmento de cigarros deverá melhorar trimestre a trimestre ao longo do ano fiscal de 2027. O Citi também observou que o ciclo de revisões negativas de lucros está praticamente encerrado e a relação risco-retorno do valuation atual melhorou. Segundo dados compilados pela LSEG, dos 34 analistas que acompanham a ITC, a classificação média é “compra” e o preço-alvo mediano está em 322,5 rúpias por ação. Em 2026 até agora, as ações da ITC caíram 35%, superando a queda de 14,2% do índice Nifty 50 .NSEI. (Para facilitar o entendimento de leitores não nativos em inglês, a Reuters disponibilizou esta tradução automática. Como traduções automáticas podem conter erros ou não capturar todo o contexto necessário, a Reuters não garante a precisão do conteúdo traduzido e não se responsabiliza por eventuais danos ou perdas resultantes do uso do serviço de tradução automática.)
O rendimento dos títulos japoneses de 30 anos atinge recorde histórico! Kazuo Ueda tranquiliza o mercado: emissão de títulos será "controlada"
Com o agravamento da situação fiscal do Japão já impulsionando o aumento dos rendimentos dos títulos públicos, a primeira-ministra do Japão, Sanae Takaichi, prometeu nesta segunda-feira que irá "controlar" a emissão de títulos e agir rapidamente caso o mercado apresente volatilidade.
Preocupações aumentam devido a riscos políticos e fiscais na Europa, euro cai para o menor nível em 17 meses
Devido ao aumento das preocupações dos investidores com os riscos políticos e fiscais na Europa, o euro caiu para o nível mais baixo desde maio de 2025. Durante o pregão asiático, o euro chegou a recuar 0,8%, atingindo 1 euro para 1,1161 dólar.
Preços de criptomoedas
Mais
