Semana de divulgação de resultados tecnológicos chega; antes da abertura das bolsas dos EUA, SK Hynix sobe mais de 1%, Petrobras cai mais de 20%, preços do petróleo recuam e títulos do Tesouro dos EUA se fortalecem.

A temporada de divulgação de resultados das gigantes de tecnologia começou oficialmente, e os mercados globais observam cautelosamente diante de múltiplas incertezas. Os contratos futuros do Nasdaq 100 recuaram, as bolsas asiáticas prolongaram sua tendência de baixa e o preço do petróleo caiu do maior patamar em seis meses, proporcionando certo alívio ao mercado.

Esta semana, gigantes da tecnologia como Microsoft, Alphabet e Amazon divulgarão seus resultados, e o mercado irá avaliar se os investimentos em infraestrutura de IA podem ser mantidos. Ao mesmo tempo, tanto o Federal Reserve quanto o Banco Central do Japão anunciarão decisões sobre taxas de juros, e espera-se que isso aumente a volatilidade nos mercados de títulos e câmbio globais. No pré-mercado dos EUA, SK Hynix subiu mais de 1%, com a empresa planejando distribuir um dividendo especial de 12,1 bilhões de dólares para beneficiar os acionistas com o lucro obtido pela venda da participação na Kioxia.

O resultado das eleições no Brasil também provocou volatilidade no mercado. Lula (Luiz Inácio Lula da Silva) surpreendeu ao derrotar o candidato de direita Flávio Bolsonaro no segundo turno realizado no domingo. O ETF brasileiro listado no Japão chegou a despencar 16% durante o pregão, e os contratos de derivativos cambiais da CME indicaram uma desvalorização implícita de mais de 10% do real frente ao dólar.

O principal analista de mercado da AT Global Markets em Sydney, Nick Twidale, destacou em um relatório que o foco do mercado irá “se deslocar das manchetes geopolíticas que dominaram as últimas semanas para voltar à política monetária dos bancos centrais e à direção das taxas de juros”.

• No pré-mercado dos EUA, SK Hynix subiu mais de 1%, com a empresa planejando distribuir um dividendo especial de 12,1 bilhões de dólares usando os lucros da venda da participação na Kioxia. Entre as ações da Neocloud no pré-mercado americano, houve queda generalizada, com Nebius recuando 4,5%, CoreWeave caindo 4,4% e Iren em baixa de 4,1%.
• As ações da Petrobras caíram mais de 20% no pré-mercado americano, e o Itaú Unibanco recuou mais de 27%.
• O índice Kospi de Seul caiu 1,45%, fechando em 5.469,59 pontos; o índice Nikkei 225 recuou 0,8%, fechando em 62.189,65 pontos; enquanto o Topix subiu na contramão 0,2%, fechando em 3.972,98 pontos.
• As bolsas europeias abriram com movimentos mistos: o índice Euro Stoxx 50 subiu 0,07% na abertura, o DAX da Alemanha avançou 0,28%, o FTSE 100 do Reino Unido caiu 0,17% e o CAC 40 da França subiu 0,60%.
• O rendimento dos títulos do Tesouro americano de 10 anos caiu levemente 3 pontos-base para 4,97%, com os títulos americanos em alta geral.
• O rendimento dos títulos de 10 anos do Japão caiu 2 pontos-base, para 2,780%
• O Brent recuou 1,5% do maior patamar em seis meses, cotado a aproximadamente 114,95 dólares/barril
• O ouro à vista subiu 0,3%, para 4.008,18 dólares por onça
• Bitcoin caiu 0,6%, cotado a 79.916,76 dólares

O esfriamento dos negócios ligados à IA é particularmente evidente nos mercados asiáticos. O índice Kospi de Seul fechou em queda de 1,45%, a 5.469,59 pontos, com as ações relacionadas a IA apresentando desempenho fraco. Estratégias do Goldman Sachs reduziram imediatamente o preço-alvo do índice Kospi, em uma queda de 25%. Desenvolvedores chineses de modelos de IA também acompanharam a tendência de baixa, enquanto o lançamento de um novo modelo da Moonshot provocou uma reavaliação do cenário competitivo.

O mercado japonês apresentou resultados divergentes. O índice Nikkei 225 recuou 0,8%, fechando em 62.189,65 pontos, com as ações relacionadas a chips sendo o maior peso negativo, tornando-se o segmento com pior desempenho semanal do índice; entretanto, o índice Topix contrariou e subiu 0,2%, para 3.972,98 pontos. De modo geral, o índice MSCI Ásia acumulou quatro semanas consecutivas de queda, o que representa a mais longa sequência de perdas desde abril deste ano.

Os futuros do Nasdaq 100 recuaram 0,2%, enquanto o índice à vista monitorado registra perdas consecutivas há duas semanas, e o índice de semicondutores americano marca a mais longa sequência de quedas desde novembro. As bolsas europeias abriram relativamente independentes, com expectativa de alta em torno de 0,3%.

Esta semana, a agenda do mercado está carregada. O principal analista de mercado da AT Global Markets em Sydney, Nick Twidale, destacou em um relatório que o foco do mercado irá “se deslocar das manchetes geopolíticas que dominaram as últimas semanas para voltar à política monetária dos bancos centrais e à direção das taxas de juros”.

As decisões de política do Federal Reserve e do Banco Central do Japão atraem grande atenção, ambos enfrentando as pressões de inflação persistente, aumento dos custos de energia e altas taxas de rendimento dos títulos globais. O rendimento dos títulos do Tesouro americano de 10 anos caiu levemente 3 pontos-base, para 4,97%, com uma valorização generalizada dos títulos americanos.

Eugene Leow, estrategista sênior de taxas do DBS Banking de Singapura, afirmou: “As dúvidas sobre IA, riscos de desaceleração econômica e a incerteza política trazida pelas eleições de meio de mandato europeias e americanas manterão a procura por ativos de proteção elevada. Com os atuais níveis de rendimento absoluto, os títulos dos EUA devem funcionar bem como instrumentos de hedge.”

Os futuros de títulos franceses performaram significativamente melhor, superando os futuros dos títulos alemães. A Moody’s manteve o rating de crédito da França, aliado ao fato de não terem ocorrido novas ondas de violência em larga escala, o que impulsionou o sentimento de mercado. O estrategista da Bloomberg, Mark Cranfield, afirmou que os investidores observarão se o “spread” entre os títulos alemães e franceses irá se estreitar após o recente aumento.

A referência global do petróleo Brent recuou do maior patamar em seis meses, caindo 1,5% para cerca de 114,95 dólares/barril, aliviando em parte as pressões inflacionárias do mercado.

Em entrevista à Fox News, Trump afirmou que se deveria fechar um acordo com Teerã ou “resolver o assunto de vez”, adotando um tom firme. Enquanto isso, o Irã foi reportado como anfitrião de um diálogo regional de segurança com altos representantes de segurança e defesa da Arábia Saudita, Paquistão e Turquia.

Alicia Garcia Herrero, economista-chefe da Natixis para a Ásia-Pacífico, disse em entrevista à Bloomberg TV que se a construção de centros de dados não acompanhar o ritmo de crescimento da demanda por computação, a rápida popularização da IA pode, ela mesma, pressionar a inflação — um risco ainda não plenamente precificado pelo mercado.

O mercado brasileiro deve enfrentar forte pressão de venda na abertura desta semana. A vitória surpresa de Lula pegou de surpresa muitos investidores que preferiam candidatos de direita, e Bolsonaro imediatamente anunciou que pretende contestar a validade do segundo turno.

Os contratos de derivativos cambiais do real negociados na CME indicam um câmbio de aproximadamente 5,55 reais por dólar, implicando uma desvalorização superior a 10% em relação ao fechamento de sexta-feira. O ETF listado no Japão que acompanha ativos brasileiros chegou a desabar 16% durante o pregão.

Anna Wu, fundadora e estrategista de investimentos da Floodlines Research, disse: “O mercado não estava preparado para esse resultado. Na minha visão, isso não é apenas uma reação emocional; o mercado local enfrenta agora riscos concretos de expansão da dívida pública e desvalorização da moeda.”