Доходность казначейских облигаций США в четверг повсеместно снизилась: доходность по 2-летним облигациям упала до 4,153%, а по 10-летним, под давлением цен на нефть, снизилась до 4,437%.

⑴ Доходность казначейских облигаций США в четверг снизилась: наиболее чувствительная к ожиданиям повышения ставок 2-летняя доходность упала на 1 базисный пункт до 4,153%, после того как на предыдущей сессии достигла 16-месячного максимума в 4,207%. По данным институциональных источников, на данный момент инвесторы оценивают вероятность повышения ставки на сентябрьском заседании в 69%. Доходность 10-летних облигаций снизилась на 3 базисных пункта до 4,437% на фоне падения цен на нефть, при этом стоимость Brent снизилась на 1,8% до 78,14 долларов за баррель.⑵ Руководитель отдела стратегий по процентным ставкам BMO Capital Markets отметил, что снижение цен на энергоносители ослабило опасения рынка по поводу инфляции и привело к заметному снижению доходности долгосрочных облигаций. Несмотря на то что оценка повышения ставки по итогам октябрьского заседания FOMC на 29 базисных пунктов, возможно, чрезмерно уверенная, с текущего уровня перспективы политики должны оставаться симметричными. Аукцион 5-летних облигаций, защищённых от инфляции, прошёл успешно: доходность снизилась на 3,3 базисных пункта до 1,91%. Рост реальной доходности способствует поддержке спроса на данный тип бумаг.⑶ В четверг число первоначальных заявок на пособие по безработице в США снизилось до 226 тыс., что ниже ожидаемых 225 тыс., демонстрируя сохранение устойчивости экономики. После вступления в должность председатель ФРС Уолш способствовал сокращению объёма заявлений по политике и отказу от форвардного руководства; квартальный прогноз показывает, что 9 из 19 членов комитета ожидают повышения ставки до конца 2026 года. Главный экономист Европейского центрального банка Лейн отметил, что верхний предел нейтральной ставки в еврозоне был повышен с 2,25% до 2,50%; на прошлой неделе ЕЦБ уже повысил ставку по депозитам до 2,25%.