Растёт, растёт, растёт — за одну ночь всё изменилось!
Источник: Информационный круг Уолл-стрит
Мировые рынки продолжили рост в пятницу, снова появились оптимистичные настроения:
- Азиатско-тихоокеанские фондовые рынки полностью выросли, на корейском рынке произошёл мощный отскок, европейские рынки первыми достигли новых исторических максимумов, фьючерсы на американские акции слегка поднялись — капиталы вновь начинают стремиться к рисковым активам;
- Цена на золото растёт третий торговый день подряд, закрытие на двухнедельном максимуме;
- Индекс доллара немного просел, оставаясь ниже отметки 101;
- Цены на нефть слегка восстановились, американская нефть остаётся ниже 70 долларов.
Во-первых, по-прежнему действует схема "доллар падает — всё растёт": рынок избавился от «страха ужесточения ставок» накануне отчёта по занятости, сейчас вероятность повышения ставки ФРС в сентябре оценивается примерно в 45% (уже менее 50%). Рынки временно предпочли "позитивный эффект слабой занятости", а не "негативный". Капитал более охотно идёт в сделки: доллар слабеет, вероятность повышения ставки падает, глобальное давление на ликвидность снижается. Будет ли охлаждение на рынке труда означать риск для роста — об этом поговорят на следующей неделе.
Во-вторых, мощный отскок корейского рынка крайне важен для глобальных рынков — это свидетельствует о том, что краткосрочные принудительные продажи и механические сбросы не распространились дальше. Но это не значит, что AI-риски ушли — это только первая волна «разгрузки маржи» и остановки потерь, рынки вернулись из состояния крайней паники к нормальной волатильности. Потери приостановлены, но раны остались.
В-третьих, ключевым для следующего этапа станет: поддержит ли CPI охлаждение отчёта по занятости. Если CPI также снизится, рынок продолжит отыгрывать сценарий «ФРС не будет повышать ставку»; если CPI окажется горячим — возникнет новая путаница: слабый рынок труда при высокой инфляции.
Если CPI продолжит охлаждаться, рынок посчитает, что слабый отчёт по занятости — не плохо, а повод для ФРС не повышать ставку. Доллар будет и дальше ослабевать, золото укрепляться, мировые фондовые рынки продолжат выигрывать. Если CPI будет горячим, рынки столкнутся с самой трудной комбинацией: занятость снижается, а инфляция остаётся высокой, то есть «ухудшение роста без возможности смягчения политики». В такой ситуации возможно восстановление доллара, рост доходности облигаций США, а рынки акций перейдут от текущего восстановления к стресс-тестированию.
Оптимизм на рынках пока не полон — речь скорее о возможности передохнуть за счёт ослабления доллара.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Генеральный директор Intel: CPU удовлетворяют только 50% потребностей, производство 14A начнется в первом квартале следующего года, новая архитектура может снизить энергопотребление при выводе до 1/15 от GPU
Генеральный директор Intel Чэнь Ливу заявил, что эпоха AI-агентов вызвала стремительный рост спроса на CPU, и в настоящее время Intel может удовлетворить лишь около 50% потребностей клиентов, что привело к звонкам от руководителей крупных технологических компаний, стремящихся купить продукцию. Что касается технологического процесса, узел 18A уже полностью введён в массовое производство, а узел 14A будет запущен в первом квартале следующего года. Путём открытия данных фабрик уровень выхода годной продукции увеличивается примерно на 7% в год. Кроме того, он нацелен на развитие нейроморфных вычислений для решения проблемы энергопотребления и ожидает, что квантовые вычисления окажут существенное промышленное воздействие в течение 3-5 лет.
США требуют от Японии увеличения расходов на оборону, Токио рассматривает цель в 3,5% ВВП, рынок облигаций и иена первыми испытали давление
Под давлением со стороны США Япония рассматривает возможность установления новой цели по среднесрочным военным расходам, планируя увеличить оборонный бюджет до 3,5% ВВП, чтобы соответствовать стандартам НАТО и других союзников США.
Логика "дешёвого финансирования" иены изменилась! Капитал переформатирует «Carry Trade», франк и шведская крона борются за место валюты фондирования.
Привлекательность финансирования в иене ослабла, и трейдеры, занимающиеся арбитражом, недавно обратили внимание на франк и крону. Из-за недавнего резкого роста курса иены она уже не является надежным инвестиционным выбором, а такие валюты, как шведская крона и швейцарский франк, становятся основными источниками финансирования для арбитражных сделок.
Цены на крипто
Далее
