Акции производителей чипов памяти за последние недели упали более чем на 20%, базовая логика отрасли подвергается переоценке.

```htmlСогласно данным Golden Ten Data от 11 июля, представители отрасли заявили, что в истории индустрии чипов памяти каждый раз, когда наблюдался благоприятный рыночный цикл, производители одновременно увеличивали производственные мощности, что приводило к массовому выходу новых мощностей на рынок, обвалу цен и убыткам во всей отрасли; затем производители коллективно сокращали капитальные расходы, а когда спрос снова оживлялся, индустрия вновь вступала в фазу роста — этот цикл формирует особую цикличность отрасли. Акции производителей чипов памяти на американском фондовом рынке после достижения пика в конце июня подверглись корректировке на фоне новостей о продаже вычислительных мощностей компанией Meta и опасениях по поводу избытка мощностей. Акции ведущих компаний отрасли, таких как SanDisk, Micron Technology, Seagate Technology и Western Digital, за последние несколько недель снизились более чем на 20%. По словам аналитиков, фундаментальная логика, лежащая в основе спроса на чипы памяти, в настоящее время подвергается переоценке, а ключевая переменная заключается в том, будет ли сохраняться сокращение технологического разрыва между крупными AI-моделями. Эксперты также отмечают, что в отрасли чипов памяти происходит глубокое изменение бизнес-модели: раньше память больше напоминала массовый товар, цены формировались под воздействием рынка, а контракты чаще всего заключались на квартал или год; теперь же облачные провайдеры и AI-центры обработки данных для обеспечения критических поставок все чаще подписывают с производителями долгосрочные соглашения о поставках на три-пять лет с оговоренными ценовыми диапазонами, минимальным объемом закупки и клиентскими гарантийными депозитами.```