Обострение противостояния между США и Ираном: быки на рынке золота ожидают нового эмоционального минимума

汇通网 15 июля—— Обострение между США и Ираном с возможностью для компромисса, охлаждение индекса CPI не смогло устранить ожидания повышения ставки, на недавнем рынке золота хорошие новости вызывают продажи, а негатив становится локальным минимумом.

В среду (15 июля) в азиатско-европейскую сессию после роста спотового золота на 2% вчера оно скорректировалось вниз, сегодня цена продолжает падать, торгуется около 4030, снижение на 0,55%, отыгрывая половину вчерашнего роста. Рост геополитических рисков усиливает инерцию инфляции, краткосрочное охлаждение CPI не снимает ставки рынка на повышение ставки ФРС к концу года.

В среду рано утром американские военные возобновили морскую блокаду иранских портов. В течение семи часов после начала блокады американские войска нанесли удары по десяткам объектов в Иране; США сейчас развернули в Аравийском море более 19 боевых кораблей, включая два авианосца и один десантный корабль с тысячей морских пехотинцев, сотни военных самолетов на всем Ближнем Востоке находятся в боевой готовности.

Рост напряжённости между США и Ираном, но военные США всё ещё демонстрируют многочисленные сигналы к переговорам

Министерство здравоохранения Ирана сообщило, что только от нынешней ночной бомбардировки ранено более 260 человек, интенсивность обстрелов значительно возросла.



, согласно Axios со ссылкой на американских и израильских чиновников. Трамп уже связался с Нетаньяху, требуя поэтапного вывода израильских войск из зоны контроля в Сирии и одновременного сокращения контингента в Ливане, полагая, что длительное присутствие израильских военных лишь обострит региональные конфликты и повысит риски эскалации.

Однако Израиль настаивает на необходимости буферной зоны безопасности на границе, между странами существуют большие разногласия по вопросу двусторонних договорённостей и сроков вывода войск.

Трамп усилил воинственную риторику, заявив в интервью Fox News 14 числа, что если Иран откажется вернуться за стол переговоров, то на следующей неделе вооружённые силы США нанесут точечные удары по мостам и электростанциям Ирана, а в последующие две ночи могут быть проведены масштабные авианалёты, возможна даже наземная операция.

Американские переговорщики уже предупредили Иран, что отсутствие соглашения приведет к разрушительным последствиям, и военные действия будут продолжаться, пока Трамп не сочтёт ситуацию контролируемой. Он также сравнил Иран с очень выносливым боксёром, который хоть и ослаблен, но всё ещё способен на ответный удар.

Затруднение судоходства через пролив ведёт к давлению на глобальный энергетический транзит

США грозились силой разблокировать пролив, но эксперты отмечают: для полного контроля судоходства требуется сверхкрупная флотилия и десятки тысяч наземных войск, что крайне сложно реализовать.

Вероятность повышения ставки в июле резко снижается, но рынки всё ещё ожидают повышения в этом году

По данным Министерства труда США, инфляция (CPI) в июне значительно ниже прогноза, что резко снизило вероятность повышения ставки в июле.

В июне потребительские цены снизились на 0,4% в месячном исчислении — крупнейшее падение с апреля 2020 года, первый за шесть лет отрицательный показатель помесячного роста; годовой прирост — с 4,2% в мае до 3,5%. Базовый CPI без учёта продовольствия и энергетики не изменился за месяц и вырос на 2,6% в годовом выражении. Основным фактором замедления инфляции стало снижение цен на энергоносители.



Руководитель макростратегии CreditSights Zach Griffiths отметил, что июньский CPI практически исключил возможность ужесточения политики в июле, даже несмотря на относительно высокий уровень инфляции и ухудшение ситуации на Ближнем Востоке, слабые данные дают ФРС пространство для наблюдения.



Динамика реальной процентной ставки также не показывает признаков снижения.

(Дневной график динамики реальной ставки, источник: ФРС)

Итоги и технический анализ:

Текущее движение золота определяется в основном данными и геополитикой.

С одной стороны, резкое охлаждение инфляционных данных ослабляет вероятность повышения ставки ФРС в краткосрочной перспективе, доходности облигаций США и доллар снижаются, что уменьшает альтернативные издержки владения золотом и поддерживает рост его цены — в этом и причина быстрого отскока драгметаллов после публикации статистики.

С другой стороны, продолжающийся конфликт между США и Ираном в регионе оказывает давление на золото, сложности транзита через проливы приводят к резкому сокращению доходов стран-экспортёров нефти, потере долларовых резервов у импортёров и, опосредованно, усилению доллара и снижению золота.



Технически: спотовое золото торгуется в секторе между нисходящим каналом и линией тренда, продолжая испытывать давление. Эта формация была отмечена ещё месяц назад; сейчас паттерн движется к завершению, но явного пробоя не произошло, а отскок после пробоя 0,618 не закрепился, и падение продолжается. Вероятно, золото будет и дальше консолидироваться в поисках точки для отскока.


(Дневной график по спотовому золоту, источник: 易汇通)

По состоянию на 16:04 по пекинскому времени (UTC+8), спотовое золото торгуется на уровне 4024 доллара за унцию.