Замедление развития искусственного интеллекта и рост цен на нефть ударили по акциям японских и корейских производителей чипов – SK Hynix упал более чем на 5%, SoftBank рухнул на 11%.

Крупнейшие игроки в сфере искусственного интеллекта совместно призвали замедлить разработку передовых моделей, а резкий рост цен на нефть вновь усилил опасения по поводу инфляции — на этом фоне азиатские фондовые рынки открылись в понедельник под давлением и с понижением.

Южнокорейский KOSPI снизился более чем на 3%, акции SK Hynix упали более чем на 5%, Samsung Electronics — более чем на 3%. Акции чипмейкеров из Южной Кореи и Японии, известных как «лопаты и кирки» в разгар AI-бумa, оказались в числе первых пострадавших.

Индекс Nikkei 225 открылся снижением на 0,6%, затем падение усилилось до 2%, акции SoftBank обвалились на 11%.

В то же время нефть марки Brent подорожала более чем на 3% до 107,99 доллара за баррель: рынок мгновенно отреагировал на новость о закрытии Саудовской Аравией ключевого нефтепровода и переносе встречи Оманa с Ираном и другими странами, запланированной на 14-е число. Все это резко подогрело энергетические рынки и еще больше усилило опасения по поводу инфляционных перспектив.

Фьючерсы на индекс Nasdaq 100 упали более чем на 1%, на S&P 500 снизились на 0,6%. На этой неделе рынок ждет сразу несколько важных событий: решение по процентной ставке Федеральной резервной системы (ожидается в среду), фьючерсный рынок уже закладывает вероятность повышения ставки более 90%; свои решения по монетарной политике вскоре объявят также центробанки Великобритании и Японии. Решения этих трех крупнейших центробанков могут изменить траекторию глобальной денежно-кредитной политики как в оставшейся части 2026 года, так и на более долгосрочную перспективу.

Крупнейшие компании AI объединили усилия и призвали к замедлению, акции чипмейкеров под давлением

В субботу генеральный директор Anthropic Дарио Амодеи заявил, что компания введет дополнительные меры безопасности, включая независимую оценку третьих сторон, и призвал всю индустрию добровольно замедлить темпы разработки самых передовых моделей. Генеральный директор OpenAI Сэм Альтман публично поддержал эту инициативу, а Элон Маск из xAI также выразил согласие, написав: «Дарио прав».

Редкое единство трех крупнейших AI-компаний заставило рынок усомниться в будущем одного из главных драйверов роста фондового рынка в этом году. Главный рыночный аналитик AT Global Markets в Сиднее Ник Туидейл отметил: «Поскольку инвесторы оценивают влияние серьезной стратегической переориентации лидирующих компаний AI на их стоимость, начало этой недели может оказаться весьма волатильным. Крупнейшие азиатские технологические компании, обеспечивающие цепочки поставок этим гигантам, скорее всего, первыми почувствуют удар.»

Тем не менее, по мнению некоторых участников рынка, это воздействие преимущественно эмоциональное. Керри Крейг, глобальный рыночный стратег в J.P. Morgan Asset Management, отметил: «Пока необходимость замедления разработки не превратится реально в снижение капитальных расходов или задержку выпуска новых моделей, это, скорее, эмоциональный фактор, нежели фактор, связанный с оценкой или прибылью.»

На корпоративном фронте, по данным осведомленных источников, Anthropic уже выбрала Nasdaq как площадку для возможного IPO, которое может стать рекордным. Сэм Альтман же заявил, что OpenAI не собирается проводить IPO в этом году, объяснив это тем, что компания сосредоточена на вопросах безопасности AI.

Взлет цен на нефть вновь разогревает инфляционные ожидания, усиливаются прогнозы по ужесточению политики ФРС

Внезапные перемены на энергетическом рынке только добавили негативных факторов. Саудовская Аравия закрыла ключевой нефтепровод после атаки дронов, а встреча между Ираном и странами Персидского залива была отложена. Нефть Brent выросла в цене на 2,8% до 107,55 доллара за баррель, американская WTI — на 2,5% до 102,51 доллара за баррель; цены на нефть вновь закрепились выше 100 долларов.

Рост цен на нефть совпал с опубликованными в пятницу данными по инфляции в США. Согласно Бюро трудовой статистики США, базовый индекс потребительских цен, не учитывающий стоимость продуктов питания и энергии, в августе вырос на 0,3% к предыдущему месяцу и на 2,4% к прошлому году; общий индекс CPI вырос на 0,4% и 3,4% соответственно, что выше ожиданий.

Данные по инфляции подтолкнули доходность гособлигаций США вверх: доходность двухлетних казначейских облигаций в пятницу выросла на 4 базисных пункта, доходность десятилиетних приближается к важному рубежу в 5% и составляет сейчас 4,95%. Фьючерсный рынок уже оценивает вероятность повышения ставки ФРС в среду выше 90%.

Мартин Уэттон, руководитель отдела стратегии финансовых рынков в Westpac Banking Corp, отметил: «Ожидания повышения ставки на сентябрьском заседании FOMC уже четко сформировались — вероятность достигает 90%. После публикации CPI в пятницу доходности гособлигаций США выросли практически по всему спектру — и сегодня рынок облигаций в Азии также будет находиться под этим влиянием».

Аналитики отмечают, что возвращение цен на нефть выше 100 долларов и обострение ситуации на Ближнем Востоке делают давление инфляции в мире трудноразрешимой проблемой, а на долгожданное «окно возможностей» для смягчения монетарной политики рассчитывать практически не приходится. Это также увеличивает вероятность того, что стоимость заимствований останется высокой еще более продолжительный период времени.