Известный инвестор с Уолл-стрит: краткосрочное дно акций производителей чипов уже сформировано, ожидается сильный отскок

Источник: Глобальный рыночный репортаж

Известный американский технологический инвестор, основатель компании Nelson Investment Management Дэн Нилс заявил, что резкое падение акций SK Hynix и всего сектора полупроводников знаменует собой “краткосрочное дно” для акций искусственного интеллекта (AI), отметив, что это массовое распродажа произошла из-за принудительных закрытий позиций, вызванных пассивными инвесторами, а не из-за фундаментального кризиса в отрасли.

Нилс выступил с этим заявлением после того, как SK Hynix не смогла достичь консенсуса по операционной прибыли за второй квартал и одновременно понизила свой прогноз капитальных расходов на 2026 финансовый год на 11%.

Хотя он и признает, что снижение прогноза капитальных расходов дало повод тем инвесторам, которые утверждают, что цикл искусственного интеллекта достиг пика, Нилс настаивает, что это лишь краткосрочная “бугорок на пути”.

Он отметил, что на недавние рыночные движения повлияли принудительные закрытия позиций на счетах розничных инвесторов и хедж-фондов, а также требования о внесении дополнительного обеспечения, что уже сформировало “краткосрочное дно” и ускорило очистку рынка; ведь крупные брокерские компании не хотят повторения ситуации с обвалом Archegos.

Последние распродажи в секторе полупроводников были исключительно жесткими. По словам Нилса, с момента достижения пика 22 июня индекс S&P 500 снизился всего на 2,1%, индекс Nasdaq упал на 6,6%, но Филадельфийский полупроводниковый индекс (SOX) обвалился на 28,6%.

Кроме того, индекс динамики Morgan Stanley упал на 38,0%, а индекс TMT Momentum — на 53,5%. Нилс утверждает, что столь стремительное падение рынка встречается крайне редко в истории.

Тем не менее, Нилс по-прежнему твердо верит в фундаментальные основы отрасли. Он сравнивает текущий рынок с коррекцией технологических акций в 1995 году: тогда Windows 95 выступила хуже ожиданий, а Intel была вынуждена списать $1 млрд из-за обесценения запасов. Сегодня же “у корпоративных балансовых отчетов нет проблем с избыточными запасами памяти.”

По мере роста технологий Agentic AI, требующих огромной вычислительной мощности, Нилс считает, что хотя топ-1% компаний ищут способы сократить потребление токенов (token), оставшиеся 99% продолжают наращивать масштаб использования вычислительных ресурсов. Поэтому он прогнозирует, что наиболее пострадавшие в ходе этого краткосрочного отката сектора могут вскоре оказаться среди лидеров сильного отскока.