Аналитики заявляют, что производственные мощности Micron распроданы до 2027 года

Каждый чип, который Micron сможет произвести в течение следующих двух лет, уже имеет закрепленного покупателя. Весь объем высокоскоростной памяти Micron на 2026 год распределен по обязательным многолетним контрактам, и ожидается, что более широкий рынок памяти, охватывающий DRAM, NAND и HBM, останется полностью раскупленным до 2027 года.

Micron вложила примерно 200 миллиардов долларов в будущие инвестиции в производственные мощности. Однако новый объем производства по этим инвестициям ожидается не раньше конца 2027 года. По прогнозам отраслевых аналитиков, значимое увеличение глобальных мощностей памяти появится только в 2028 году.

Генеральный директор SK Hynix заявил, что 2027 год станет годом самого серьезного дефицита памяти в отрасли. SK Hynix — одна из трех компаний, наряду с Micron и Samsung, которые вместе доминируют на мировом рынке производства памяти. По словам генерального директора, интенсивная конкуренция между предложением и спросом может сохраняться и в 2030-х годах, даже при активных планах по расширению во всей отрасли.

Для обучения и работы крупных языковых моделей требуется огромное количество высокоскоростной памяти. HBM — это специализированная высокопроизводительная DRAM, непосредственно размещенная на чипах AI-ускорителей. Эти контракты — ключевой момент: доходы гарантированы. Весь объем производства HBM Micron на 2026 год уже закреплен, и этот дефицит будет сохраняться до начала 2027 года.

Когда производители памяти отдают приоритет мощностям для продуктов, связанных с искусственным интеллектом, предложение обычных DRAM и NAND тоже сокращается. Каждый пластина, выделенная на HBM, означает пластину, которая не производит стандартные чипы памяти. Такая динамика приводит к скачкам цен на всем рынке памяти.

Ожидается, что Micron достигнет валовой прибыльности около 68%. Обязательные многолетние соглашения с гипермасштабируемыми клиентами обеспечивают предсказуемость доходов, чего раньше в индустрии памяти никогда не было.

Покупка Micron тайваньских производственных площадок представляет собой еще одно измерение этой гонки. Слияния и поглощения в секторе стали критическим путем к обеспечению будущего объема, поскольку строительство новых предприятий с нуля занимает слишком много времени для удовлетворения краткосрочного спроса.