Турбулентность AI-трейдинга подавляет американские акции! Европейские акции демонстрируют рост и становятся новым безопасным убежищем для мирового капитала.

По данным приложения Jinse Finance, в последнее время на мировых фондовых рынках наблюдается явное разделение. На фоне резких колебаний торгов, связанных с AI, которые сотрясают американский рынок акций, европейский рынок демонстрирует уверенный рост наперекор тренду. По словам стратегов Citi, в последние несколько недель Европа стала единственным регионом среди главных мировых рынков, где заметно выросла склонность к риску, в основном благодаря притоку новых средств и прибыльности компаний, превзошедшей ожидания.

Стратег Citi Дэвид Чу отметил в докладе, что на прошлой неделе в Европе настроения по основным индексам заметно улучшились, тогда как американские показатели демонстрировали снижение уверенности. В Азии опасения, связанные с AI, привели к значительной дифференциации настроений, а южнокорейский индекс вошел в глубокую медвежью зону.

Чу заявил: «В течение всего июля позиции по европейским индексам Stoxx сохранялись удивительную стабильность, что резко контрастирует с значительными изменениями в позиций по американским индексам, подчеркивая ограниченное влияние рисков, связанных с AI, на Европу. Текущая структура портфеля остается устойчивой и не подвержена чрезмерному энтузиазму.»

Стратеги отмечают, что решение Европейского центрального банка сохранить процентные ставки также поддержало европейский рынок, а результаты отчетного сезона превзошли ожидания. Согласно данным, прибыль компаний входящих в индекс Stoxx 600 после практически нулевого роста в течение двух лет во втором квартале увеличилась на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Рост прибыли оказывает большее стимулирующее влияние на европейский рынок акций, чем на американский

Помимо позитивных макроэкономических и фундаментальных факторов, стратегии инвестирования также оказывают дополнительное влияние на рост европейских индексов. Чу подчеркнул, что часть роста немецкого DAX связана с закрытием коротких позиций — инвесторы восстанавливают позиции, ранее сделанные на снижение рынка.

Он отметил: «В настоящее время значительная часть коротких позиций находится в убытке. Если импульс к росту сохранится, индекс может испытать дополнительную поддержку из-за продолжающегося закрытия коротких позиций.»

На фоне волатильности торговли AI, рынок Европы с устойчивыми фундаментальными показателями и минимальным влиянием тематических факторов привлекает капитал. Amelie Derambure, старший менеджер по многоактивным портфелям из крупнейшей европейской управляющей компании Amundi, недавно заявила: «В преддверии отчетного сезона мы сократили экспозицию к США и перенаправили часть портфеля в Европу. Мы обеспокоены чрезмерной концентрацией и весом темы AI, а также ожидаем, что Европа сможет реализовать свой высокий прогноз по прибыли — и, как показывает практика, так и произошло.»

На прошлой неделе индекс Stoxx 600 вырос на 0,7% и с начала июня набрал почти 5%. За этот же период индекс S&P 500 практически не изменился.