SoftBank во втором квартале резко сократил более чем на 70% свою долю в TSMC, продав акции на 270 миллионов долларов, вновь корректируя ставки на AI-оборудование.
Во втором квартале SoftBank одновременно приобрела более 270 000 акций кредитной карты-гиганта Capital One, рыночная стоимость которых на конец квартала составила 55,5 млн долларов; также куплены более 10 000 акций семейного приложения безопасности Life360 на сумму почти 490 000 долларов. В октябре прошлого года SoftBank полностью распродала свои акции Nvidia, выручив 5,8 млрд долларов.
SoftBank продолжает дальнейшую корректировку своей инвестиционной стратегии в сфере искусственного интеллекта (AI).
Согласно последнему отчету 13F, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), SoftBank Group во втором квартале 2026 финансового года, окончившемся 30 июня, существенно сократил свою позицию в акциях TSM (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) на американском рынке — снижение превысило 70%, что позволило получить около 270 миллионов долларов. Одновременно с этим SoftBank открыл новую позицию в американском кредитном гиганте Capital One, а также приобрел небольшое количество акций Life360 — приложения для обеспечения семейной безопасности, что свидетельствует о продолжающейся реконфигурации инвестиционного портфеля в направлении различных AI- и технологических активов.
Стоит отметить, что это не первый раз, когда SoftBank радикально пересматривает свои основные активы в области AI. В начале 2025 года компания значительно увеличила долю в Nvidia и TSM: по состоянию на конец марта 2025 года стоимость позиции SoftBank в Nvidia составляла порядка 3 миллиардов долларов, при этом было также приобретено акций TSM примерно на 330 миллионов долларов.
Однако уже в октябре 2025 года SoftBank полностью избавился от акций Nvidia, продав примерно 32,1 миллиона акций и получив около 5,8 миллиарда долларов, а высвобожденные средства были частично направлены на инвестиции в OpenAI и другие проекты в сфере искусственного интеллекта. Теперь, вновь значительно сократив позиции в TSM, SoftBank явно уменьшает прямые инвестиции в ключевые аппаратные активы цепочки создания ценности AI.
Во втором квартале сокращение позиций в TSM на 71,5% и открытие позиции в Capital One
Согласно последнему отчету 13F от SoftBank, на 30 июня 2026 года компания значительно снизила объем американских депозитарных расписок TSM, находящихся в ее портфеле.
Документ показывает, что во втором квартале SoftBank продал около 1,4 миллиона акций TSM, что составляет 71,5% от бывших позиций, с выручкой примерно 269,8 миллиона долларов.
Это означает, что SoftBank не просто зафиксировал небольшую прибыль, а единовременно избавился более чем от двух третей своего пакета акций.
Одновременно во втором квартале SoftBank открыл новую позицию в Capital One, купив почти 277 тысяч акций — на конец квартала рыночная стоимость составляла примерно 55,5 миллиона долларов; также были приобретены около 10,7 тысяч акций Life360 на сумму около 488,5 тысячи долларов.
Если смотреть по объему средств, поступления от продажи TSM значительно превышают объемы новых инвестиций в Capital One, что говорит о том, что это больше напоминает масштабную перераспределение капитала, а не просто смену направленности внутри сектора.
От наращивания Nvidia до полного выхода, и последующего сокращения TSM
Пересмотр позиции SoftBank в отношении аппаратных AI-активов наблюдается уже на протяжении определённого времени.
В августе 2025 года сообщалось, что к концу марта того года SoftBank увеличил свою позицию в Nvidia с примерно 1 миллиарда до 3 миллиардов долларов, а также приобрел акции TSM на 330 миллионов долларов и Oracle примерно на 170 миллионов долларов.
Такая перестройка инвестиционного портфеля рассматривалась как выражение крупной ставки основателя SoftBank Масаёси Сона на AI-инфраструктуру: Nvidia ассоциируется с вычислительными чипами для AI, TSM — передовой производитель полупроводников, а Oracle выигрывает от спроса на центры обработки данных и облачные вычисления, связанные с AI.
Иными словами, тогда SoftBank делал ставку не только на AI-приложения, но и непосредственно на чипы и инфраструктуру, необходимые для экспансии AI-индустрии.
Но уже спустя всего несколько месяцев стратегия SoftBank кардинально изменилась.
В ноябре 2025 года SoftBank раскрыл, что полностью продал все 32,1 миллиона акций Nvidia в октябре, выручив около 5,8 миллиарда долларов.
Тогда компания заявила, что продажа Nvidia не связана с изменением отношения к самой Nvidia, а продиктована необходимостью перераспределить капитал для увеличения инвестиций в AI, особенно в проекты вроде OpenAI.
Таким образом, действия SoftBank нельзя просто трактовать как "негативное отношение к AI".
Наоборот, изменения скорее свидетельствуют о переходе от прямого владения лидерами аппаратного AI-рынка к ставкам на платформы, модели и инфраструктурные проекты в сфере искусственного интеллекта.
Переход от "покупки чипов" к "ставке на AI-экосистему"
Когда SoftBank распродавал акции Nvidia, ключевой вопрос для рынка был следующий: если SoftBank остается уверенным в перспективах AI, зачем продавать самый ценный актив в цепочке создания ценности — Nvidia?
Ответ, возможно, кроется в изменении потребностей в капитале и стратегическом фокусе компании.
Ранее SoftBank уже определил OpenAI в качестве ключевого инвестиционного направления и продолжал привлекать крупные суммы для поддержки соответствующих проектов. 5,8 миллиарда долларов, полученных от продажи Nvidia в 2025 году, стали одним из главных источников средств для дальнейшего наращивания инвестиций в AI.
Помимо этого, компания активно инвестирует в робототехнику, автономное вождение и так называемый "физический AI". Это говорит о том, что стратегия SoftBank выходит далеко за рамки владения акциями производителей чипов и ориентируется на модели искусственного интеллекта, дата-центры, роботов и приложения — то есть на более широкие элементы цепочки создания ценности AI.
С этой точки зрения, нынешнее сокращение акций TSM вовсе не обязательно говорит о смене отношения SoftBank к полупроводниковому сектору.
Более вероятно, что на фоне быстрого роста оценок AI-активов и постоянно возрастающих потребностей в ликвидности Масайоси Сон сознательно выводит средства из отдельных зрелых, публично торгуемых аппаратных AI-активов в пользу более стратегически значимых, но и более рискованных AI-проектов.
Особенно интересно, что ранее SoftBank уже демонстрировал нежелание надолго "застревать" в акциях лидеров AI: в 2025 году был серьезно увеличен пакет в Nvidia, но уже в октябре того же года компания вышла из него полностью; теперь в аналогичной манере за короткое время более чем на 70% сокращена позиция в TSM.
Все это говорит о том, что инвестиционная логика SoftBank в сфере AI смещается от "владения AI-лидерами" к ставкам на более крупные капитальные затраты и платформенные возможности внутри экосистемы искусственного интеллекта.
Для рынка отчет 13F дает сигнал, что речь идет не о простом "негативе SoftBank в адрес TSM"; это очередная крупная перестановка в портфеле AI-инвестиций Масайоси Сона: позиции в лидерах аппаратного AI-рынка — от Nvidia к TSM — сокращаются, а капитал стремится к активам, которые в перспективе, по мнению компании, станут двигателем нового этапа AI-волны — прежде всего, OpenAI и аналогичным проектам.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Голливуд готовит "возвращение кинопроизводства"! Экономика США стоит на пороге "мягкой посадки", а новый стимуляционный план на 249,1 миллиарда долларов поддержит киноиндустрию.
Исследование показало, что федеральные стимулирующие меры для производства фильмов и телевидения принесут экономике США доход в размере 249,1 миллиарда долларов к 2035 году и создадут 143 500 новых рабочих мест на полную ставку. Американская ассоциация кино вместе с голливудскими профсоюзами ведет кампанию за национальные стимулирующие меры, чтобы эффективно конкурировать с такими рынками, как Великобритания и Австралия.
Сегодня вечером – "голубиное повышение ставки"?
Повышение ставки ФРС сегодня вечером почти решено, однако ключевым моментом будет то, что скажут после повышения. Citi определяет это как «микронастройку», намекая на отсутствие необходимости дальнейшего повышения в будущем, но предупреждает, что если председатель Уош не даст чёткого прогноза, это вызовет резкие колебания на рынке. Goldman Sachs прямо заявляет, что текущее повышение ставки не имеет достаточных экономических оснований, инфляция является лишь разовой причиной, и ожидается, что это будет «повышение без сигналов».
JPMorgan: «Открытый исходный код» и «безопасность ИИ» не являются проблемами, в ближайшие два года капитальные расходы сохранят потенциал роста, полупроводниковое оборудование станет «новым узким местом»
JPMorgan считает, что открытые модели не представляют угрозы, регуляторные потрясения носят краткосрочный характер, а левередж облачных провайдеров по-прежнему низок — фундаментальные основы инвестиций в вычислительные мощности не изменились. Прогнозируется, что капитальные расходы семи технологических гигантов вырастут с 443 млрд долларов в 2025 году до 1,577 трлн долларов в 2027 году. Оборудование для производства полупроводников станет ключевым узким местом в цепочке поставок, а отрасли контрактного производства чипов и передовой упаковки ждёт новый виток роста цен.
Цены на крипто
Далее
