Meta (META.US): Первая партия высокодоходных облигаций для соответствующего дата-центра получила подписку более чем в четыре раза выше, высокий спрос способствовал выпуску с премией.

По данным Jinse Finance, первый выпуск мусорных облигаций, связанных с Meta Platforms (META.US), вызвал спрос на подписку, превышающий объем выпуска более чем в четыре раза — привлекательная доходность помогла привлечь инвесторов. По словам осведомленных лиц, американский оператор дата-центров CleanSpark (CLSK.US) выпустил первую высокодоходную облигацию, привязанную к Meta Platforms Inc. Управляющие активами разместили заказы на сумму около 10 миллиардов долларов, тогда как объем выпуска составил почти 2,28 миллиарда долларов.

Еще один источник сообщил, что эти пятилетние облигации были размещены по цене 98,5 цента за номинал с доходностью 8,25%. Это примерно на 1,75 процентных пункта выше среднего уровня облигаций компаний категории BB, отслеживаемого Bloomberg.

На фоне стремительного роста финансирования дата-центров и усиления опасений по поводу чрезмерных капитальных расходов инвесторы уже требуют более высокую премию за финансирование дата-центров, что увеличивает стоимость привлечения средств для строительства инфраструктуры AI. В начале этого года аналогичные выпуски с поддержкой арендаторов инвестиционного класса предлагали доходность ниже 6%.

Согласно регуляторному документу, финансирование CleanSpark под руководством Morgan Stanley будет использовано для строительства дата-центра в Сандерсвилле, штат Джорджия.

Согласно презентационным материалам CleanSpark, объект полностью сдан в аренду дочерней компании Meta, Anviran LLC, по 20-летнему контракту на сумму 6,6 миллиарда долларов. Компания указала, что дата-центр планируется запустить в четвертом квартале 2027 года, а Meta предоставит гарантию по арендным платежам и операционным расходам.

Обязательство Meta перед CleanSpark обеспечивает этому заемщику категории «мусорные облигации» прогнозируемый поток доходов для обслуживания этого дорогого проекта. По собранным данным, с начала этого года девелоперы дата-центров уже продали более 3 миллиардов долларов высокодоходных облигаций, большинство из которых поддерживаются долгосрочными арендными соглашениями с крупными облачными провайдерами, включая Oracle и Amazon.

Штаб-квартира CleanSpark находится в Лас-Вегасе; это одна из растущего числа публичных компаний по майнингу Bitcoin, которые переходят к работе как операторы дата-центров для поддержки приложений искусственного интеллекта. Рыночная капитализация компании составляет около 3,63 миллиарда долларов.