Apple (AAPL.US) понижен в рейтинге Loop Capital до "держать": сокращение поставок iPhone вряд ли будет компенсировано, оценка достигла пятилетнего максимума

По данным Jinse Finance, Loop Capital понизила рейтинг Apple (AAPL.US) с «покупать» до «держать» из-за сокращения поставок iPhone. «Суть в следующем: ранее Apple сократила поставки iPhone на 10% в кварталах сентября и декабря. Мы тогда считали, что, поскольку это сокращение обусловлено причинами со стороны предложения (оперативная память и процессоры), а не спроса, компания сможет восполнить значительную часть (если не большую часть) этого объёма до 2027 календарного года», — написал аналитик Loop Capital Ананда Баруах в отчёте для клиентов. — «Но сейчас ситуация уже не такова. Кроме того, хотя это и не главный пункт нашего сегодняшнего мнения, мы признаём, что на фоне продолжающегося роста стоимости памяти сохраняются риски для валовой маржи».

Он продолжил: «Мы по-прежнему оптимистично оцениваем долгосрочный рост доли рынка и развитие сервисного направления Apple... Но с учётом недавнего роста акций считаем, что сейчас необходим новый фундаментальный катализатор для акции... Особенно учитывая, что поставки iPhone были сокращены, а валовая маржа может столкнуться с дополнительным давлением, текущая оценка находится на пятилетнем максимуме».