Зміна голови Федеральної резервної системи = обвал американських акцій?
2. Візьмемо для прикладу Powella. Він присягнув 5 лютого 2018 року, але насправді флеш-крах на початку 2018 стався 26 січня. Якщо брати метод A, максимальна просадка SP500 за 6 місяців після вступу Powella складає 2,56%. За методом B — 9,45%. Обидва значно менші, ніж показано на схемі.
3. До того ж, незалежно від способу розрахунку, максимальна просадка SP500 за перші 6 місяців після призначення голови ФРС статистично не відрізняється від максимальної просадки за будь-які 6 місяців в історії SP500.
4. Якщо застосувати визначення A:
1) Максимальні просадки за 6 місяців після вступу останніх 7 голів ФРС:
Miller (1978-03-08): 0,00%
Volcker (1979-08-06): 4,25%
Greenspan (1987-08-11): 32,82%
Bernanke (2006-02-01): 4,58%
Yellen (2014-02-03): 0,00%
Powell (2018-02-05): 2,56%
2) Розподіл максимальних просадок SP500 за будь-які 6 місяців в історії:
10-й перцентиль: 0,09%
25-й перцентиль: 1,44%
75-й перцентиль: 8,98%
90-й перцентиль: 16,24%
Медіани майже однакові. При статистичному тестуванні для рівності середніх t-тест: p=0,2870, тест Wilcoxon: p=0,3438 — статистично значущої різниці немає.
5. Якщо застосувати визначення B
1) Максимальні просадки за перші 6 місяців для останніх 7 голів:
Burns (1970-02-01): 23,21%
Miller (1978-03-08): 17,12%
Volcker (1979-08-06): 13,31%
Greenspan (1987-08-11): 33,51%
Bernanke (2006-02-01): 7,70%
Yellen (2014-02-03): 12,38%
Powell (2018-02-05): 9,45%
2) Розподіл максимальних історичних просадок SP500 за 6 місяців:
10-й перцентиль: 7,80%
25-й перцентиль: 9,97%
75-й перцентиль: 17,74%
90-й перцентиль: 22,12%
6. Отже, згідно історичних закономірностей, за будь-які 6 місяців SP500 майже гарантовано має значну просадку — це історична норма. Ймовірно, у наступні 6 місяців це повториться. Можна навіть передбачити, що через історично високі оцінки фондового ринку, майбутні просадки можуть перевищити історичні медіани.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Палата представників США у середу планує голосувати за нові правила щодо споживання електроенергії: вимагається, щоб дата-центри несли додаткові витрати на електроенергію, спрямовані проти перекладання витрат на технологічних гігантів.
Очікує ться, що Палата представників США вже у середу за місцевим часом проведе голосування за двопартійне законодавство, спрямоване на стримування зростання цін на електроенергію, пов’язаного з розширенням дата-центрів для підтримки штучного інтелекту.
Передбачення американського фондового ринку | Ф'ючерси на три основні фондові індекси зростають, ціни на нафту знижуються, р ішення Федеральної резервної системи щодо процентної ставки буде оголошено сьогодні ввечері
Перед відкриттям торгів на американському фондовому ринку у середу, 16 вересня, усі три основні ф'ючерси на індекси США зросли.
Корейський фондовий ринок опинився в глухому куті після спаду інвесторського ажіотажу! Обсяг торгів впав до найн ижчого рівня цього року, а рівень у 7000 пунктів тривалий час не може закріпитися.
Через зниження ентузіазму інвесторів, обсяги торгів на корейському фондовому ринку впали до найнижчого рівня цього року, що свідчить про те, що керований штучним інтелектом (AI) корейський фондовий ринок може не зуміти повернутися до колишніх максимумів.
Під "торговими ударами" Трампа: згуртування для захисту? ЄС пропонує Канаді стати першим "асоційованим членом"
Голова Європейської комісії Урсула фон дер Ляєн запропонувала Канаді стати першою "асоційованою країною" Європейського Союзу.
Ціни на криптовалюти
Більше
