Airbnb (ABNB.US) Q2 телеконференція: кількість запусків продуктів на основі AI зросла на 80%, готелі зростають у 3 рази швидше за приватне житло, прогноз суттєво підвищено

Ukrainian Financial APP повідомляє, що Airbnb (ABNB.US) нещодавно оприлюднила фінансовий звіт за другий квартал 2026 року і під час наступної телефонної конференції з аналітиками розкрила, що річний темп зростання доходів компанії може збільшитися щонайменше до середнього двозначного рівня (понад 15%), а також очікує, що доходи у третьому кварталі складатимуть від 4,69 до 4,77 млрд доларів США, що приблизно на 15%-17% більше у порівнянні з аналогічним періодом торік. Керівництво пояснює прискорення результатів швидкою ітерацією продуктів завдяки AI, несподіваним темпам розширення готельного бізнесу, а також постійною оптимізацією структури оплат і зборів.

Ось інсайти з телефонної конференції Airbnb щодо фінансового звіту за другий квартал 2026 року:

Думки керівництва

Співзасновник, генеральний директор та голова правління Брайан Ческі зазначив: "У першій половині 2026 року ми досягли найпотужніших результатів за багато років. З переходом до другого кварталу цей імпульс лише посилився. Ми перевершили очікування за всіма ключовими показниками."

Ческі заявив: "Ми з нуля переробили Airbnb на AI-орієнтовану компанію." Він також пов'язав швидкість розвитку продукту з AI, зазначивши: "У деяких ключових ініціативах ми скоротили час від концепції до запуску на цілих 60%", а також "кількість функцій і вдосконалень, яких ми запустили цього року, збільшилася майже на 80%."

"Як ви знаєте, у травні ми розширили послуги Airbnb на доставку свіжих продуктів, оренду автомобілів, трансфери до аеропорту та зберігання багажу," а також "ми запустили абонементи на курорти." Щодо напрямку "досвіду", він відзначив: "Ми додали 1000 нових досвідів... забезпечення у другому кварталі зросло майже на 80% у порівнянні з торішнім", підкресливши, що частка цієї категорії у загальному портфелі все ще невелика.

Він також повідомив: "Відібрані готелі пропонують гарантію ціни та кредит до 15%, який гості можуть використати для майбутніх бронювань." Він описав крос-продаж між категоріями: "Близько 35% клієнтів, які вперше забронювали готель, повертаються до Airbnb для бронювання житла."

Головна фінансова директорка Еллі Мерц додала: "Доходи зросли на 17% до 3,6 млрд доларів США," "чистий прибуток складає 816 млн доларів, скоригований EBITDA — 1,3 млрд доларів, а маржа скоригованого EBITDA — 35%."

Прогноз

Мерц, CFO, зазначила: "У третьому кварталі ми очікуємо отримати доходи в межах 4,69-4,77 млрд доларів США, що на 15-17% більше рік до року."

Вона доповнила: "Очікуємо, що загальна вартість бронювань (GBV) зростатиме на середньому двозначному рівні", і "Щодо прибутковості, очікуємо ріст скоригованого EBITDA у порівнянні з минулим роком, однак маржа скоригованого EBITDA цього року буде трохи нижчою, ніж у третьому кварталі 2025, через особливості інвестування."

Вона також зазначила: "Ми підвищуємо прогноз доходів та скоригованого EBITDA." І оновила річну рамку прогнозу: "Тепер очікуємо, що річний темп зростання доходів складе щонайменше середній двозначний рівень, що вище нашої минулоквартальної оцінки (низький до середньодвозначного)", і "тепер очікуємо, що маржа скоригованого EBITDA буде щонайменше 35,5%, що вище попередньої оцінки — 35%."

Фінансові результати

"Доходи зросли на 17% до 3,6 млрд доларів," "загальна вартість бронювань збільшилася на 16% до 27,2 млрд доларів." Вона зазначила, що середня добова ціна (ADR) "зросла на 5% рік до року, а без урахування валютних коливань — на 4%", додавши, що кількість бронювань (ночі та досвідів) у Латинській Америці збільшилася на близько 20%, а у регіоні Азія-Тихий океан — до високих двозначних показників.

"Ми й надалі спостерігаємо переваги від 'Бронювати зараз, платити пізніше' для нашого бізнесу," "Понад 20% загальної вартості бронювань здійснено через цей гнучкий платіжний варіант." Вона також зазначила, що компанія "нещодавно заявила, що буде поширювати єдину сервісну плату на майже всіх орендодавців, і очікуємо завершення цієї кампанії до кінця року," а "приблизно половина активних пропозицій вже підпадають під єдину сервісну плату."

"Ми продовжуємо отримувати вигоду від ефективної та малозатратної бізнес-моделі, у другому кварталі отримали 1,3 млрд доларів вільного грошового потоку," "У другому кварталі ми викупили звичайні акції на суму 1,1 млрд доларів." Вона також розкрила: "Чистий прибуток зріс завдяки збільшенню операційного доходу та податковій пільзі у розмірі 77 млн доларів."

Сесія питань та відповідей

Джастін Пост, Bank of America Securities: запитав про ситуацію у готельному бізнесі та про те, чи можна підвищити конверсію навіть у містах без дефіциту пропозиції; генеральний директор Ческі: "Готельний бізнес показав результати, що значно перевищують мої очікування," "Ми бачимо сильні показники як у ринках із дефіцитом пропозиції, так і без нього."

Річард Кларк, Bernstein: поцікавився, чи додаткові послуги є додатковими продажами чи ширшим OTA-інструментом для формування подорожі, а також чи впливає придбання партнерів на потреби у злиттях та поглинаннях; генеральний директор Ческі: "Очікуйте, що наступного року ми будемо дуже, дуже зосереджені на фазі подорожі та створенні єдиної travel-платформи," "Наша стратегія у злиттях та поглинаннях є опортуністичною."

Ллойд Вормслі, Mizuho: запитав про деталі і терміни розширення готельного бізнесу та запуск AI-пошуку; Мерц, CFO: "На даний момент готелі складають лише однозначний відсоток загальної кількості бронювань," "Темп зростання наразі приблизно втроє перевищує зростання житлового сектору"; генеральний директор Ческі: "Цього місяця ми почали тестування," "За замовчуванням залишиться базовий пошук, з можливістю перемикання зверху."

Джед Келлі, Oppenheimer: запитав, чи зміни зборів стосуються лише менеджерів нерухомості або більше; Мерц, CFO: "Очікуємо, що до кінця року вся пропозиція перейде на єдину сервісну плату."

Ерік Шерідан, Goldman Sachs: поцікавився довгостроковою маржею прибутку та питаннями реінвестицій; Мерц, CFO: "Не буду надавати конкретний прогноз на 2027 рік і пізніше," "Ми інвестуватимемо там, де бачимо можливості."

Рональд Джосі, Citigroup: запитав про AI-інструмент цінового управління для орендодавців та чи має бізнес досвідів суттєвий вплив на кількість ночей та досвідів; генеральний директор Ческі: "Це один із наших найбільших драйверів зростання," щодо досвідів: "Вони мають невелику базу, але зростають," "Це не стосується цього року."

Аналіз настроїв

Загальний тон аналітиків трохи позитивний, з повторними питаннями про готельний бізнес, AI-пошук та можливості додаткових продажів, включаючи висловлення типу "Коментарі щодо готельного бізнесу звучать дуже обнадійливо" (Ллойд Вормслі, Mizuho), а також обговорення реінвестування прибутку та обмежень масштабу.

Керівництво використовувало впевнено позитивний тон у підготовлених заявах і під час сесії питань і відповідей, використовуючи такі формулювання, як "Ми підвищуємо прогноз" (генеральний директор Ческі) та "Ми підвищуємо прогноз доходів та скоригованого EBITDA" (Мерц, CFO), разом із детальним описом продукту та розширення.

У порівнянні з першим кварталом, керівництво зберегло той самий оптимістичний настрій, але сильніше акцентувало роль AI як каталізатора операційної діяльності та позиціонувало готельний бізнес як більш швидкотемповий сектор, тоді як у першому кварталі більше обговорювалися негативні чинники з Близького Сходу та анонсування нових продуктів.

Квартальне порівняння

Формулювання у прогнозі на другий квартал стали оптимістичнішими: у першому кварталі прогнозували річне зростання доходів на "низькому до середньому двозначному рівні", а маржу — "щонайменше 35%"; у другому кварталі — "щонайменше середній двозначний рівень" та "щонайменше 35,5%."

Фокус продукту і стратегії перейшов від "Гавайського проекту" у першому кварталі та запуску, до масового виконання у другому кварталі; генеральний директор Ческі заявив, що "немає єдиного продукту", і описав результати як результат "більш ефективної роботи... прискореної AI."

Питання в сесії Q&A змістилися від обговорення Delta Air Lines/лояльності і темпу активності у першому кварталі до прискорення готельного бізнесу, конкретних механізмів запуску AI-пошуку та оптимізації економіки розширених сервісів у другому кварталі, з формулюваннями типу: "Зараз ми впевнені, що маємо найкращий онлайн-продукт для бронювання готелів" (генеральний директор Ческі).

Ризики та занепокоєння

"Попри те, що конфлікт на Близькому Сході триває... його вплив на наш бізнес був меншим, ніж ми очікували," а щодо третього кварталу "Ми не передбачаємо суттєвого впливу конфлікту з Близького Сходу."

Щодо прибутковості, керівництво вказало на темп інвестування: "Очікуємо, що маржа скоригованого EBITDA буде трохи нижчою у порівнянні з третім кварталом 2025 року, що зумовлено темпом інвестування цього року."

Підсумкова оцінка

Керівництво пояснює повне прискорення у другому кварталі тимпами роботи продуктів, розширенням готельної пропозиції та конверсією, а також впровадженням "Бронювати зараз, платити пізніше" та поширенням єдиної сервісної плати. Компанія підвищила прогноз зростання доходів та маржі скоригованого EBITDA на рік, прогнозуючи доходи у третьому кварталі в межах 4,69-4,77 млрд доларів США, розповідаючи про безперервні інвестиції та підкреслюючи ефективність завдяки AI та бізнес-левереджу.