QCOM: Чи зможе велике замовлення від Amazon відкрити другу хвилю зростання?

Bitget

Новини

Bitget2026/09/09 06:30

Переглянути оригінал

-:Bitget

Bitget пропонує комплексні послуги з торгівлі криптовалютами, акціями та золотом. Торгувати

Вітальний пакет у розмірі 6200 USDT для нових користувачів! Зареєструватися

Каталізатори та фундаментальні основи

Дійсно важливою частиною цієї угоди є те, що вона додатково підтверджує стратегію Qualcomm щодо зменшення залежності від мобільного бізнесу. Amazon разом із Qualcomm розроблятимуть спеціалізовані чіпи для AI-інференції в дата-центрах, і співпрацюватимуть у напрямку впровадження рішення з максимальним обсягом 1,6T та наступного покоління оптичної взаємодії. Amazon також отримає до 25 мільйонів варрантів QCOM за страйк-ціною 161,26 долара США, що прив’язано до потенційного обсягу закупівлі до 60 млрд доларів. Qualcomm очікує, що відповідний дохід почне надходити вже з кварталу грудня, і зберігає ціль отримати до FY2027 приблизно 5 млрд доларів доходу від дата-центрів, а в FY2029 понад 15 млрд доларів.

Це створює чіткі зміни у структурі майбутнього зростання QCOM. Мобільний бізнес досі забезпечує грошовий потік, але власна розробка базових технологій Apple, уповільнення зростання смартфонів та тиск на собівартість пам’яті обмежують оцінку традиційного напрямку. Тим часом компанія створює нові джерела доходу в автопромі, IoT, ПК та AI-дата-центрах. Qualcomm вже підвищила ціль доходів від не мобільних напрямків на FY2029 до 40 млрд доларів та встановила ціль Non-GAAP EPS понад 18 доларів.

Очікування прибутків та оцінка

Поточні очікування Wall Street щодо доходу у FY2027 складають близько 44.4 млрд доларів, EPS — близько 10.06 долара. За ціною акцій близько 174 доларів, це відповідає прибутковості близько 17x за прогнозованим FY2027 P/E. Проблема полягає в тому, що ці прогнози досі залежать від падіння мобільного бізнесу, але у випадку реалізації замовлення Amazon і розширення дата-центрів, прибуткові прогнози за 2027—2029 роки можуть бути переглянуті в бік збільшення.

Тому поточна оцінка QCOM не є дорогою, але вона ще не отримала премії, яку мають ключові AI-активи як AVGO і NVDA. Справжнє питання для ринку — чи зможе бізнес дата-центрів перейти зі статусу "ціль на майбутнє" до реального поточного зростаючого доходу. Якщо буде досягнуто ціль понад 15 млрд доларів доходу в дата-центрах у FY2029 і EPS понад 18 доларів, поточна оцінка має потенціал суттєво розширитися; якщо реалізація проектів буде повільнішою, QCOM може повернутися до оцінки як компанія традиційних мобільних чіпів.

Технічна структура

З технічної точки зору, 8 вересня QCOM на обсягах прорвала раніше сформований діапазон 168—170 доларів, але після досягнення 183,49 долара ціна суттєво відкотилася залишаючи довгу верхню тінь, що означає сильний тиск продажу вище 180 доларів.

Перший рівень підтримки розташований у зоні 168—170 доларів — це раніше визначена платформа, що стала першою лінією захисту після прориву на фоні новин; Сильна підтримка — 160—162 долари: кілька мінімумів у серпні знаходяться тут же, і це наближено до страйк-ціни варрантів Amazon у 161,26 долара. Верхній Перший рівень опору — 183—185 доларів; після прориву можна знову спробувати 190—196 доларів — область концентрованого тиску липня. Якщо 196 доларів буде подолано, наступна ціль переміститься вище 200 доларів.

Торговельна стратегія

На поточному етапі не варто бездумно купувати на хвилі новин. Ідеальні довгі структури мають два варіанти: перший — ціна акцій відкотиться до 168—170 доларів і там стабілізується, підтверджуючи перехід старого тиску у нову підтримку; другий — відразу прорвати 183—185 доларів на обсягах і утримати позицію в наступні торгові дні.

Якщо ціна знову знизиться нижче 168 доларів, короткостроковий перегляд ринку помітно сповільниться; якщо ж буде подолано 160—162 долари, це означатиме майже повний провал прориву на новинах Amazon. Навпаки, якщо прорвати 185 доларів, область 190—196 доларів стане основною ціллю наступного етапу. Для середньострокових інвесторів ключовим індикатором залишається швидкість переходу замовлень для дата-центрів у наступні квартали та чи буде підвищено ціль доходу на 5 млрд доларів у FY2027 ринку.

Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.

PoolX: Заробляйте за стейкінг

До понад 10% APR. Що більше монет у стейкінгу, то більший ваш заробіток.

Надіслати токени у стейкінг!

Вас також може зацікавити

Рідкісний союз ворогів! Маск, Aaltman підтримують заклик Dario Amodei “глобально сповільнити AI”

Антропік Амодей виступив із закликом до «глобального уповільнення AI», при цьому суперники Маск і Альтман навіть обидва публічно підтримали цю ініціативу. Три великі гіганти одностайно погодилися надати стороннім особам доступ до «співробітницьких» оцінок і впровадити скоординоване уповільнення; Альтман ще й напряму заявив, що OpenAI цього року не буде проводити IPO. Різке звільнення одного дослідника і масова «втеча» неконтрольованих AI розпалила довго накопичений страх у індустрії.

华尔街见闻•2026/09/13 02:16

Остання оцінка Goldman Sachs: зростання ставок ≠ падіння американських акцій, зростання прибутку є ключем до бичачого ринку

Goldman Sachs вважає, що високі процентні ставки є зустрічним вітром для фондового ринку, але не силою, яка завершить бичачий ринок. Доходність 30-річних облігацій США підскочила до 5,3%, але історичні дані показують, що середня прибутковість акцій за 12 місяців після підвищення ставок становить +9%. Баланси компаній перебувають на найвищому рівні за останні 20 років, а інвестиції в AI та хвиля злиттів і поглинань продовжують підтримувати очікування прибутків. Очікується, що прибуток на акцію S&P 500 у 2026 році складе 340 доларів, що на 24% більше порівняно з попереднім роком.

华尔街见闻•2026/09/12 11:01

Уолл-Стріт знову відкриває короткі позиції по Lululemon (LULU.US)! Після падіння акцій на 81% від піку BMO попереджає, що важкі часи ще попереду

BMO Capital Markets вважає, що перетворення Lululemon з збитків на прибуток не буде швидким чи легким. Ця компанія спортивного одягу поступається часткою ринку конкурентам, і спад продажів лише посилюється.

智通财经•2026/09/12 06:11