Дані про інфляцію вийдуть цього тижня! PPI+CPI визначать вересневе підвищення ставок, три сценарії — ці американські акції/ETF отримають найбільшу вигоду
2026/09/09 09:311. Цього четверга PPI і у п’ятницю CPI будуть оголошені о 20:30 за пекинським часом
Це дві останні ключові інфляційні дані перед засіданням FOMC 16 вересня, увага ринку максимальна. Консенсус по PPI: місячний приріст +0.4% (попереднє значення 0.0%), річний до 5.3% (попереднє значення 4.7%). Прогноз по CPI: місячний приріст +0.4% (попереднє значення лише +0.1%), річний залишається на рівні 3.4%, базовий CPI місячний +0.2%, річний трохи падає з 2.5% до 2.4%.
Варто знати, що після значного перевищення очікувань по несільськогосподарській зайнятості у серпні (+162 тисячі), зайнятість вже достатньо сильна, ймовірність підвищення ставки у вересні становить близько 58%-60%. Вош, голова ФРС, ставить інфляцію на перше місце у політиці, базовий CPI, якщо стане гарячим, зменшить поріг для підвищення ставки.
Напруженість на Близькому Сході піднімає ціни на нафту, енергетичний компонент — найбільша невідомість. PPI покаже, чи передалися витрати бізнесу на downstream, лише CPI задає ціноутворення для засідання FOMC.
Загальний індекс буде підтриманий зворотним ростом енергії, а базовий покаже, чи продовжують знижуватись оренда житла і базові послуги.
2. Три сценарії відповідають абсолютно різній логіці торгівлі
Гарячі дані (базовий CPI місячний досягне 0.3% або загальний значно перевищує очікування), ймовірність підвищення ставки може зрости до понад 70%, дохідність американських облігацій і долар разом зростають, найбільш постраждають акції з високою оцінкою та зростанням, капітал буде переміщуватися у енергетичний та фінансовий сектори, які виграють від високих цін на нафту та високих ставок.
Холодні дані (базовий місячний лише 0.1% або загальний нижчий за очікування), очікування підвищення ставки швидко знижуються, ризикові активи повертають популярність, NASDAQ і акції AI-зростання мають найбільшу еластичність, технологічні акції, які раніше були подавлені очікуваннями щодо ставки, можуть відскочити.
Якщо дані в основному відповідають очікуванням, ринок не обере односторонній напрямок, індекси ймовірно будуть коливатись, капітал звертає увагу на деталі: чи зростає аренда, чи залишаються базові послуги стійкими, чи розповсюджується зростання енергії.
У такому випадку якісні лідери та широкі ETF зазвичай більш стійкі, також можливий ротаційний рух секторів, а не одностороннє знищення зростання або переслідування енергії.
Конкретні вигоди наведені нижче (лише для ознайомлення, не є інвестиційною рекомендацією):
| Високий (гарячий) | Базовий CPI місячний ≥0.3%, або загальний значно перевищує очікування | rXOM, rOXY, rCVX, rJPM, rXLE |
| Нейтральний | В основному відповідає очікуванням, увага на ротацію компонента | rMSFT, rGOOGL, rAMZN, rSPY, rQQQ, rXLF |
| Низький (холодний) | Базовий CPI місячний ≤0.1%, або загальний нижчий за очікування | rNVDA, rAMD, rTSLA, rPLTR, rAAPL |
Якщо ви новачок у акціях rtoken і тільки почали торгувати спотовими акціями — ці навчальні відео допоможуть розібратись за один раз!
《Що таке спотова акція і чим вона відрізняється від традиційної американської акції》
《Як обрати гарний токен акції або ETF на UEX? Два ключових показники допоможуть уникнути помилок》
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Волтер Шинний Кіготь, борговий ринок повірив: крива прибутковості державних облігацій США вирівнюється, ставки на підвищення відсоткових ставок зростають
Ринок облігацій демонструє дедалі більшу впевненість у тому, що голова Федеральної резервної системи Кевін Волш виконає свою обіцянку щодо стримування інфляції — наразі рівень інфляції вже п’ятий рік поспіль перевищує цільовий показник, визначений керівниками.
"Яструбове підвищення ставок"! Walsh "велика зміна"
Федеральна резервна система США у вересні одноголосно підвищила ставку на 25 базисних пунктів; Вотш реалізував яструбину політику згідно своїх попередніх заяв і чітко зазначив, що поточні фінансові умови не є жорсткими, а це підвищення ставки лише знімає "часткову м'якість", риторика була жорсткою. UBS вважає, що політична реакція Вотша значно відрізняється від попередника — він став чутливішим до інфляції та шоків з боку пропозиції, проявляє набагато менше занепокоєння щодо ринку праці, а розраховує на вищий поріг для застосування рестриктивної політики. Ризики явно зміщені в бік тривалого збереження високих ставок.
CITIC Securities: підвищення ставки Federal Reserve у вересні відповідає очікуванням, ціна на нафту стає ключовим чинником у майбутньому, цього року можливо ще одне підвищення ставки на 25 б.п.
Подальший темп і масштаб підвищення ставок Федеральної резервної системи значною мірою залежать від цін на нафту. CITIC Securities очікує, що цього року Федеральна резервна система підвищить ставку ще на 25 базисних пунктів, а наступного року, ймовірно, не буде змін.
Ціни на криптовалюти
Більше
