Bitget App
Cмартторгівля для кожного
Купити криптуРинкиТоргуватиФ'ючерсиEarnAIЦентрБільше
Будівництво потужностей AI переходить від “нестачі електроенергії” до “нестачі персоналу”: модульність набирає обертів, Schneider, Vertiv, Eaton отримують нові можливості

Будівництво потужностей AI переходить від “нестачі електроенергії” до “нестачі персоналу”: модульність набирає обертів, Schneider, Vertiv, Eaton отримують нові можливості

智通财经智通财经2026/09/14 13:46
Переглянути оригінал
-:智通财经

Bernstein нещодавно випустив аналітичний звіт, згідно з яким на тлі швидкого розширення потужностей AI, основний фактор, що обмежує розвиток дата-центрів, наразі змінюється.

Згідно з повідомленням APP від Zhituo Caijin, Bernstein нещодавно опублікував аналітичний звіт, в якому зазначено, що на тлі швидкої експансії потужностей AI основна проблема, що обмежує розвиток дата-центрів, змінюється. Проблема підключення до електромережі поступово вирішується завдяки резервним джерелам живлення, встановленим після лічильника, але будівництво на місці і дефіцит електромеханічних фахівців стають новими обмеженнями розвитку. У звіті зазначається, що модульна методологія будівництва вирішить вузькі місця у розвитку потужностей, а також змінить ринковий ландшафт і логіку прибутку у секторі електричного обладнання.

Еволюція обмежень: дефіцит робочої сили стимулює модульну трансформацію

В останні кілька років основна проблема американських дата-центрів — надто тривалий цикл підключення до електромережі, очікування підключення розтягувалось на понад 5 років. В галузі загально використовують Fuel Cell, поршневі двигуни та інші резервні джерела живлення після лічильника (BTM), щоб обійти обмеження мережі; на даний момент 40% проектів по плануванню трубопроводів передбачають використання таких джерел.

Після усунення вузьких місць з електропостачанням новими жорсткими обмеженнями стали будівництво та електромеханічна робоча сила на місці. 70% проектів дата-центрів розташовані в регіонах із дефіцитом електромеханічних працівників, архітектура високої напруги 800VDC ще більше ускладнює виконання робіт, збільшуючи час монтажу на місці на 50%. До 2030 року верхня межа розвитку американських дата-центрів, обмежена людськими ресурсами, складе лише 35GW, що значно менше потенційного попиту на GPU у 70GW.

Модульна збірка переносить значну частину будівельних робіт на заводське виробництво, а на місці виконується лише складання, скорочуючи строки розгортання на 30‑60% і знижуючи загальні витрати на робочу силу прибл. на 37%, переводячи потребу у працівниках з сільських будівельних майданчиків на промислові виробничі центри, подолавши обмеження з ресурсів праці.

Зміна моделі закупівлі: інтегровані модулі приносять ринкові переваги

Модульність — це не лише зміна технічної методики, а повна трансформація логіки закупівлі. За традиційної моделі оператори або генеральні EPC-підрядники купували окремі комплектуючі; у модульну епоху клієнти віддають перевагу закупівлі інтегрованих Power+IT модулів, OEM-виробники отримують контроль над специфікаціями продукції, системної інтеграції та ланцюгом постачання, і можуть забезпечити 80-90% постачання компонентів.

Дослідження показує, що 52% клієнтів у майбутніх AI-проектах бажають одночасно купувати джерела живлення та IT-модулі, модульність значно посилить схильність до закупівлі у єдиного постачальника. Розрахунки показують, що зростання проникнення модульності може принести провідним виробникам із вертикальною інтеграцією додатково близько 3 процентних пунктів ринкової частки. За розмірами ринку: модулі живлення становлять $1,9 млрд/GW, IT-модулі — $1,8 млрд/GW; скорочення строків впровадження на половину дає кожному GW $0,9 млрд додаткової поточної вартості, а виробники обладнання отримують 25% цього прибутку.

У короткостроковій перспективі збільшення розміру замовлень та прискорення оборотів підвищують видимість замовлень для компаній, але збільшення виробничих потужностей та витрат на продаж знижують прибуток; у довгостроковій перспективі завдяки стандартизації та масштабності заводів прибуток EBITA на мегават буде незмінно зростати.

Сегментація ринку: IT-модульні можливості визначають конкурентоспроможність підприємств

Технології модулів живлення досить зрілі, більшість виробників електрообладнання можуть їх постачати; IT-обчислювальні модулі — це дефіцитна компетенція, і стають основним критерієм для розподілу компаній у різні групи.

Schneider, Vertiv (VRT.US) і Eaton (ETN.US) входять до першої групи, маючи повний набір продуктів для модулів живлення і IT. У Vertiv максимальні характеристики продуктів: архітектура OneCore може забезпечити до 1GW для кампусу; Schneider має багатий досвід реалізації проектів, попереднє виробництво швидко розширюється; Eaton компенсує IT-модулі через купівлі та зовнішню співпрацю, рівень зрілості продуктів дещо нижчий.

Legrand, ABB, Siemens входять до другої групи, хоча мають модулі живлення, але не мають власних зрілих IT-модулів, можуть постачати лише окремі компоненти. Якщо не усунути ці прогалини інтеграції «від кінця до кінця», вони залишаться у пасивній позиції під хвилею закупівлі інтегрованих модулів. Не надмасштабні хмарні компанії та корпоративні хмарні провайдери є основною рушійною силою модульності; з 2026 до 2030 року ця група забезпечить 60% зростання кількості дата-центрів і стане основними клієнтами провідних інтегрованих OEM-виробників.

Загалом, модульність — це неминучий вибір для розгортання AI потужностей, однак існують потенційні ризики: модель «під ключ» збільшує ризики для OEM у ланцюзі постачання та виконанні проектів; в умовах надлишку виробничих потужностей галузі ціна може зменшувати прибуток.

0
0

Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.

PoolX: Заробляйте за стейкінг
До понад 10% APR. Що більше монет у стейкінгу, то більший ваш заробіток.
Надіслати токени у стейкінг!

Вас також може зацікавити

Хедж-фонди щойно відновили довгі позиції в технологічному секторі, але ключова підтримка Nasdaq вже почала слабшати

Індекс Nasdaq 100 наближається до нижньої межі багатомісячного коливального діапазону; фʼючерси пробили висхідну трендову лінію та 100-денну ковзаючу середню, що технічно послаблює ситуацію. Хедж-фонди раніше активно скуповували технологічні акції, висока концентрація позицій підсилює ризик зниження. Суперечки щодо безпеки AI та ризики енергозабезпечення створюють подвійний каталізатор. Якщо ключовий рівень підтримки не втримається, а рівень паніки на ринку залишиться низьким, волатильність може потребувати переоцінки.

华尔街见闻2026/09/14 16:12

Доходність 10-річних держоблігацій США перевищила 5%! "Пророк" попереджає: розпродаж ще не закінчено

Керівник відділу G10 стратегії Standard Bank Стівен Барроу, який у лютому цього року першим спрогнозував прибутковість 10-річних держоблігацій США на рівні 5%, підвищив прогноз їхньої прибутковості до 5,2% на кінець року та очікує подальшого зростання до 5,3% у першому кварталі 2027 року. Він зазначив, що тиск на ланцюги постачання, зміни клімату та обмеження імміграційної політики США для пропозиції робочої сили стають сильнішими, ніж раніше. Індекс долара США зріс за день максимально на 0,6% і, ймовірно, покаже найкращий одноденний результат із 17 червня.

华尔街见闻2026/09/14 15:46

Навіть у «бурі уповільнення AI» Kioxia планує залучити щонайменше $10 млрд через IPO у США

Повідомляється, що Kioxia розглядає можливість залучення 10 мільярдів доларів шляхом виходу на біржу в США.

智通财经2026/09/14 13:56
Навіть у «бурі уповільнення AI» Kioxia планує залучити щонайменше $10 млрд через IPO у США

Не зважаючи на тиск зростання цін на нафту, довгострокових облігацій та підвищення ставок! Багато установ Wall Street все ще позитивно оцінюють американські акції, Yardeni зменшує занепокоєння щодо уповільнення розвитку AI

Більшість стратегів з Уолл-Стріт все ще вважають, що якщо темпи підвищення ставок будуть контрольованими, прибутки компаній залишаться сильними, а інфляція не вийде з-під контролю, бичачий ринок американських акцій має шанси на продовження.

智通财经2026/09/14 13:41
Не зважаючи на тиск зростання цін на нафту, довгострокових облігацій та підвищення ставок! Багато установ Wall Street все ще позитивно оцінюють американські акції, Yardeni зменшує занепокоєння щодо уповільнення розвитку AI