Solidigm підрозділу SK hynix (SKHY.US) розглядає можливість будівництва заводу NAND у США, однак залишаються питання вартості й політичного опору

Відомо з додатку "Financier intelligentsia", троє інформованих осіб повідомили, що дочірня компанія корейського гіганта з виробництва чіпів пам’яті SK Hynix (SKHY.US) Solidigm розглядає можливість будівництва заводу з виробництва NAND флеш-пам’яті в США, а північна частина штату Нью-Йорк є основним кандидатом для розміщення. Цей крок відбувається на тлі постійного тиску з боку адміністрації Трампа на корейських виробників чіпів з вимогою розширити виробництво у США, а значні інвестиції в AI дата-центри призводять до глобального дефіциту чіпів пам’яті.

Інформовані особи зазначили, що запропонований проект не пов’язаний з переговорами між SK Hynix та Intel щодо виробництва чіпів пам’яті на фабриці Intel в Огайо.

SK Hynix заявила, що її американська дочірня компанія Solidigm розглядає різні варіанти для підвищення конкурентоспроможності бізнесу, але конкретний план ще не затверджений.

Будівництво заводу в США може зменшити залежність від заводу в Даляні, обійти тарифи та експортні обмеження

Якщо завод буде побудовано в США, Solidigm зменшить свою залежність від єдиної виробничої бази NAND у Даляні (Китай), а також зможе уникнути потенційних американських тарифів та впливу обмежень на експорт обладнання для чіпів.

Інформація про цей розширення з’явилася саме тоді, коли китайські конкуренти швидко збільшують виробничі потужності, щоб скоротити технологічне відставання від іноземних конкурентів.

Однак один з інформаторів зауважив, що угоду щодо інвестицій Solidigm у США ще не укладено, ключові деталі проекту залишаються предметом обговорення. SK Hynix може діяти обережно, оскільки виробництво чіпів у США дорожче, ніж у Південній Кореї, до того ж Вашингтон і Сеул все ще ведуть переговори щодо торгових та інвестиційних питань.

На тлі цих новин, акції SK Hynix на ринку в Сеулі завершили торги з ростом на 6,4%, тоді як індекс KOSPI піднявся на 2,7%.

Позиція Південнокорейської сторони неоднозначна, політичний спротив щодо NAND менший, ніж щодо DRAM

На запитання про тиск США щодо південнокорейських виробників чіпів стосовно будівництва заводів у США президент Південної Кореї Лі Чже Мін заявив, що Сеул шукатиме "захист національних інтересів Південної Кореї, одночасно враховуючи думку підприємств". У п’ятницю він зазначив, що "це питання залишається спірним", але деталі не розголошував.

Один з джерел зазначив, що виробництво NAND чіпів Solidigm через свою американську дочірню компанію може зіткнутися з меншим політичним спротивом, оскільки ця технологія не така стратегічно важлива, як передові DRAM продукти (наприклад, HBM).

Уряд Південної Кореї вже закликав SK Hynix та конкурента Samsung пришвидшити створення нового кластеру виробництва напівпровідників на південному заході країни, потенційні інвестиції в який можуть скласти десятки мільярдів доларів. За повідомленнями, можливий опір Сеула може ускладнити амбіції SK Hynix виробляти HBM чи традиційні DRAM чіпи на фабриці Intel.

Міністр торгівлі США Говард Лутнік пригрозив, що якщо підприємства Південної Кореї та Китайського Тайваню не зобов’яжуться розширити виробництво у США, їм може бути запроваджено тарифи до 100%.

Південнокорейські виробники чіпів перебувають під подвійним тиском з боку Вашингтона і Сеула; сторони також ведуть переговори про обіцянку Південної Кореї інвестувати 350 мільярдів доларів у США в минулому році в обмін на зниження американських тарифів.

Як відомо, DRAM забезпечує оперативну пам’ять для процесорів, а NAND використовується для зберігання даних у мобільних телефонах, комп’ютерах та дата-центрах.

Solidigm має багаторічні збитки, перспективи виходу на американську біржу привертають увагу

Після того, як SK Hynix у 2020 році придбала Solidigm за 9 мільярдів доларів у Intel, через тривалий спад на ринку NAND цей бізнес зазнає збитків протягом кількох років.

Хоча розширення у США може допомогти SK Hynix скоротити розрив у частці ринку з Samsung і відбивати конкуренцію з боку китайських компаній, невідомо, як буде розвиватися попит до моменту запуску нового заводу. Нарощування нових виробничих потужностей у сфері напівпровідників зазвичай займає кілька років, а побоювання щодо можливого уповільнення розвитку передових AI моделей створюють невизначеність щодо довгострокового попиту на чіпи пам’яті.

Минулого місяця медіа повідомили, що SK Hynix готує для Solidigm Pre-IPO фінансування розміром від 5 до 10 трильйонів корейських вон. Solidigm вже почала наймати керівників, відповідальних за подання заявок до SEC та фінансову звітність ззовні, що ще більше зміцнило очікування ринку щодо можливого виходу на Nasdaq. SK Hynix у відповідь заявила, що Solidigm оцінює різні заходи для підвищення конкурентоспроможності, проте рішення ще не прийнято.

Якщо Solidigm успішно дебютує на Nasdaq, це стане символом більш глибокої інтеграції SK Hynix в американську фінансову сферу. Корейський гігант цього липня розмістив 177,9 млн ADR (американські депозитарні розписки) за ціною 149 доларів за штуку, залучивши 26,5 млрд доларів — новий рекорд для іноземних компаній, які виходять на ринок США.