BUZZ - UBS знизив рейтинг Besi до "продати" через ризики, пов’язані з використанням змішаного бондування, після чого акції впали
路透社2026/10/07 10:167 жовтня – ** Акції BE Semiconductor Industries (BESI.AS) знизилися приблизно на 9,5% після того, як UBS понизив рейтинг нідерландського виробника чипового обладнання з "купувати" до "продавати" та суттєво знизив цільову ціну на 57% до 159 євро. ** UBS зазначає, що очікуваний попит на технологію “hybrid bonding” для упаковки чипів – ключовий елемент інвестиційної логіки Besi – "не виправдав сподівань". ** UBS вважає, що через те, що AI-акселератори надають пріоритет розширенню потужностей над підвищенням продуктивності, впровадження технології hybrid bonding у секторах пам’яті з високою пропускною здатністю сповільниться. ** UBS очікує, що до 2028 року hybrid bonding становитиме лише 10% попиту на обладнання, тоді як за ринковим консенсусом цей показник сягає приблизно 50%. ** Банк прогнозує, що прибутки Besi від hybrid bonding (HB) у 2027–28 роках будуть на 50–60% нижчими від ринкових очікувань, а попит із боку спільно упакованих оптичних пристроїв, AI-акселераторів та ПК-процесорів навряд чи компенсує цю різницю. ** За словами UBS, існуючі потужності TSMC 2330.TW і Intel INTC.O вже достатні для підтримки "значних обсягів поставок", і якщо рівень впровадження не буде вище очікуваного, потенціал зростання обмежений. ** Акції Besi продовжили падіння з вівторка, після того, як BofA Global Research знизив її рейтинг через подібні побоювання; у вівторок папери закрилися зниженням на 5,4%. (link) ** На європейському ринку напівпровідників також знизилися: ASML ASML.AS на 2,3%, ASM International ASMI.AS на 5,3%, Infineon IFXGn.DE на 5,8%, X-Fab XFAB.PA на 5,8%, Soitec SOIT.PA на 4,1%, STMicroelectronics STMPA.PA на 3,8%, Aixtron AIXGn.DE на 2,7%, а ams-OSRAM AMS2.VI на 3,6%.
Перший пункт оновлює ціну акцій, восьмий пункт оновлює тенденцію цін акцій європейських аналогів
7 жовтня - ** Акції BE Semiconductor Industries (BESI.AS) впали приблизно на 9,5% після того, як UBS знизив рейтинг цього нідерландського виробника обладнання для чипів з "купувати" на "продавати" і значно зменшив цільову ціну на 57% до 159 євро
** UBS зазначив, що очікування щодо попиту на технологію пакування чипів "hybrid bonding" — ключа до інвестиційної логіки Besi — "не були виправданими"
** UBS вважає, що через те, що клієнти, які використовують AI-акселератори, більше звертають увагу на розширення потужностей, ніж на підвищення продуктивності, швидкість впровадження технології hybrid bonding у пам’яті з високою пропускною здатністю уповільниться
** UBS прогнозує, що до 2028 року технологія hybrid bonding становитиме 10% попиту на обладнання, тоді як ринковий консенсус передбачає приблизно 50%
** Банк очікує, що доходи Besi від hybrid bonding (HB) у 2027-28 роках будуть на 50%-60% нижчими за ринковий консенсус, а попит на співпаковані оптичні пристрої, AI-акселератори й PC-процесори навряд чи компенсують цю різницю
** UBS заявив, що існуючих потужностей TSMC 2330.TW та Intel INTC.O достатньо для підтримки "значних обсягів поставок", і якщо рівень впровадження не перевищить очікування, то потенціал зростання обмежений
** Акції Besi продовжили падіння у вівторок, після того як Bank of America Global Research знизив рейтинг акцій з аналогічними побоюваннями, у вівторок акції закрилися з падінням 5,4% (link)
** Щодо інших компонентів європейського сектору напівпровідників, ASML ASML.AS втратила 2,3%, ASM International ASMI.AS впала на 5,3%, Infineon IFXGn.DE впала на 5,8%, X-Fab XFAB.PA втратила 5,8%, Soitec SOIT.PA впала на 4,1%, STMicroelectronics STMPA.PA впала на 3,8%, Aixtron AIXGn.DE впала на 2,7%, а ams-OSRAM AMS2.VI впала на 3,6%
(З метою зручності для носіїв інших мов Reuters автоматично перекладає свої матеріали кількома іншими мовами. Оскільки автоматичний переклад може містити помилки або не відповідати необхідному контексту, Reuters не гарантує точність автоматичного перекладу і надає його лише для зручності читачів. За будь-які збитки або втрати, спричинені використанням функції автоматичного перекладу, Reuters відповідальності не несе.)
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Deutsche Bank оцінює вплив підвищення процентних ставок: великі американські банки відчувають тиск на капітал, можливе масове призупинення викупу акцій
Нещодавно Deutsche Bank опублікував галузевий аналітичний звіт, у якому зосереджується на капітальному тиску, з яким стикаються великі банки США на тлі суттєвого підвищення процентних ставок у третьому кварталі 2026 року.
Попит на центри обробки даних для AI стрімко зростає, замовлення на оптичні компоненти Lumentum (LITE.US) розписані до 2029 року.
Оскільки технологічні компанії змагаються у будівництві високошвидкісних AI-центрів обробки даних, оптичні компоненти компанії Lumentum (LITE.US) практично "розкуплені", а замовлення розписані до початку 2029 року.
Amazon, OpenAI та Synopsys (SNPS.US) також "дивляться на схід": планують досліджувати співпрацю з китайськими AI-лабораторіями у сфері технологій проєктування чипів
Світовий лідер у розробці програмного забезпечення для проектування чипів Synopsys (SNPS.US) планує співпрацювати з китайськими AI-лабораторіями для вдосконалення процесу проектування чипів.
Morningstar прогнозує, що до кінця цього десятиліття зростання доходів Woodside випер едить світових конкурентів.
9 жовтня - Morningstar очікує, що виручка австралійського нафтового та газового виробника Woodside Energy (WDS.AX) до 2030 року зросте більш ніж на 30%, що є вищим темпом зростання, ніж у будь-якого міжнародного конкурента. Акції Woodside Energy цього дня впали на 0,6% до 32,12 австралійських доларів, після зростання на 2,6% у попередній торговий день. Очікується, що акції завершать тенденцію до зниження, яка тривала три тижні поспіль; на цьому тижні ціна, ймовірно, зросте на 2,8% у зв’язку з підвищенням цін на нафту через напружену ситуацію на Близькому Сході. Morningstar прогнозує зростання виручки Woodside завдяки запуску нових масштабних проєктів; вважається, що після 2030 року вільний грошовий потік перевищить 7 billions доларів, що на 300% більше показника 2025 року. У звіті додається, що ринок зберігає ведмежий настрій щодо акцій, а поточна ціна залишається нижчою за оцінену справедливу вартість у 44,00 австралійських доларів. З початку цього року акції Woodside подорожчали на 36,2%, тоді як акції Santos виросли на 41,3%.
Ціни на криптовалюти
Більше
