Аналіз золота: чи зможе попит на безпечні активи перекрити негативний вплив зміцнення долара?

Ukrayinsʹki Finansy, 19 zhovtnya—— Для роздрібних трейдерів, які повністю розуміють поточний ціновий діапазон золота та його рушійні фактори, коливання цього дорогоцінного металу наразі є привабливими для торгівлі. Хоча діапазон коливання ціни золота відносно вузький, останні сигнали з ринку показують, що деякі великі інституційні інвестори вважають цей актив переоціненим. Проте глобальна напруженість і зміна емоцій, які панують на ринках, безсумнівно, змушують дотримуватися обережності у торгівлі. Водночас ця обережність може сприяти виникненню нової цінової динаміки.

Для роздрібних трейдерів, які повністю розуміють поточний ціновий діапазон золота та його рушійні фактори, коливання цього дорогоцінного металу наразі є привабливими для торгівлі. Хоча діапазон коливання ціни золота відносно вузький, останні сигнали з ринку показують, що деякі великі інституційні інвестори вважають цей актив переоціненим. Проте глобальна напруженість і зміна емоцій, які панують на ринках, безсумнівно, змушують дотримуватися обережності у торгівлі. Водночас ця обережність може сприяти виникненню нової цінової динаміки.

Нещодавно ціна золота неодноразово прагнула до зростання і не зазнала різкого падіння, змогла втримати короткострокові рівні, що варто відзначити. Ринок золота наповнений спекулятивними угодами, великі установи змагаються за короткострокові прибутки, роблячи ставки на підйом чи падіння ціни золота. Однак, як і завжди, чимало учасників ринку золота переконані у його властивості у якості безпечного активу.

Глобальні фондові ринки і державні облігації наразі коливаються — коли ринковий настрій переходить до обережності, золото стає особливо привабливим активом. Цікаво, що протягом минулих кількох тижнів долар значно зміцнився, ціна золота відповідно знизилася, але все ж зуміла втримати міцні рівні підтримки. Останні торгові дні також показали, що деякі великі учасники ринку золота вважають, що потенціал для зростання ціни золота може надалі посилитися.



За минулі два дні відчутно збільшився обсяг покупок, але слід звернути увагу, що рівень 4200 доларів так і не вдалося впевнено й стабільно пробити. У п'ятницю ціна золота підскочила близько до 4198 доларів, досягнувши максимуму початку тижня, але подальше зниження було менш інтенсивним, ніж раніше. З технічної точки зору рівні підтримки поступово підвищуються — 4160 доларів є ключовим ціновим рівнем.

Однак наразі, привабливість долара як безпечного активу продовжує стримувати зростання золота. У п'ятницю акції США швидко впали, що сприяло зміцненню долара в кінці торгів — це, ймовірно, викликало вимушену продаж золота. Найближчим часом волатильна ситуація на ринку, скоріш за все, збережеться. Середньострокова перспектива невизначена, а для трейдерів, що торгують за трендом, це невигідно. Технічні моделі часто змінюються, великі інвестори та фінансові установи коливаються у своїх позиціях, і для денних трейдерів це означає постійні виклики.



Технічні трейдери мають пильно стежити, чи зможе золото утримати рівень підтримки. Короткострокові угоди повинні враховувати долар і глобальні фондові ринки як індикатори настроїв. Якщо долар на валютному ринку продовжить зміцнюватися, на тлі підвищеного попиту на безпеку, золото може залишатися у режимі коливань.

Проте за наростаючої втрати довіри до ринку виникає суперечливий сценарій: якщо ринкові емоції не лише крихкі, а й переходять у паніку, золото може стати активом, до якого всі прагнуть. Якщо підтримка в діапазоні 4160-4150 доларів виявиться дієвою, це буде важливим сигналом — покупці поступово активізуються. Але до цього моменту золоту слід пробити і впевнено закріпитися вище 4200 доларів, аби залучити більше "биків".



Золото все ще пропонує багато торгових можливостей, і позиція на зростання ціни має підґрунтя. Історично золото має високу цінність для портфеля. Однак для спекулянтів проблема полягає у стійкому впливі сильного долара, який не слід недооцінювати. Це означає, що ціна золота залишатиметься волатильною, а денні трейдери, які не підготовані до значних коливань, ризикують зазнати втрат.



Останні дні ціна золота зуміла втримати високі рівні, демонструючи потенціал до росту. Однак якщо акції США знову почнуть продаватися у короткостроковій перспективі, це вплине на валютний ринок і облігації, і ще більше посилить невизначеність короткострокової ціни золота. Трейдери, які полюбляють технічні розвороти, можуть бачити зараз численні можливості, проте мають бути готові до належного управління ризиками.




(Графік спотового золота, джерело: Easy Forex)

Наразі золото торгується вище 4150 доларів; попри стійкий ріст долара нещодавнє відновлення зберігається. Якщо ціна зможе пробити 4185 доларів, є ймовірність зростання до 4205 доларів і повторного тестування рівня опору 4200 доларів. Якщо ж буде підтверджене падіння нижче 4165 доларів, короткострокова технічна структура ослабне, і фокус переміститься до 4145 доларів. Протистояння між попитом на долар і глобальним розміщенням у золото може вирішити, який з цінових рівнів буде пробитий першим.