UBS: Торгові стратегії в умовах поточної волатильності процентних ставок

UBS вважає, що очікування підвищення ставок Федеральною резервною системою вже стало основною причиною зростання відсоткових ставок, а локальні піки дохідності 10-річних облігацій та волатильності ставок є ключовими для фондового ринку. Якщо протягом року підвищення ставок складе менше 100 базисних пунктів, то MSCI Global Index та S&P 500 у середньому зростають на 8–10% у наступні 6 місяців і на 15–18% у наступному році.Щодо торгової стратегії: купувати кол-опціони на S&P 500 з виконанням до кінця року за межами діапазону, аби скористатися полегшенням тиску і невтіленими ризиками парламентських виборів. Для хеджування рекомендується змінити пут-опціони на S&P 500 на пут-опціони на utility-сектор, а також придбати down-структуру на high yield bond ETF для реагування на "подвійний удар" з боку дохідності та кредитних спредів. За регіональним вподобанням S&P 500 краще за FTSE 100, а Корея — за Індію. По секторах збільшити долю в американських utility та індустріальному секторі, а також у європейській індустрії, скорочуючи експозицію на енергетиці. Варто лонгувати американські компанії з високим темпом зростання і дешевим грошовим потоком, а також європейські відновлювані джерела енергії.Джерело звіту: UBS, «Risks vs fundamentals: where are the asymmetries?», 20 жовтня 2026 рокуПовний зміст за посиланням нижче