Aksiiyalar: AI asoslangan yordam va mintaqaviy yo‘nalishlar – HSBC
HSBC’ning global CIO jamoasi global aktsiyalar bo‘yicha olti oylik Overweight (ortiqcha ulush) pozitsiyani saqlab turibdi, bu pozitsiya AI bilan bog‘liq imkoniyatlar va chidamli daromadlar bilan qo‘llab-quvvatlanadi. Ular AQSh, Yaponiya va Yaponiyadan tashqari Osiyoni afzal ko‘radi, Yevropada (Buyuk Britaniyadan tashqari) Underweight (kam ulush), shuningdek, umumiy rivojlanayotgan bozorlarga nisbatan Neutral (neytral) pozitsiyada turadi. Sektorlar bo‘yicha ular Industrials (sanoat), Communications (aloqa), Materials (xomashyo) va Utilities (kommunal xizmatlar) sektorlariga urg‘u beradi hamda Consumer Discretionary (ixtiyoriy iste’mol) sektorini pastroq kayfiyat va yuqori energiya xarajatlari sababli pasaytiradi.
Global, AQSh, Yaponiya va Yaponiyadan tashqari Osiyoda Overweight
"Bozor noaniqligi davom etayotganiga qaramay, global aktsiyalar uchun asosiy fon qo‘llab-quvvatlanmoqda. AI sektorlarga va regionlarga imkoniyatlarni kengaytirmoqda, shuning uchun konsentratsiya riskini kamaytirish uchun AQSh va texnologiyadan tashqaridagi diversifikatsiyani davom ettiramiz."
"[Yaponiya] Ish haqi o‘sishi va fiskal kengayish iste’mol hamda iqtisodiy faollikni rag‘batlantirishi mumkin, bu esa stock bozorida ichki omillar bilan bog‘liq baholashning qayta ko‘tarilishiga sabab bo‘ladi. Korporativ boshqaruvdagi islohotlar aktsioner qiymatini oshirishda davom etmoqda."
"Yaponiyadan tashqari Osiyoda aktsiyalar tsiklik daromadlarning o‘sishi va sifatli dividendlarni izlovchi investorlar tomonidan qo‘llab-quvvatlanmoqda. Yaxshi siyosiy chora-tadbirlar, kengayayotgan AI ekotizimlari va strukturaviy islohotlar diversifikatsiya va innovatsiyalar uchun jozibali imkoniyatlar yaratmoqda."
"Fundamental ko‘rsatkichlar chidamli bo‘lib qolganiga qaramay, [EM] regioni uchun energiya narxlarining uzoq muddat yuqori bo‘lishi inflyatsiyani oshirishi, ta’minot zanjirlarini buzishi va global iqtisodiy faollikni pasaytirishi mumkin. Biz neytral pozitsiyani saqlab qolamiz."
"Biz [Consumer Discretionary] sektorini Osiyada va global miqyosda pasaytiramiz, bu iste’molchilarning kayfiyatining pasayishi bilan bog‘liq, chunki Yaqin Sharqdagi mojaro makroiqtisodiy ta’sir bilan ixtiyoriy xarajatlarni pasaytiradi. Biz ultra-luxury (super hashamat) talabining chidamli bo‘lib qolishini kutyapmiz. Aviakompaniyalar va sayohat kompaniyalari yoqilg‘i narxlarining oshishini kompensatsiya qilish uchun allaqachon narxlarni oshirmoqda, bu esa talabga salbiy ta’sir qilishi mumkin. Mehmonxona segmenti bron qilishda qisqarish belgilari ko‘rsatmoqda. Aksincha, ko‘plab bozorlarda elektromobilga bo‘lgan talab tez sur’atda oshib bormoqda, chunki iste’molchilar yoqilg‘i narxlarining oshishini kamaytirishga harakat qilmoqda."
(Ushbu maqola Artificial Intelligence vositasi yordamida yaratildi va editor tomonidan ko‘rib chiqildi.)
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.
Sizga ham yoqishi mumkin
5% AQSh obligatsiyalari daromadliligi bo‘yicha bo‘ron keldi! Refinanslash bombasi hisoblash sanog‘i boshlandi, kim birinchi qurbon bo‘ladi?
AQShning 10 yillik davlat obligatsiyalari daromadlari 5%ni uzib, 2007 yildan beri eng yuqori darajaga etdi. Yuqori foiz stavkalari qancha ko‘p davom etsa, uy-joy kompaniyalari, tijorat ko‘chmas mulki va yuqori qarzdor kompaniyalar uchun moliyalashtirish bosimi shuncha ortadi; tizimli xavf-xatarlar 12–18 oy ichida tezroq yuzaga chiqishi mumkin.

Foyda davriga qarshi chiqmang! Amerika fond bozori bu yil 8000 nuqtani buzadimi?
Jefferiesning prognoziga ko‘ra, AI’ga investitsiya oqimi va korxona daromadlarining kutilmagandan yuqori ko‘tarilishi natijasida S&P 500 indeksi 2026 yil oxiriga qadar 8000 punktga o‘sishi, 2027 yilda esa 9000 punktga yetishi kutilmoqda. AI daromadlarining kengayishi yetti yirik kompaniyadan butun bozorga tarqalmoqda va S&P 500 indeksining joriy yilgi EPSi 35% ga kuchli o‘sishi kutilmoqda, bu esa bozor konsensusidan ancha yuqori – bu 1995 yildan beri eng kuchli daromadlar super sikli hisoblanadi! Yagona haqiqat xavf: AQSh davlat obligatsiyalari rentabelligi doimiy ravishda oshib boradigan bo‘lsa, baholar qisqarish xavfi e’tibordan chetda qoldirilmasligi kerak.
"Aqlli o'qish" AI xotirani "talab yuqori" qilib 2031 yilgacha uzaytiradimi?
Citigroup fikricha, sun'iy intellekt oddiy o'quv va tahlil bosqichidan "doimiy o'rganish" davriga o'tishi bilan, HBM, server DDR5 va korporativ darajadagi SSD (eSSD) ga bo'lgan talab 2027-yildan boshlab bir vaqtning o'zida eksploziv o'sishni boshdan kechiradi. Talab tez sur'atlarda oshayotgan bir paytda, HBM ishlab chiqarish quvvati va texnologik ko'chishning sekinlashishi sababli taklif tomoni cheklangan, ishlab chiqarish kengayish sur'atlari talablardan ancha orqada, taklif va talab notenglik holati taxminan 2031-yilgacha davom etishi kutilmoqda.
