Lumentum 2026-moliya yili 4-chorak moliyaviy hisobotining asosiy jihatlari: daromad yiliga ikki baravar oshib 1,01 milliard dollarni tashkil etdi, non-GAAP EPS 267% ga oshdi, 1-chorak prognozi kutilganidan ancha yuqori

Asosiy fikrlar

Lumentum (LITE.US) 2026-yil 27-iyunga yakunlangan to'rtinchi moliyaviy chorak moliyaviy natijalarini e'lon qildi, sof daromad yiliga qaraganda qariyb 109%ga o‘sib, 1,01 milliard AQSh dollariga yetdi va bozor kutganidan biroz yuqori bo‘ldi; no-GAAP tuzatilgan EPS yiliga 267%ga ko‘tarilib, 3,23 dollarni tashkil etdi va kutilganidan ancha yuqori chiqdi. No-GAAP yalpi foyda marjasi 50%dan oshdi va 50,4%ga yetdi, operatsion foyda marjasi esa 36,6%ni tashkil etdi, bu esa foyda elastikligi daromaddan yuqoriligi bilan ajralib turibdi. GAAP asosida esa ayrim bir martalik naqd bo‘lmagan qarzni to‘lash xarajati tufayli taxminan 7,2 milliard dollar sof zarar qayd etildi. Kelgusi moliyaviy chorak (FY2027 Q1) uchun ko‘rsatkichlar markazi yilga nisbatan qariyb 135% o‘sishni, kutilganidan deyarli 8% yuqoriroq bo‘lishi va no-GAAP operatsion foyda marjasi deyarli 40%ga yaqinlashishini ko‘rsatmoqda, bu esa AI optik kommunikatsiyaga doimiy kuchli ehtiyoj borligini ko‘rsatadi. Savdo yopilgandan keyin narx birinchi tushib, keyin ko‘tarildi, bu esa bozorning kuchli ko‘rsatkichlar va GAAP asosidagi katta zarar hamda baholash bosimi o‘rtasidagi kurashini aks ettiradi.

Batafsil tahlil

1. Umumiy daromad va foyda ko‘rsatkichlari
   • Sof daromad: 1,01 milliard AQSh dollari (taxminan 1,0063 milliard dollar), yiliga nisbatan qariyb 109% o‘sdi (o‘tgan yilgi mos davrda 480,7 million dollar), bozor kutilmalaridan (988 million dollar) taxminan 2% yuqoriroq.
   • No-GAAP tuzatilgan EPS: 3,23 dollar, yiliga 267% o‘sdi, kutilgan 2,97 dollardan (taxminan 9% yuqori) balandroq.
   • No-GAAP yalpi foyda marjasi: 50,4%, yiliga nisbatan 1260 baza punktga yuqorilagan.
   • No-GAAP operatsion foyda marjasi: 36,6%, yiliga nisbatan 2160 baza punktga oshgan.
   • Tuzatilgan EBITDA: 406,4 million dollar, foyda marjasi taxminan 40%.
   • No-GAAP sof foyda: 326,3 million dollar, yiliga nisbatan 415% o‘sdi.
   • GAAP asosidagi sof zarar: taxminan 7,2 milliard dollar (EPS -84,65 dollar), asosan ba’zi konvertatsiyalash mumkin bo‘lgan obligatsiyalarni aksiyalarga aylantirish natijasida bir martalik, naqd bo‘lmagan qarzni to‘lash zarari taxminan 7,8 milliard dollarku.
   • Butun moliyaviy yil bo‘yicha FY2026 sof daromad taxminan 3,01 milliard dollar, yiliga nisbatan taxminan 83%ga o‘sgan.
2. Komponent va ehtiyot qismlar biznesi ko‘rsatkichi
   • Daromad: 649,4 million AQSh dollari, yiliga qariyb 103% o‘sdi (o‘tgan yil mos davrida 320,4 million dollar), kutilgan ko‘rsatkichdan (636,9 million dollar) yuqoriroq.
   • Jami daromadning qariyb 60%dan ko‘pi, asosiy daromad manbayi bo‘lib qolmoqda.
   • Harakatlantiruvchi omillar: AI data markazlarida masshtabli kengayish uchun kuchli talab, shu jumladan 100G/200G EML yetkazib berilishi rekord darajaga chiqdi (200G EML ulushi 25%dan oshdi), o‘ta yuqori quvvatli CPO lazerlariga talab o'sishi, tor chiziqli lazerlarning uzluksiz o‘sishi, nasos lazeri yiliga qariyb 80% o‘sdi va boshqalar.
3. Boshqa bo‘limlar ko‘rsatkichlari (tizim biznesi)
   • Tizim biznesi daromadi: 356,9 million dollar, yiliga qariyb 123% o‘sdi (o‘tgan yil 160,3 million dollar), kutilgan 350,4 million dollardan yuqoriroq.
   • O‘sish sur’ati komponent biznesidan tezroq, bu esa ehtiyoj qurilmalardan tizimli yechimlarga siljishini ko‘rsatadi.
   • Harakatlantiruvchi omillar: bulutli modul biznesi (800G etkazib berilishi rekord darajaga chiqdi, 1,6T ommaviy ishlab chiqarish boshladi), OCS (optik chipli switch) yechimlari qo‘shimcha daromad ko‘rishni boshladi.
4. Kelajak rejalari va o‘sish harakatlantiruvchilari
   • Bosh direktor Michael Hurlston ta’kidladi: OCS yechimlari va bulut modullari allaqachon qo‘shimcha daromad bera boshladi; o‘ta yuqori quvvatli CPO lazerlariga talab o‘sishi, ELS modulining dastlabki buyurtmalari, NPO sohasida keng qamrovli joylashuvlar optik texnologiyaning rack ichiga kirishini ko‘rsatib, optik texnologiya uchun katta imkon yaratadi (TAM).
   • Kompaniya ma’lum qildi, belgilangan modelga (daromad o‘sishi, mahsulot portfeli yaxshilanishi va operatsion leverajdan unumli foydalanish) rejalashtirilgan muddatdan bir chorak oldinroq erishilmoqda.
   • AI hisoblash quvvati va kengaygan bandwithga ehtiyoj ma’lumot markazlarida optik ulanishga o‘tishni tezlashtirmoqda.
5. Keyingi chorak yo‘llanmasi (FY2027 Q1)
   • Daromad: 1,23-1,28 milliard AQSh dollari (o‘rtacha taxminan 1,255 milliard dollar), yiliga qariyb 135% o‘sish, choraklikda qariyb 24% o‘sish, bozor kutganidan (1,16 milliard dollar) taxminan 8% yuqori.
   • No-GAAP tuzatilgan EPS: 4,05-4,35 dollar (o‘rtacha 4,20 dollar), yiliga qariyb 282% o‘sish, chorakka nisbatan 30% o‘sish, kutilgan 3,61 dollardan 16% yuqori.
   • No-GAAP operatsion foyda marjasi: 39,5%dan 40,5%gacha (o‘rtacha 40% atrofida), Q4dagi 36,6%dan yana 340 baza punktga oshadi.
6. Bozor fon va investorlar tashvishi
   • Asosiy ziddiyat: AI optik kommunikatsiyasi (ayniqsa, data center optik modullari, lazerlar, OCS) uchun kuchli talab va yo‘riqnomalarning ancha yuqoriligi asosiy ko‘rsatkichlarni ko‘tarib qo‘ymoqda; biroq, GAAP bo‘yicha yuzaga kelgan katta naqd bo‘lmagan zarar, ilgari yuqori kutishlar va yuqori baholash qisqa muddatli bosim hamda foyda olishga sabab bo‘lmoqda.
   • Aksiya narxi reaksiyasi: Hisobotdan oldin narx qariyb 0,9%ga o‘sdi, savdo yopilgandan keyin esa 5%dan ortiq tushib, keyin esa yana 2%dan ortiq ko‘tarildi, bu esa bozorning ziddiyatli kuchlari kurashini aks ettiradi.
   • Kelgusidagi e'tibor nuqtalari: Birinchi chorak ko‘rsatkichlarining amalga oshirilishi, operatsion foyda marjasi 40% atrofida saqlanadimi, CPO/ELS/NPO bilan bog‘liq talablar dastlabki buyurtmalardan masshtabli daromadga qanchalik tez o‘tmoqda va ta'minot zanjiri (ayniqsa OCS va ayrim lazerlar)da taranglik yumshaydimi.

Aksiya cheklangan vaqtli aksiyasi davom etmoqda:8 oylik yangi foydalanuvchilar uchun imtiyoz: Amerika aksiya sotib oshiring va NVIDIA aksiya yutib oling Hozir savdo qilish yanada foydaliroq, imkoniyatni boy bermang!

Ma'suliyatdan voz kechish Ushbu maqola faqat ma'lumot uchun, hech qanday investitsion tavsiya sifatida qabul qilinmasin.