TSMC Intel bozorini egallamoqda, Musk Terafab bilan hamkorlik muzokaralari olib bormoqda, aksiyalar narxi tarixiy rekordni yangiladi

TSMC va Muskga qarashli Terafab super chip zavodi bo‘yicha potentsial hamkorlik yarimo‘tkazgich sanoatining eng e’tiborli bitimlaridan biriga aylanmoqda. Sanoat vakillarining baholashicha, ikki tomon hamkorlik ehtimoli 80% dan yuqori, bozor esa bunga allaqachon javob qaytardi.

Dushanba kuni TSMC AQSh fond bozoridagi (TSM) aksiyalari savdo vaqtida 487,44 dollar bilan tarixiy maksimum darajaga etdi, kun oxirida taxminan 2,8% o‘sib, 485,80 dollarni tashkil etdi va yana bir bor yangi tarixiy rekordni yangiladi. Kompaniyaning bozor qiymati ilk bor taxminan 2,5 trillion dollarga yetdi, yil boshidan buyon esa o‘sish 60% dan oshdi.

TSMC aksiyalarining bu boradagi o‘sish motivatorlaridan biri to‘g‘ridan-to‘g‘ri Maskning o‘zi bo‘ldi. U ijtimoiy tarmoq X platformasida TSMC bilan Terafab loyihasi yuzasidan dastlabki muzokaralar olib borilayotganini tasdiqladi: "Faqatgina suhbatlar, lekin ehtimol natija ham bo‘lishi mumkin". TSMC rasmiylari esa odatdagi past profilni ushlab, hech qanday bayonot bermadi.

Shu bilan birga, joriy yil aprel oyida Terafab loyihasiga qo‘shilgan Intel aksiyalari dushanba kuni taxminan 2,6% ga tushib, ketma-ket uchinchi savdo kunida pasayishni qayd etdi. TSMCning ishtirok etish ehtimoli bozorda Intelnig ushbu loyiha doirasidagi o‘rniga bevosita ta’sir ko‘rsatdi.

Hamkorlik ehtimoli 80% dan yuqori: Texas chip zavodi tabiiy sinergiya yaratadi

Taiwanlik Digitimes texnologiya nashrining xabariga ko‘ra, sanoat ichidagi manbalar TSMC va Terafab hamkorligining ehtimoli 80% dan yuqori deb hisoblamoqda. Bu fikrning asosiy mantig‘i TSMCning AQSh Texasda amalga oshirayotgan chip zavodlari kengaytirish rejasi Terafab loyihasining joylashuvi bilan katta darajada mos kelishidadir.

Mizuho Securities trading platformasi tahlilchisi Jordan Klein mijozlarga yo‘llagan hisobotida TSMC Texasda yangi AQSh ishlab chiqarish markazi qurilishini o‘rganayotganini ta’kidlaydi va "bu loyiha ehtimol aynan shu markazning tarkibiy qismiga aylanadi, Musk esa asosiy mijozga aylanishi mumkin" deb yozadi. U, shuningdek, Terafab loyihasini TSMC va Intel bo‘lib bajarishi yoki birgalikda amalga oshirishi ehtimolini istisno qilmaydi.

Xabar berilishicha, TSMC Tesla, SpaceX va xAI uchun alohida xizmat ko‘rsatadigan chip zavodini qurish va boshqarishni ko‘rib chiqmoqda. Ehtimoliy kelishuvga ko‘ra, TSMC chip zavodiga egalik qiladi va uni boshqaradi, SpaceX esa investitsiya yoki sotib olish kontraktlari orqali, yoki har ikkalasini birga amalga oshirish orqali texnik va moliyaviy ko‘mak beradi. Mahalliy sektor manbalarining matbuotga aytishicha, ikki tomon aloqaga chiqgan, lekin "imzo chekishdan ancha uzoq", hozirda barcha ishlar ko‘proq "tanishtiruv davri" shaklida.

TSMCning jimligining ortida: muzokara pozitsiyasi va strategik mulohazalar

Maskning ochiq tasdig‘ida ham, TSMC jim turishga qaror qilgan, bu esa o‘ziga xos muzokara pozitsiyasi. Dunyoning eng yirik chip ishlab chiqaruvchi kompaniyasi sifatida TSMC ilg‘or texnologiyalarda monopol mavqeini saqlaydi va shartlarni muhokama qilish uchun yetarli salohiyatga ega.

Wedbush Securities tahlilchisi Matt Bryson ushbu xabarlar chiqqandan keyin TSMC ga "bozorni ortda qoldiradi" degan bahosini yana bir bor tasdiqladi. Jordan Klein ham TSMC va Terafab hamkorligini "umuman asosli, chunki ular ilg‘or, yirik hajmdagi chip ishlab chiqarishda dunyodagi eng kuchli kompaniya sifatida tan olingan" deb yozdi.

TSMCning bu jimligi ularning mijozlar bilan ishlashda har doimgidek ehtiyotkorligining aksidir. Kompaniyaning hozirgi mijozlari orasida Apple, Nvidia va AMD kabi texnologiya gigantlari bor, va ishlab chiqaruv quvvatini taqsimlash haqida har qanday bayonot mavjud mijozlarda tashvish uyg‘onishiga olib kelishi mumkin. Kelgusidagi hamkorlik strukturasi aniq belgilanmaguncha, jimlikni saqlash — bu nafaqat muzokara strategiyasi, balki hozirgi mijozlar bilan yaxshi munosabatlarni saqlash chorasi hamdir.

Mijozlar tarkibi va raqobat muhiti: Intel birinchi o‘rinda zarar ko‘radi

Agar TSMC rasman Terafab loyihasiga qo‘shilsa, bu soha ichidagi raqobat muhitiga ko‘p o‘lchamli ta’sir ko‘rsatadi.

Intel uchun esa zarba eng bevosita bo‘ladi. Joriy yil aprelida Intel hamrasmiy hamkor sifatida Terafabga qo‘shilgan va mahsulot ishlab chiqarish texnologiyasini rejalashtirishda bevosita ishtirok etmoqda. TSMC ishtirokining ehtimoli esa, Intelning loyiha doirasida asosiy mavqeini susaytiradi, bu esa uning aksiyalari tushib ketishini izohlaydi.

Samsung uchun esa, agar TSMC Musk kompaniyalarini uzoq muddatli asosiy mijoz sifatida qo‘lga kiritsa, ilg‘or chip ishlab chiqarishda yetakchiligini yanada mustahkamlaydi va Samsung uchun yuqori darajadagi AI chip buyurtmalariga raqobat qilish imkoniyatini qisqartiradi.

Ishlab chiqaruv quvvatining taqsimlanishi nuqtai nazaridan, Terafab loyihasining dastlabki mo‘ljali Tesla, SpaceX va xAI uchun maxsus chiplar ishlab chiqarish va ularning ortib borayotgan raqamli kuch resurslariga javob berishdan iborat. TSMC ushbu maxsus liniyani o‘z zimmasiga olsa, bu AQShdagi ishlab chiqaruv infratuzilmasida nisbatan mustaqil ta’minot zanjiri yaratadi va Apple, Nvidia kabi mavjud mijozlarga xizmat qiladigan quvvatdan ajratiladi.

Aksiya narxi taraqqiyotda: bozor avvaldan narx belgilab, katalizator va xatarlar birga mavjud

TSMC aksiyalari bu xabar rasman tasdiqlanishidan oldin allaqachon 60% dan ortiq o‘sdi va ushbu kun 479 dollardagi “stakan tagi” darajasini yorib o‘tdi, kuchli o‘sish va texnik analizda ko‘tarilish signallari paydo bo‘ldi. Investor's Business Daily TSMC aksiyalarini "kun tanlovi" sifatida belgiladi.

Biroq bozordagi tezkor munosabat yuqori baholash risklarini ham yuzaga chiqaradi. Hozirgi paytda TSMC aksiyalari 50 kunlik o‘rtacha ko‘rsatkichdan 10% dan ortiq baland, analitiklar texnik ko‘rsatkichlar ijobiyligini qayd etayotgan bo‘lsa-da, qisqa muddat ichida aksiyalarda to‘g‘rilash bosimi yuzaga kelishini ham inkor qilmaydi.

Keyingi potentsial katalizator sifatida TSMC sentabr oyi daromad hisobotini payshanba kuni e’lon qiladi, bu bozor uchun muhim holat hisoblanadi. Bundan tashqari, 15 oktabrda har choraklik moliyaviy natijalar kutilmoqda va bu bo‘lajak ishlab chiqaruv rejasi hamda mijozlar talabi borasida ko‘proq ma’lumotlar beradi, aynan o‘sha kunda Terafab hamkorligi bo‘yicha rasmiy izohlar beriladimi-yo‘qligi bozor diqqat markazida bo‘ladi.

Xatarlar borasida esa, hamkorlik muzokaralari hali juda erta bosqichda, Mask o‘zi ham natija noaniqligini ochiq aytib o‘tdi. Agar muzokaralar yakunda imzolanish bosqichiga yetib bormasa yoki hamkorlik shakli bozor kutganidan farq qilsa, hozirdan aksiyalarga kiritilgan ijobiy kutilmalar keskin to‘g‘rilanishga duch kelishi mumkin.