Wedbush AMD(AMD.US)ni daromad oldidan maqtadi: Server CPU yetakchi, 2027 yil prognozi sinovdan o'tadi

AMD (AMD.US) 2026 moliyaviy yilining uchinchi chorak natijalarini 3-noyabr kuni e’lon qiladi, deb xabar bermoqda Zhitong Finance APP. Wedbush tahlilchisi Matt Bryson so‘nggi prognozlarida quyidagi baholash mezonini taqdim etdi: Bu chorakning raqamlari o‘zgaruvchilar orasida eng muhim bo‘lmasligi mumkin, server CPU’larning kuchliligi qisqa muddatda yuqori ko‘tarilish imkoniyatini belgilaydi, boshqaruvning 2027-yil haqidagi bayonotlari esa aksiyalar narxi uchun muhim mezon bo‘lishi mumkin. Bryson AMD’ga “bozordan yuqori natija” bahosini berdi va maqsad narxini 600 dollar deb belgiladi.

Server CPU qisqa muddatli yuqoriga o‘zgarishning eng ehtimoliy manbasi

Wedbush tahlilchisi Matt Bryson mijozlarga yuborgan hisobotida shunday yozdi: “AMD uchinchi chorak uchun taxminan 13 milliard dollar ±0.3 milliard dollar (ketma-ket o‘sish taxminan 13%, yil davomidagi o‘sish taxminan 41%) daromad prognozini bildirdi, yalpi foyda marjasi taxminan 56%. Bizning prognozlarimiz (13.019 milliard dollar, 56.0% va har bir aksiyaga 1.93 dollar) asosan AMD prognozlarining o‘rtacha diapazonida joylashgan, bozor konsensusidan biroz past (13.079 milliard dollar, 55.9% va har bir aksiyaga 1.95 dollar).

Boshqaruv yarmiyil yakuni uchun server biznesining prognozini yil davomidagi o‘sish 80% dan yuqori qilib yangilagan. Shunga qaramay, vakil tarzidagi AI bilan bog‘liq hisoblash kuchiga bo‘lgan ehtiyoj taklifdan doimiy ravishda oshib ketayotganini hisobga olgan holda, server CPU bozor konsensusi va bizning prognozlarimizdan ko‘proq yuqoriga yo‘nalish uchun eng ehtimoliy manba deb hisoblaymiz. E’tiborga loyiq tomoni shundaki, ushbu sohada talab kuchayishi yalpi foyda marjasi yaxshilanishini ham rag‘batlantirishi mumkin."

Helios buyurtmalari ko‘rinish imkoniyati va bajarilish xavfi birga mavjud, 2027-yil prognozi yanada muhim

Agar server CPU “bu chorakda natijalar yuqorimi?” degan savolga javob bo‘lsa, Helios rack va MI450 ko‘tarilishi esa “2027-yil prognozi ishonchlimi?” savoliga javob beradi.

AMD’ning flagman AI mahsulotlari — Helios va MI450 — uchinchi chorak oxirida dastlabki jo‘natishni boshladi, to‘rtinchi chorakda esa yanada kengroq miqyosda ishlab chiqarishga o‘tadi va 2027-yilning birinchi yarmida tezroq sur’at bilan rivojlanadi. Boshqaruv mijozlar mahsulotni olish sur’atlari “dastlabki prognozdan ustun” deb bildirdi, hamkorlar ro‘yxati OpenAI, Meta, Anthropic asosiy mijozlardan kengaymoqda.

Buyurtmalar bo‘yicha eng muhim anchoring nuqta — Anthropic: iyulda e’lon qilingan strategik hamkorlik Helios rack yechimida maksimal 2 gigavat MI450 seriyali GPU joylashtirishni nazarda tutadi, birinchi 1 gigavat boshlanishi 2027-yilning birinchi yarmida amalga oshiriladi, AMD shuningdek, Anthropic’ka maksimal 5 milliard dollar strategik kapital sarmoya kiritishni va’da qilgan.

Bryson quyidagini qo‘shimcha qiladi: “Bizning modelimiz to‘rtinchi chorak uchun 15.788 milliard dollar (ketma-ket o‘sish 21%) daromad va har bir aksiyaga 2.30 dollar foyda prognozini ko‘rsatadi, bozor konsensusi esa taxminan 16.2 milliard dollar va 2.65 dollar atrofida. Bizning foyda prognozimiz pastroq, lekin shuni ta’kidlash kerakki, Helios jo‘natish miqdorini past baholagan bo‘lishimiz mumkin, chunki kuzatish uchun ishonchli ma’lumotlar hali mavjud emas.

Boshqaruvdan 2027-yil data markazi daromadining kamida ikki barobarga o‘sishi haqidagi prognozlarni (garchi asos bazasi 2026-yil ko‘rsatkichlari bilan yuqori bo‘lishi ehtimoliy), Helios jo‘natish miqdorining yangilangan sur’atini (boshqaruv ilgari ham nazorat prognozdan yuqori deb bildirgan), hamda Anthropic MI450 seriyali GPU ning maksimal 2 gigavatgacha joylashtirish rejasi borasidagi yangiliklarni (birinchi 1 gigavat 2027-yilning birinchi yarmida boshlanadi) kutamiz.”

Yana, Bryson AMD aksiyalari yil davomida ancha ko‘tarilganini ta’kidlar ekan, kompaniyaning 2027-yil prognozi va sharhlari yanada muhim ahamiyatga ega bo‘lishi mumkinligini bildiradi.