Tóm tắt giao dịch Westpac: Tăng gấp đôi vị thế với các đồng tiền Antipodean
Bộ phận giao dịch của Westpac đang đặt cược vào ba chiến lược liên kết với nhau, tất cả đều hướng đến cùng một chủ đề: sự thống trị của đồng đô la Mỹ đang lung lay và các đồng tiền Nam bán cầu đã sẵn sàng tận dụng cơ hội này. Đây cũng là chủ đề mà tôi đã viết về.
Giao dịch #1: Sự bứt phá của đồng Aussie
Giao dịch tiêu biểu là mua rổ AUD, bắt đầu ở mức 100.0 vào ngày 29 tháng 10, với mục tiêu 105.00 và điểm dừng lỗ giờ đã chuyển về hòa vốn. Nền tảng cơ bản đang rất thuận lợi. Thị trường đang định giá khả năng RBA sẽ tăng lãi suất thêm 18 điểm cơ bản tại cuộc họp tuần tới, một thay đổi mạnh mẽ khiến nhiều người bất ngờ. Tuy nhiên, ngay cả khi Thống đốc Bullock khiến các nhà đầu cơ thất vọng và giảm bớt kỳ vọng tăng lãi suất tiếp, Westpac vẫn cho rằng rủi ro giảm giá là hạn chế.
Tại sao? Ba trụ cột vững chắc: CNY giảm dần giúp nâng cao vị thế cạnh tranh của Australia, giá hàng hóa ổn định và cổ phiếu MSCI ngoài Mỹ đang thể hiện sức mạnh truyền thống đầu năm. AUD/USD vừa giảm 18 pip xuống còn 0.7023.
Giao dịch #2: Bán khống đô la Mỹ
Chiến lược rộng hơn là bán khống rổ USD, bắt đầu từ ngày 11 tháng 12 ở mức 100.0, cũng hướng tới mục tiêu 105 với điểm dừng tại mức vào lệnh. Đúng là đồng bạc xanh đã tăng giá sau khi Bộ trưởng Tài chính Bessent loại trừ khả năng can thiệp thị trường ngoại hối phối hợp với Nhật Bản, và bình luận gần đây của Powell đã giảm nhẹ lo ngại về thị trường lao động. Nhưng Westpac cho rằng đó chỉ là nhiễu thông tin.
"Những vấn đề cơ cấu sâu xa vẫn còn tồn tại ở USD, bao gồm vấn đề định giá và sự đánh giá lại trật tự địa chính trị sau Davos đang làm sống lại nghi ngờ về độ tin cậy dài hạn của USD cũng như phân bổ tài sản vào Mỹ," Westpac viết.
Giao dịch #3: Sự trở lại của Kiwi
Cuối cùng là NZD/USD. Westpac đã dự báo chính xác đợt giảm giá trong tháng 1 xuống 0.5711, và những ai làm theo khuyến nghị mua ban đầu của họ hiện đang có lợi nhuận 6%.
"Trong ấn phẩm cuối năm 2025 mô tả các giao dịch có độ tin cậy cao cho năm 2026, chúng tôi đã khuyến nghị mua NZD/USD mỗi khi giảm về 0.5700, mục tiêu 0.6100. NZD/USD đã thực sự giảm xuống 0.5711 vào ngày 9 tháng 1 và đã tăng 6,0% kể từ đó (lên 0.6051)," họ lưu ý.
Hiện họ đang chờ mua lại khi giá điều chỉnh về 0.5880, mục tiêu 0.6100+ với điểm dừng tại 0.5830.
Lý do rất đơn giản: kết hợp quan điểm tiêu cực về USD với nền kinh tế New Zealand đang cải thiện. Các dự báo GDP hiện tại từ cả Westpac và RBNZ, cùng với các mô hình nhịp độ kinh tế riêng của họ, đều cho thấy tín hiệu tích cực. Câu hỏi lớn là liệu đà phục hồi này có kéo dài đến năm 2026 hay không sẽ chỉ được trả lời sau đợt công bố dữ liệu tháng 5 (CPI quý 1, lao động, GDP quý 4). Nhưng hiện tại, Westpac sẵn sàng đặt niềm tin vào New Zealand miễn là điểm vào lệnh mang lại tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận hợp lý.
Tôi nghĩ ấn tượng là NZD vẫn tăng hôm nay mặc dù là một ngày rủi ro cao trên thị trường.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Lực lượng chống khủng bố xuống đường, Louvre đóng cửa! Cuối tuần ở Pháp bùng nổ làn sóng biểu tình mới, ngọn lửa bất ổn có xu hướng lan rộng khắp châu Âu
Pháp đang rơi vào vòng xoáy biểu tình bạo lực mới, với 70.000 nhân viên an ninh được huy động khẩn cấp, nhiều thành phố áp dụng lệnh giới nghiêm và Tổng thống Macron thừa nhận đã xử lý sai lầm. Thị trường tài chính đã phát ra tín hiệu cảnh báo — chênh lệch lãi suất trái phiếu giữa Pháp và Đức tăng lên mức cao nhất kể từ khủng hoảng nợ châu Âu, chỉ số PMI giảm xu ống dưới mức mở rộng, các cửa hàng đồ xa xỉ che kín cửa, bảo tàng Louvre đóng cửa, và chính quyền Paris dự kiến sẽ chịu tổn thất hàng chục triệu euro. Ngọn lửa bất ổn còn có xu hướng lan rộng sang toàn châu Âu.
Từng mua điên cuồng, giờ "kho đạn" giảm 51 nghìn tỷ won! Nhà đầu tư nhỏ lẻ Hàn Quốc không còn đủ sức mua nữa
Trong vòng bốn tháng, "kho dự trữ" của nhà đầu tư nhỏ lẻ Hàn Quốc giảm 36,5%, trở về mức đầu năm. Mặc dù nhà đầu tư nhỏ lẻ đã mua ròng tổng cộng hơn 75 nghìn tỷ won để tiếp tục mua vào, nhưng dòng tiền mới gần như dừng lại, tốc độ bổ sung vốn chậm hơn nhiều so với mức tiêu hao. Cộng thêm việc chỉ số KOSPI giảm gần 20% trong tháng này, khối ngoại liên tục bán ròng, cùng với lo ngại rủi ro tín dụng AI, thị trường cổ phiếu Hàn Quốc mất lực đỡ từ vốn tư nhân và khó có khả năng phục hồi bền vững trong ngắn hạn.
Sự tan rã của "giao dịch đồng thuận" và sự ra đời của đồng thuận mới! Goldman Sachs giải đáp: Tại sao các tổ chức hiện đang giảm mạnh vị thế AI
Các giao dịch quá đông đúc với chiến lược "long AI, short everything" đang bị phân rã một cách đau đớn – thị trường không còn chỉ hài lòng với những câu chuyện "đốt tiền". Các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô siêu lớn phải vừa chi tiêu khoảng 1,1 nghìn tỷ USD vốn, vừa mang lại nguồn doanh thu thật sự có thể nhìn thấy được. Sự thiếu hụt điện từ 40-50 GW, chi phí vốn tăng cao và sự chuyển đổi mô hình vĩ mô từ thời kỳ "chi tiêu quá mức" đang biến các giao dịch AI từ câu chuyện niềm tin thành một bài kiểm tra nghiêm khắc về khả năng hiện thực hóa lợi nhuận.
Chi tiêu vốn cho AI rơi vào thế tiến thoái lưỡng nan: Tăng tốc thì dòng tiền chịu áp lực, giảm tốc thì câu chuyện tăng trưởng bị phá vỡ
Chứng khoán Nomura cho rằng, câu chuyện đầu tư AI đang rơi vào mâu thuẫn nội tại: nếu các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô cực lớn tăng tốc chi tiêu vốn, dòng tiền tự do sẽ tiếp tục bị tiêu hao và sự bền vững trong huy động vốn bị nghi ngờ; nếu giảm tốc, điều đó đồng nghĩa với nhu cầu AI và kỳ vọng lợi nhuận không được đáp ứng. Cả hai lựa chọn đều dẫn đến việc bán tháo. Vị thế mua tích tụ từ thị trường "nhiệt động trí tuệ" tháng 9, dưới tác động của chất xúc tác tiêu cực, đã gây ra các đợt cắt lỗ quy mô lớn và lan rộng sang thị trường trái phiếu Mỹ, tỷ giá và hàng hóa, tạo thành quá trình giảm đòn bẩy mang tính hệ thống.
Giá tiền điện tử
Thêm
