Kho bạc sẽ phát hành trái phiếu kỳ hạn 6 tuần trị giá 65 tỷ, cơ hội giao dịch chênh lệch lãi suất trái phiếu ngắn hạn xuất hiện.

⑴ Bộ Tài chính Hoa Kỳ sẽ phát hành 65 tỷ USD trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 6 tuần vào thứ Ba, ngày đáo hạn là 30 tháng 7 năm 2026. Vào ngày 18 tháng 6, sẽ huy động thêm 10 tỷ USD vốn mới khi thanh toán, thời hạn nộp thầu không cạnh tranh và cạnh tranh lần lượt kết thúc vào 23:00 và 23:30 theo giờ Đông 8 vào thứ Ba.⑵ Hiện tại, WI trái phiếu Kho bạc 6 tuần ghi nhận lợi suất khoảng 3,615%, lợi suất thị trường tiền tệ mua vào khoảng 3,63%, lợi suất mua vào trái phiếu Kho bạc đáo hạn ngày 23 tháng 7 là 3,618%, chênh lệch lăn chuyển kỳ hạn tương lai khoảng 1,2 điểm cơ bản, còn chênh lệch kỳ hạn 1 tháng và 2 tháng là 3,5 điểm cơ bản, quy đổi mỗi tuần khoảng 0,875 điểm cơ bản, do đó mức chênh lệch lăn chuyển 1,2 điểm cơ bản hiện tại có giá trị tương đối.⑶ Định giá hợp đồng tương lai quỹ liên bang và SOFR cho thấy xác suất thay đổi lãi suất trong tháng 6 là bằng 0, do đó nhu cầu đấu thầu tuần này chủ yếu đến từ nhu cầu tài trợ và quản lý tiền mặt, không phải đặt cược hướng lãi suất, khuyến nghị thực hiện vị thế mua tuyệt đối và lăn chuyển kỳ hạn tương lai ở vùng giá giữa thị trường.⑷ Sáu kỳ gần đây của trái phiếu Kho bạc quản lý tiền mặt có tỷ lệ bao phủ đấu thầu trung bình là 2,99, tỷ lệ nhà đầu tư gián tiếp chiếm 55,45%, nhà đầu tư trực tiếp chiếm 5,59%, nhà giao dịch chiếm 34,17%. Hiện tại, thanh khoản trên thị trường trở nên rộng rãi hơn do Kho bạc rút ròng, lãi suất GC đã giảm xuống dưới đường trung bình 10 ngày, tạo điều kiện thuận lợi cho việc phát hành nợ ngắn hạn.⑸ Điểm cần chú ý tiếp theo là liệu tỷ lệ bao phủ đấu thầu và mức độ tham gia của nhà đầu tư gián tiếp có thể duy trì trên mức trung bình hay không, cùng với diễn biến thực tế của lãi suất vốn ngắn hạn sau khi bơm 30 tỷ USD tiền mặt vào thứ Năm, hai yếu tố này sẽ quyết định mức hấp dẫn của giá phát hành lần này.