Cổ phiếu lưu trữ dữ liệu tại Mỹ phục hồi mạnh mẽ, vì sao Sandisk tăng vọt 26%

Ngày 30 tháng 7, cổ phiếu AI và bán dẫn tại Mỹ tăng mạnh. Trong đó, Sandisk đã phục hồi mạnh mẽ hình chữ V với biến động lớn sau khi lao dốc, tuy nhiên vẫn còn xa mới thu hồi được mức giảm trong tháng 7.

Vào ngày 30 tháng 7 theo giờ địa phương, chứng khoán Mỹ phục hồi mạnh, trí tuệ nhân tạo (AI) và bán dẫn trở thành tâm điểm chính.

Chỉ số Công nghiệp Dow Jones đóng cửa ở mức 52,208.06 điểm, tăng 613.92 điểm, tương ứng tăng 1.19%; chỉ số S&P 500 kết thúc ở mức 7,437.63 điểm, tăng 121.48 điểm, tương ứng tăng 1.66%; chỉ số tổng hợp Nasdaq đóng cửa ở mức 25,122.18 điểm, tăng 679.24 điểm, tương ứng tăng 2.78%.

“Bảy ông lớn” có diễn biến khác biệt rõ rệt. Microsoft tăng mạnh 15.51%, đóng cửa tại mức 451.10 USD, báo cáo tài chính khả quan cùng mảng điện toán đám mây tăng trưởng mạnh đã xoa dịu lo ngại của thị trường về chi tiêu vốn của AI. Nvidia tăng 2.65%, Amazon tăng 3.90%, Tesla tăng 3.53%; Apple giảm 1.41%, Alphabet (công ty mẹ của Google) giảm 0.91%, Meta Platforms (công ty mẹ của Facebook) giảm 7.95%.

Các cổ phiếu về bộ nhớ và bán dẫn AI dẫn đầu đà tăng. Micron tăng 18.36%, đóng cửa ở mức 874.66 USD; Sandisk tăng 25.99%, đóng cửa tại 1,279.96 USD; Western Digital tăng 15.37%, Seagate tăng 11.41%, Broadcom tăng 4.73%. Quỹ ETF bán dẫn iShares tăng 8.50%, chỉ số bán dẫn Philadelphia tăng khoảng 8% trong ngày.

Sandisk đã hồi phục mạnh mẽ hình chữ V với biến động lớn sau khi sụt giảm, nhưng vẫn còn cách xa việc thu hồi mức giảm trong tháng 7. Trong phiên, có lúc giá cổ phiếu đạt đỉnh 1,365 USD, cao hơn 34.37% so với mức đóng cửa trước đó, kết thúc phiên ở 1,279.96 USD, tăng 264.1 USD chỉ trong một ngày.

Đợt phục hồi lần này đến từ toàn bộ nhóm AI và bán dẫn, không phải riêng Sandisk công bố tin tốt lớn. Báo cáo tài chính của Microsoft cho thấy doanh thu Azure tăng mạnh, thị trường lại tin tưởng các khoản đầu tư AI của các tập đoàn công nghệ lớn đang chuyển hóa thành doanh thu và lợi nhuận, kéo theo nhóm cổ phiếu bộ nhớ, xử lý và thiết bị bán dẫn đồng loạt bật tăng.

Bên cạnh đó, dù trong phạm vi cổ phiếu chip hay bộ nhớ, Sandisk có biên độ tăng và giảm mạnh nhất trong các nhịp sóng trước. Nếu tính theo giá đóng cửa ngày 30 tháng 6 là 2,273.73 USD, dù Sandisk tăng vọt 26% ngày 30 tháng 7, thì tính đến thời điểm đó, giá cổ phiếu này vẫn giảm tổng cộng 43.71%. Nói cách khác, đợt tăng vọt lần này chủ yếu là phục hồi sau nhịp giảm sâu, chứ chưa trở lại vùng giá trung tâm ban đầu.

Sandisk đã xác nhận sẽ công bố kết quả kinh doanh quý IV tài khóa 2026 và cả năm vào ngày 5 tháng 8. Khi kỳ báo cáo đến gần, các hoạt động chốt lời của phe bán khống, nhà đầu tư bắt đáy và phòng ngừa rủi ro bằng quyền chọn dễ dàng củng cố lẫn nhau.

Doanh thu và lợi nhuận quý gần nhất của Microsoft đều vượt kỳ vọng, doanh thu Azure và các dịch vụ đám mây khác tăng 43% so với cùng kỳ, tổng doanh thu từ đám mây tăng 27% lên 59.3 tỷ USD; đồng thời công ty cho biết dự báo chi tiêu vốn năm 2026 không thay đổi. Đối với ngành bộ nhớ, dữ liệu này có ý nghĩa rằng: người mua hạ tầng AI lớn nhất thế giới vẫn tiếp tục mở rộng năng lực tính toán, và máy chủ mới không chỉ cần GPU mà còn cần bộ nhớ băng thông cao (HBM), DRAM máy chủ và SSD doanh nghiệp. Trước đó, thị trường lo ngại các công ty đám mây giảm đầu tư, báo cáo của Microsoft ít nhất đã loại bỏ tạm thời nỗi lo này.

HBM cần quy trình xếp chồng và đóng gói phức tạp hơn, chiếm tải sản xuất wafer lớn hơn; các nhà sản xuất ưu tiên phân bổ công suất cho HBM và DRAM máy chủ, tiếp tục bóp nghẹt nguồn cung DRAM truyền thống và flash NAND. Bloomberg dẫn lời các chuyên gia trong ngành đánh giá, nguồn cung wafer cơ bản toàn cầu còn thiếu hơn 20% so với nhu cầu, tình trạng eo hẹp này có thể kéo dài vài năm. Đây cũng là lý do cốt lõi giúp Micron, SK Hynix và Samsung duy trì được quyền định giá.

Những cảnh báo về đợt lao dốc trong tháng 7 vẫn chưa dứt. Cổ phiếu bộ nhớ đã từng bứt phá theo dạng parabol trong nửa đầu năm, giá đã phản ánh kỳ vọng lợi nhuận rất cao. Những lo ngại gần đây tập trung vào ba điểm: Thứ nhất, các khoản đầu tư AI của Microsoft, Meta, Alphabet và Amazon ngày càng lớn, nhưng liệu dòng tiền tự do và tỷ suất sinh lời có tăng tương ứng hay không vẫn còn phải kiểm chứng; Thứ hai, Samsung, SK Hynix và Micron đều đang tăng tốc mở rộng sản xuất, nguồn cung gia tăng sau năm 2027 có khả năng làm yếu quyền thương lượng giá; Thứ ba, việc nhà sản xuất bộ nhớ Trung Quốc Changxin Memory mở rộng và niêm yết khiến thị trường đánh giá lại cuộc cạnh tranh trong ngành DRAM truyền thống. Ngoài ra, lãi suất cao và lợi suất trái phiếu dài hạn Mỹ tăng cũng được cho là sẽ gia tăng áp lực định giá cổ phiếu công nghệ biến động mạnh.

Phóng viên Chu Zimo