Cổ phiếu công nghệ bật tăng mạnh, hợp đồng tương lai Nasdaq tăng 0,7%, đồng yên chịu áp lực, giá dầu Brent giảm 2% trong ngày

Việc các cổ phiếu công nghệ hồi phục mạnh mẽ kết hợp giá dầu tiếp tục giảm đã thúc đẩy tâm lý tích cực cho thị trường toàn cầu. Chỉ số S&P 500 của Mỹ dự kiến sẽ đóng cửa tuần này với sắc xanh, kết thúc một tuần giao dịch đầy biến động bằng tín hiệu khởi sắc.

Dự báo kết quả kinh doanh lạc quan từ Nvidia đã thúc đẩy nhóm cổ phiếu chip tiếp tục tăng mạnh, hợp đồng tương lai Nasdaq 100 tăng 0,7%, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,4%. Thị trường châu Á cũng đồng loạt tăng, chỉ số Kospi của Hàn Quốc tăng tới 2,7%, dẫn đầu đà phục hồi khu vực. Ngược lại, chỉ số Stoxx 600 châu Âu, vốn ít tiếp xúc với cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo, lại giảm 0,3%.

Thị trường tuần này đã trải qua những thay đổi đáng kể: Các động thái tăng lãi suất của Fed củng cố uy tín chống lạm phát, lo ngại về nguồn cung dầu thô từ Trung Đông dịu bớt, còn sự mất cân đối cung-cầu ở lĩnh vực bán dẫn tiếp tục hỗ trợ kỳ vọng lợi nhuận cho các doanh nghiệp chip. Giá dầu Brent giảm ba ngày liên tiếp, tiến sát mốc 102 USD/thùng; giá vàng tăng lên gần 4.400 USD/ounce. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) ngày thứ Sáu nâng lãi suất cơ bản như dự báo, đồng USD tăng 1% so với yen, đạt mức 157,53. Thống đốc BoJ Ueda Kazuo cho biết còn khó để xác định liệu môi trường tài chính có đang quá nới lỏng hay không.

Thị trường ngày thứ Sáu còn phải đối mặt với sự xáo trộn từ sự kiện gọi là “Ngày Tam Phù Thuỷ” — khi các hợp đồng phái sinh liên quan đến từng cổ phiếu, chỉ số quyền chọn và hợp đồng tương lai cùng hết hạn trong ngày. Theo ước tính của chiến lược gia Dilin Wu tại Pepperstone Group, tổng giá trị danh nghĩa các hợp đồng quyền chọn đáo hạn hôm nay vượt quá 2.000 tỷ USD. Dữ liệu lịch sử cho thấy xác suất chỉ số S&P 500 giảm điểm vào “ngày tam phù thuỷ” cao hơn trung bình.

• Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 tăng 0,7%, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,4%.
• Chỉ số Euro Stoxx 50 mở cửa giảm 0,2%, chỉ số DAX của Đức giảm 0,4%, chỉ số FTSE 100 của Anh giảm 0,2%, chỉ số CAC 40 của Pháp giảm 0,4%.

• Chỉ số Nikkei 225 đóng cửa tăng 1,4%, đạt 65.018,95 điểm. Chỉ số Topix Nhật Bản đóng cửa giảm 0,1%, đạt 4.091,14 điểm. Chỉ số Kospi của Seoul, Hàn Quốc đóng cửa tăng 2,7%, đạt 6.894,23 điểm.

• Tỷ giá USD/JPY trong ngày tăng 1%, ở mức 157,53. Thống đốc BoJ Ueda Kazuo cho biết còn khó để xác định liệu môi trường tài chính có đang quá nới lỏng hay không.
• Đồng euro tăng 0,1%, đạt 1,1488 USD
• Lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm gần như không thay đổi, ở mức 4,94%
• Hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ Nhật kỳ hạn 30 năm xoá bỏ đà tăng trước đó, lợi suất trái phiếu 20 năm ở mức 3,835%, lợi suất trái phiếu 10 năm thu hẹp đà giảm còn khoảng 1,5 điểm cơ bản
• Giá dầu Brent trong ngày giảm 2,0%, giao dịch ở mức 97,92 USD/thùng.
• Giá vàng giao ngay tăng 0,5%, đạt 4.362,87 USD/ounce
• Bitcoin tăng 1,2%, đạt mức 77.426,01 USD

Đầu tuần này, nhiều yếu tố áp lực cùng lúc xuất hiện trên thị trường — giá dầu Brent chạm đỉnh cao nhất trong 4 tháng, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm lên mức cao nhất gần 19 năm, đồng thời, lo ngại về khả năng trí tuệ nhân tạo (AI) có thể gây ra “rủi ro sống còn” tiếp tục đè nặng lên nhóm cổ phiếu bán dẫn.

Tuy nhiên, khi các yếu tố rủi ro dần hạ nhiệt, thị trường đã thể hiện xu hướng phục hồi rõ nét trong tuần. Động thái tăng lãi suất của Fed củng cố lập trường chống lạm phát của chính sách; phần bù địa chính trị ở mảng cung ứng dầu thô thu hẹp; còn dự báo kinh doanh lạc quan từ Nvidia đã khơi lại niềm tin của giới đầu tư vào triển vọng lợi nhuận ngành bán dẫn. Sự mất cân đối cung-cầu trong ngành bán dẫn rất khó đảo ngược trong ngắn hạn, tiếp tục tạo động lực lợi nhuận cho các doanh nghiệp liên quan.

Kết quả bỏ phiếu không đồng thuận trong đợt tăng lãi suất này đã trở thành điểm nóng mà thị trường quan sát. Chiến lược gia Mark Cranfield từ Bloomberg cho biết: “Tỷ giá USD/JPY tăng lên sau khi BoJ nâng lãi suất như dự báo (lên 1,25%) nhưng có sự bất đồng trong bỏ phiếu, điều này sẽ khiến xác suất tăng lãi tiếp trong cuộc họp tháng Mười trở nên khó khăn hơn.”

Nhiều chuyên gia chiến lược cũng nhận định, nếu nhà đầu tư cho rằng tốc độ thắt chặt của BoJ không bằng Fed, tỷ giá USD/JPY có thể tăng lên vùng 160. Do mức tăng 25 điểm cơ bản lần này đã phần lớn được thị trường phản ánh từ trước, nếu các thông điệp chính sách thời gian tới bị diễn giải theo hướng ôn hoà, rủi ro đồng yen tiếp tục mất giá sẽ càng rõ nét.

Đầu tháng này, đồng yen từng bật tăng mạnh nhờ kỳ vọng BoJ sẽ tăng tốc thắt chặt, các hoạt động đóng trạng thái giao dịch arbitrage yen, cùng dự đoán quỹ hưu trí Nhật sẽ gia tăng tỷ trọng tài sản nội địa. Tuy nhiên, động thái tăng lãi suất theo quan điểm “diều hâu” từ Fed trong tuần này đã đảo chiều xu hướng đó.

Trên thị trường trái phiếu chính phủ Nhật Bản, sau thông báo tăng lãi suất, hợp đồng tương lai trái phiếu kỳ hạn 30 năm xoá sổ đà tăng trước đó, lợi suất trái phiếu 20 năm ở mức 3,835%, lợi suất trái phiếu 10 năm thu hẹp đà giảm còn khoảng 1,5 điểm cơ bản, lợi suất trái phiếu 2 năm giảm 2,5 điểm cơ bản xuống còn 1,835%.

Đà tăng mạnh phiên trước của Phố Wall đã truyền cảm hứng tích cực cho thị trường châu Á — cả S&P 500 và Nasdaq 100 đều ghi nhận mức tăng trong ngày lớn nhất kể từ đầu tháng Tám, làm chỉ số chứng khoán châu Á MSCI tăng 0,8%.

Dự báo kết quả kinh doanh lạc quan của Nvidia đã kéo theo đà tăng của cổ phiếu bán dẫn khu vực, riêng SK Hynix tăng 5% trong ngày, Samsung Electronics cũng tăng song song. Hợp đồng tương lai chỉ số Mỹ cho thấy Phố Wall vẫn duy trì được đà phục hồi, còn thị trường chứng khoán châu Âu dự kiến sẽ mở cửa với mức giảm nhẹ.

Giá vàng tiếp tục tăng, hiện đang giao dịch gần 4.360 USD/ounce — phiên thứ Năm đã tăng gần 2%, gần như xoá sạch mức giảm ba phiên giao dịch đầu tuần.

Thị trường ngày thứ Sáu còn phải đối mặt với sự xáo trộn từ sự kiện gọi là “Ngày Tam Phù Thuỷ” — khi các hợp đồng phái sinh liên quan đến từng cổ phiếu, chỉ số quyền chọn và hợp đồng tương lai cùng hết hạn trong ngày.

Theo chiến lược gia Dilin Wu từ Pepperstone Group, tổng giá trị danh nghĩa các hợp đồng quyền chọn đáo hạn hôm nay vượt quá 2.000 tỷ USD. Số liệu lịch sử cho thấy xác suất chỉ số S&P 500 giảm điểm trong những ngày “tam phù thuỷ” cao hơn trung bình. Bà cũng lưu ý, lực mua hôm thứ Năm có thể một phần xuất phát từ động thái của phía mua đẩy giá vượt các ngưỡng kỹ thuật quan trọng trước ngày đáo hạn để khóa các vị thế thuận lợi, “Vấn đề quan trọng nhất hôm nay là liệu đà tăng này có thể kéo dài sau ngày đáo hạn hay không.”

Ông Nick Twidale, Trưởng bộ phận Phân tích thị trường của AT Global Markets, cũng cho biết: “Khi các chính sách ngân hàng trung ương vẫn là lực lượng dẫn dắt thị trường và rủi ro địa chính trị duy trì ở mức cao, biến động sẽ còn có dư địa diễn biến mạnh trong phần còn lại của tuần này.”