Dự báo chứng khoán Mỹ | Ba chỉ số tương lai đồng loạt tăng Giá dầu giảm nhẹ Ngày ba phù thủy đến tối nay có thể thử thách tính thanh khoản

Diễn biến thị trường trước giờ mở cửa

1. Vào ngày 18 tháng 9 (Thứ Sáu) trước giờ mở cửa thị trường Mỹ, cả ba chỉ số tương lai chứng khoán Mỹ đồng loạt tăng. Tính đến thời điểm phát hành, hợp đồng tương lai chỉ số Dow Jones tăng 0,04%, hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 tăng 0,16%, hợp đồng tương lai chỉ số Nasdaq tăng 0,36%.

2. Tính đến thời điểm phát hành, chỉ số DAX của Đức giảm 0,93%, chỉ số FTSE 100 của Anh giảm 0,91%, chỉ số CAC40 của Pháp giảm 0,95%, chỉ số Euro Stoxx 50 giảm 0,97%.

3. Tính đến thời điểm phát hành, dầu thô WTI giảm 0,70%, ở mức 101,20 USD/thùng. Dầu thô Brent giảm 1,61%, ở mức 103,13 USD/thùng.

Tin tức thị trường

Goldman Sachs: Lo ngại về “bong bóng lợi nhuận” bị phóng đại, S&P 500 có thể tăng lên 8700 điểm vào năm sau. Các chiến lược gia của Goldman Sachs cho biết, hiệu suất lợi nhuận nổi bật của các doanh nghiệp Mỹ đang được hỗ trợ bởi triển vọng kinh tế ổn định và làn sóng trí tuệ nhân tạo (AI), điều này đồng nghĩa với những lo ngại về “bong bóng lợi nhuận” đã bị thổi phồng quá mức. Số liệu cho thấy, lợi nhuận của các công ty thành phần chỉ số S&P 500 trong hai quý trước lần lượt tăng khoảng 30%, thuộc vào mức mạnh nhất trong lịch sử ghi nhận. Dự báo lợi nhuận cả năm cũng đạt mức cao nhất kể từ khi phục hồi hậu đại dịch Covid-19 năm 2021. Dù tốc độ tăng trưởng này cho thấy khi đầu tư AI tăng mạnh, các doanh nghiệp đang có xu hướng “lợi nhuận quá mức”, nhưng nhóm chiến lược của Goldman Sachs do Ben Snider dẫn đầu cho rằng họ dự đoán tăng trưởng lợi nhuận sẽ chậm lại trong vài năm tới thay vì sụp đổ hoàn toàn. Snider viết trong một báo cáo: “Định giá thị trường phản ánh kỳ vọng về tăng trưởng lợi nhuận liên tục, nhưng đồng thời cũng có những nghi ngờ hợp lý về tính bền vững của lợi nhuận hiện tại.” Goldman Sachs dự báo lợi nhuận doanh nghiệp năm sau sẽ tăng 11%, đồng thời có thể thúc đẩy chỉ số S&P 500 tăng 14% lên khoảng 8700 điểm trong năm tới.

Ngày "Triple Witching" trở lại! Thị trường đối mặt thử thách thanh khoản vào Thứ Sáu. Trong tối nay, phố Wall đang chuẩn bị cho khả năng biến động xuất hiện. Thứ Sáu, thị trường chứng khoán Mỹ sẽ đón nhận ngày "Triple Witching" theo quý, tức là ba loại hợp đồng: hợp đồng tương lai chỉ số, quyền chọn chỉ số và quyền chọn cổ phiếu cá nhân đều đồng loạt đáo hạn. Theo Bluekurtic Market Insights, hiệu suất lịch sử của hiện tượng này nổi tiếng là kém. Số liệu theo dõi từ năm 2000 cho thấy một xu hướng khá nhất quán: kể từ năm 2012, chỉ số S&P 500 đã giảm điểm trong 12 trên tổng số 14 lần “Triple Witching”. Hai ngoại lệ duy nhất xuất hiện vào các năm 2017 và 2025, khi chỉ số này chỉ tăng nhẹ lần lượt là 0,2% và 0,5%. Khi hơn 2 nghìn tỷ USD giá trị danh nghĩa delta tập trung đáo hạn, các nhà quan sát thị trường cảnh báo sự kiện thanh khoản theo quý này có thể kích hoạt biến động giảm. Sự kiện đáo hạn này đến vào giai đoạn tháng có hiệu suất thách thức nhất lịch sử trên thị trường chứng khoán. Dù chỉ số S&P 500 cho đến nay vẫn giữ được mức tăng nhẹ 0,3% và kiên trì vượt qua các lực gió mùa vụ, song sự kiện đáo hạn quy mô lớn vào Thứ Sáu có thể trở thành bài kiểm tra cuối cùng cho diễn biến của tháng này.

Làn sóng bán tháo trái phiếu Mỹ đón “ánh sáng hy vọng”! Lợi suất 5% thu hút dòng tiền lớn đổ vào. Dù thị trường trái phiếu lớn nhất thế giới đang chìm trong nhiều bất an, song một số nhà đầu tư nhìn thấy động cơ hấp dẫn để mua vào – chính là lợi suất. Đối với nhà đầu tư, một "tia sáng" là giờ đây họ có cơ hội hiếm hoi kể từ sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu – mua vào lúc này và khóa lợi suất thường niên khoảng 5% trong 10 năm hoặc lâu hơn. Ngày càng có nhiều tổ chức quản lý quỹ đánh giá, cơ hội này khó có thể từ chối. Theo dữ liệu từ Morningstar, tính đến cuối tháng 8, tổng cộng có 625 tỷ USD vốn ròng đổ vào các quỹ trái phiếu và ETF Mỹ, mức cao nhất trong cùng kỳ kể từ khi bắt đầu thống kê từ năm 2010. Các công ty quản lý tài sản như Pacific Investment Management và Vanguard dự đoán tốc độ dòng vốn này còn tiếp tục tăng khi nhà đầu tư điều chỉnh danh mục, chuyển từ cổ phiếu sang tài sản thu nhập cố định.

“Ông vua trái phiếu mới” Gundlach cảnh báo: Chu kỳ suy thoái tiếp theo có thể kích hoạt khủng hoảng nợ Mỹ, trái phiếu Mỹ sẽ không còn là nơi trú ẩn an toàn. Giám đốc điều hành DoubleLine Capital, “ông vua trái phiếu mới” Jeffrey Gundlach cảnh báo vòng suy thoái kinh tế tiếp theo tại Mỹ có thể kích hoạt một cuộc khủng hoảng nợ, đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn dài tăng mạnh – điều này sẽ phá vỡ quan niệm truyền thống rằng trái phiếu luôn là nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ kinh tế hỗn loạn suốt nhiều thập kỷ qua. Kịch bản này có thể buộc Fed và Bộ Tài chính phải áp dụng các chính sách phi truyền thống, ví dụ như Fed tái triển khai "Operation Twist" để mua vào trái phiếu dài hạn, thậm chí tái cơ cấu nợ. Ông cho biết bản thân đang tập trung vào tài sản kỳ hạn ngắn để bảo vệ các quỹ của DoubleLine Capital trước rủi ro lãi suất tăng thêm. Ông nói: “Một khi kinh tế rơi vào suy thoái, thị trường sẽ tập trung cao độ vào tình hình tài khóa. Thâm hụt ngân sách rất dễ đạt 12% GDP. Khi đó, mỗi năm khoản chi trả lãi sẽ xấp xỉ 3 nghìn tỷ USD – một gánh nặng không thể duy trì lâu dài.”

Giá dầu điểm đến tiếp theo, JP Morgan cũng khó trả lời! Chiến tranh khó đoán định kết cục, giả thuyết 'đứt gãy tạm thời' có thể bị điều chỉnh. JP Morgan cho biết, rủi ro năng lượng Trung Đông đang chuyển từ giới hạn vận chuyển qua eo biển sang việc các tuyến thay thế cũng bị ảnh hưởng, khiến dự báo “mâu thuẫn chỉ gây gián đoạn tạm thời, nguồn cung nhanh chóng phục hồi” ngày càng khó giữ vững. Trong một báo cáo, các nhà phân tích JP Morgan nhận định một số giới hạn kinh tế Mỹ không muốn vượt qua – như giá dầu trên 100 USD/thùng, giá xăng tiệm cận 5 USD/gallon và lợi suất trái phiếu quốc gia Mỹ tăng vọt – đều đã xảy ra, khiến chiến lược rút lui càng thêm khó đoán. Các nhà phân tích cho biết, kho dự trữ toàn cầu đã giảm trong giai đoạn chiến tranh, nhưng hiện vẫn còn đủ khả năng đệm để hạn chế giá dầu tăng thêm. Tuy nhiên, JP Morgan ước tính nếu nguồn cung Trung Đông duy trì như hiện tại, giá dầu dự báo quý IV/2026 và tháng 12 có thể cao hơn dự báo hiện tại khoảng 7 USD/thùng (hiện khoảng 80 USD/thùng) và 8 USD/thùng (hiện khoảng 78 USD/thùng).

Tin tức cổ phiếu riêng lẻ

Doanh số Nvidia (NVDA.US) vẫn chưa dừng lại? Jensen Huang dự báo doanh số chip có thể tăng gấp đôi trong 1 năm tới. Giám đốc điều hành Nvidia Jensen Huang dự đoán với tốc độ ứng dụng AI ngày càng mở rộng các lĩnh vực, doanh số chip của công ty trong năm tới có thể tăng gấp đôi so với hiện tại, cho thấy nhu cầu hạ tầng AI toàn cầu còn tăng trưởng mạnh mẽ. Dù thị trường gần đây ngày càng chú ý tới rủi ro tăng trưởng AI quá nóng, Jensen Huang vẫn lạc quan về triển vọng ngành. Báo cáo tài chính gần đây của Nvidia cũng cho thấy nhu cầu AI vẫn rất lớn. Tháng trước, công ty dự kiến doanh số tài chính năm tiếp theo sẽ tăng khoảng 70% so với cùng kỳ. Nvidia đồng thời nhấn mạnh, nếu nguồn chip đủ để đáp ứng nhu cầu thị trường tăng nhanh, doanh thu công ty thậm chí có thể tăng gấp đôi.

SpaceX (SPCX.US) lập phòng AI nhắm vào “dữ liệu khủng hoảng”! Đề xuất thu mua dữ liệu khách hàng và vận hành của startup gặp khó, tăng cường huấn luyện Grok. Theo nguồn tin nội bộ, SpaceX do Musk dẫn dắt đã xem xét việc mua lại dữ liệu khách hàng và vận hành từ các startup đang gặp khó khăn hoặc đã phá sản, nhằm có được thêm dữ liệu chất lượng cao với chi phí thấp, phục vụ nâng cao hiệu suất mô hình AI của mình. Trong khi SpaceX AI đang nghiên cứu mở rộng nguồn dữ liệu bên ngoài, hệ sinh thái kinh doanh của Musk sẵn có vẫn là nguồn dữ liệu quan trọng cho Grok, thậm chí bao gồm cả dữ liệu do nhân viên SpaceX tạo ra. Điều này ngụ ý, trong tương lai chiến lược dữ liệu của SpaceX AI có thể thực hiện song song hai hướng: tiếp tục khai thác hệ sinh thái dữ liệu nội bộ từ các doanh nghiệp như SpaceX, X... của Musk và đồng thời mở rộng phạm vi và chiều sâu dữ liệu huấn luyện thông qua việc mua thêm tập dữ liệu bên ngoài.

CEO Lucid (LCID.US): Hoàn thành hợp tác cùng tư vấn tái cấu trúc, bản đồ lợi nhuận đã dần hình thành. Giám đốc điều hành Lucid, ông Napoli, cho biết nhà sản xuất xe điện này đã hoàn tất hợp tác với nhóm tư vấn tái cấu trúc AlixPartners LLP, đánh dấu công ty đã có lộ trình rõ ràng hơn để đảo ngược hoạt động kinh doanh đối mặt với khó khăn. Trước đó, công ty đã thuê AlixPartners nhằm hỗ trợ đạt mục tiêu tiết kiệm 1,4 tỷ USD tiền mặt trong năm nay. Ông Napoli đang tiến hành các đánh giá hoạt động để tối ưu kinh doanh, giảm chi phí và đảm bảo việc ra mắt mẫu xe tầm trung mới diễn ra thuận lợi. Đảm nhận vai trò CEO Lucid từ đầu năm, ông đã thực thi hàng loạt biện pháp cắt giảm chi phí, tái cơ cấu lãnh đạo và sa thải, ứng phó thực trạng nhu cầu tiêu dùng Mỹ suy yếu.

Dữ liệu kinh tế và sự kiện quan trọng sắp diễn ra

21:15 theo giờ Bắc Kinh – Tỷ lệ tăng trưởng sản xuất công nghiệp Mỹ tháng 8 (%)