Bế tắc phê duyệt thẻ liên kết: Tin đồn JPMorgan Chase (JPM.US) đang lên kế hoạch “kiểm tra lại lần hai”, dự kiến mời các quỹ tín dụng tư nhân tiếp nhận các đơn bị từ chối

Theo ứng dụng tài chính thông minh Việt Nam, JPMorgan Chase (JPM.US) gần đây đã nghiên cứu một giải pháp nhằm hóa giải mâu thuẫn lâu dài với các đối tác phát hành thẻ tín dụng đồng thương hiệu như các hãng hàng không, nhà bán lẻ... Một khi giải pháp này được thực hiện, các quỹ tín dụng tư nhân sẽ có cơ hội mới để thâm nhập lĩnh vực tín dụng tiêu dùng.

Được biết, các thẻ tín dụng đồng thương hiệu được hàng triệu người tiêu dùng sử dụng hàng ngày đã từ lâu là tâm điểm của mối quan hệ vừa hợp tác vừa cạnh tranh giữa các doanh nghiệp lớn và ngân hàng. Các hãng hàng không, trung tâm thương mại và nhiều doanh nghiệp dựa vào chương trình thẻ đồng thương hiệu để thu hút khách hàng mới, tăng sự gắn bó và gia tăng doanh thu; còn ngân hàng lại phải chịu phần lớn rủi ro khi chủ thẻ gặp khó khăn về tín dụng.

Tuy nhiên, giữa hai bên thường tồn tại quan hệ căng thẳng: doanh nghiệp muốn ngân hàng nới lỏng tiêu chuẩn, phê duyệt thêm nhiều đơn xin không đáp ứng các yêu cầu thẩm định tín dụng hoặc những yêu cầu khác của ngân hàng.

Theo nguồn tin, JPMorgan Chase, tổ chức phát hành thẻ tín dụng lớn nhất Hoa Kỳ tính theo tổng giá trị giao dịch, gần đây bắt đầu nghiên cứu việc liệu có thể giới thiệu thêm các kênh tài trợ khác để tiếp nhận một phần các hồ sơ tín dụng bị họ từ chối. Được biết, JPMorgan Chase đã gửi đề nghị thảo luận tới hơn mười tổ chức, tìm hiểu xem họ có sẵn sàng tham gia vào cái gọi là dịch vụ “xét duyệt lần hai” hay không – tức là các tổ chức này sẽ tiếp nhận rủi ro tín dụng từ những đơn bị JPMorgan Chase từ chối.

Những tổ chức kiểu này thường xây dựng các chương trình thẻ tín dụng ẩn danh phía sau, phần lớn không thuộc hệ thống ngân hàng lớn, phụ trách cung cấp dịch vụ khách hàng, huy động vốn và giúp chương trình phát hành thẻ thành hiện thực.

Một số tổ chức trong đó đã bắt đầu trao đổi với các công ty tín dụng tư nhân để dò xét xem họ có hứng thú cung cấp vốn cho các khoản tín dụng này của JPMorgan Chase hay không. Các công ty tín dụng tư nhân huy động vốn từ nhà đầu tư rồi cho vay lại ra bên ngoài, chủ yếu nhằm vào các doanh nghiệp vay vốn dưới mức đầu tư; song những năm gần đây, họ đang ngày càng tiến sâu vào thị trường tín dụng tiêu dùng.

Các nguồn tin cho biết, lãnh đạo của các tổ chức cho vay như Blue Owl (OWL.US), Blackstone (BX.US), KKR (KKR.US) và Sixth Street (TSLX.US) đã được tiếp cận với kế hoạch của JPMorgan Chase. Một số tài liệu liên quan cũng đã được chia sẻ ít nhất với một số tổ chức trong số này.

Nếu đạt được thỏa thuận hợp tác với JPMorgan Chase, các quỹ tín dụng tư nhân sẽ tiếp tục được thừa nhận trên thị trường tài chính chính thống. JPMorgan Chase nắm giữ nhiều dự án thẻ đồng thương hiệu lớn như United Airlines (UAL.US), Amazon (AMZN.US), Marriott (MAR.US), cũng như thẻ tín dụng Apple (AAPL.US) mà ngân hàng này sắp tiếp quản quản lý.

Nhiều nguồn tin cho hay, giao dịch tiềm năng này đã gây xôn xao giới tư nhân tín dụng.

Tuy nhiên, các nguồn tin nhấn mạnh rằng ý tưởng này của JPMorgan Chase vẫn ở giai đoạn rất sớm, ngay cả khi thúc đẩy thực hiện cũng sẽ cần một thời gian dài, và ngân hàng này hoàn toàn có thể bỏ kế hoạch này. Đại diện JPMorgan Chase cho biết hiện tại ngân hàng chưa có kế hoạch triển khai chương trình “xét duyệt lần hai”.

Được biết, loại căng thẳng giữa các đối tác này là điều phổ biến trong ngành thẻ tín dụng.

Walmart (WMT.US) năm 2018 đã chấm dứt hợp tác kéo dài gần 20 năm với Synchrony Financial (SYF.US), một phần lý do là do tỷ lệ phê duyệt đơn quá thấp — và sau một thời gian hợp tác đầy biến động với Capital One (COF.US), Walmart cuối cùng lại quay về với Synchrony. Đôi khi ngân hàng chọn thỏa hiệp, nới lỏng điều kiện phê duyệt, nhưng lại nảy sinh những vấn đề khác: Apple từng yêu cầu Goldman Sachs (GS.US) phê duyệt tối đa đơn xin thẻ Apple, điều này khiến nhiều khoản vay mang tính rủi ro cao, hai bên cuối cùng chấm dứt hợp tác và JPMorgan Chase sau đó tiếp quản dự án này.

Một số người trong cuộc cho biết, tỷ lệ từ chối đơn của JPMorgan Chase luôn là nguyên nhân chính gây căng thẳng với United Airlines — đây là một trong những dự án thẻ đồng thương hiệu lớn nhất của ngân hàng. Một nguồn tin am hiểu về dự án United Airlines tiết lộ hai bên đang nỗ lực cùng nhau giải quyết vấn đề này.

Nguồn tin cho biết, JPMorgan Chase có ý định bàn bạc về hợp tác bảo hiểm tín dụng cho thẻ United Airlines. Một người quen thuộc với dự án cho biết United Airlines biết JPMorgan Chase đang xem xét những kế hoạch như vậy và coi đó là dấu hiệu tích cực.

Theo nguồn tin, United Airlines từng bày tỏ mong muốn tìm một tổ chức cho vay khác để phê duyệt cho các đơn bị JPMorgan Chase từ chối. Phần lớn các thỏa thuận thẻ đồng thương hiệu đều có điều khoản độc quyền, tức là trừ khi được ngân hàng hiện tại đồng ý, đối tác không thể hợp tác với ngân hàng khác phát hành thẻ tín dụng.

Cách vận hành hệ thống tiềm năng của JPMorgan Chase hiện vẫn chưa rõ, bao gồm cả việc liệu người tiêu dùng có biết mình rơi vào kênh tín dụng tư nhân hay không, tên tổ chức cho vay sẽ được in lên mặt thẻ như thế nào, hoặc liệu tín dụng tư nhân sẽ giữ các khoản vay này hay bán ra sau khi chứng khoán hóa — những chi tiết này đều chưa được xác định.

Trong thập kỷ qua, các quỹ tín dụng tư nhân lớn mạnh nhờ nhận chuyển giao các khoản vay bị hạn chế sau khủng hoảng tài chính 2008-09. Khi quy mô tăng lên, tín dụng tư nhân đã trở thành nguồn tài trợ quan trọng cho các công ty fintech không có bảng cân đối kế toán hoặc cần vốn liên tục, giúp tài trợ cho mọi hoạt động từ thẻ tín dụng, “mua trước trả sau” đến các khoản vay mua xe Harley-Davidson tại đại lý.

Quỹ tín dụng tư nhân còn mua lại các khoản nợ tiêu dùng chưa thanh toán từ các ngân hàng không muốn để các khoản nợ này trên sổ sách.

Đối với các ngân hàng lớn như JPMorgan Chase, sở hữu bảng cân đối lớn, quỹ tín dụng tư nhân có thể giúp mở rộng diện tín dụng, qua đó phê duyệt cả cho những người có điểm tín dụng thấp hoặc có đặc điểm thường bị ngân hàng từ chối. Khoảng 85% số dư thẻ tín dụng của JPMorgan Chase đến từ người tiêu dùng có điểm FICO (từ 300 đến 850 điểm) ít nhất là 660 điểm.

Tín dụng tư nhân còn giúp ngăn các ngân hàng đối thủ lôi kéo những dự án lớn của JPMorgan Chase. Đa phần quỹ tín dụng tư nhân đều làm việc trong ẩn danh, không tiếp xúc với người tiêu dùng cũng như không in thương hiệu của mình lên thẻ tín dụng. Nhưng khi có các dự án thẻ hợp tác với nhiều ngân hàng, cạnh tranh sẽ trở nên gay gắt, từng ngân hàng tìm cách lôi kéo khách hàng của nhau.

Các giao dịch “xét duyệt lần hai” thường chỉ duyệt được rất ít thẻ tín dụng, một phần do nhiều khách hàng có hồ sơ tín dụng xấu, hoặc thậm chí không có lịch sử tín dụng. Nếu dự án của JPMorgan Chase cuối cùng được triển khai với sự tham gia của tín dụng tư nhân, thì số lượng thẻ phát hành qua quy trình này sẽ chỉ chiếm một phần rất nhỏ so với quy mô phê duyệt nội bộ của chính ngân hàng.