Các đơn hàng truyền thông quang đã kín lịch trong một năm rưỡi, nguyên liệu thượng nguồn gây áp lực cho việc giao hàng ngắn hạn

Đơn đặt hàng truyền thông quang đã kín lịch một năm rưỡi, nhưng vật liệu thượng nguồn kìm hãm giao hàng ngắn hạnDưới tác động của nhu cầu mạng trí tuệ nhân tạo, năng lực sản xuất của các nhà sản xuất thiết bị và hệ thống quang trong 12 đến 18 tháng tới về cơ bản đã bán hết. Tuy nhiên, đơn hàng tràn ngập không đồng nghĩa với việc giao hàng có thể bùng nổ ngay lập tức, công suất sản xuất nền Indium Phosphide (InP) do AXTI và Sumitomo cung cấp đang rất căng thẳng, trực tiếp giới hạn việc giao các bộ khuếch đại laser điều chế hấp thụ điện và laser sóng liên tục. Mặc dù Cisco và Nokia giữ lại một phần nguồn hàng chiến lược, Ciena cũng giữ vững phần lớn thị phần hệ thống đường truyền, nhưng trước khi năng lực mở rộng nền tảng và tỷ lệ thành phẩm chip laser được cải thiện, mức trần doanh thu ngắn hạn của toàn bộ ngành này đã bị vật liệu thượng nguồn kiểm soát chặt chẽ.Để vượt qua điểm nghẽn của kết nối truyền thống, ngành công nghiệp kỳ vọng Near-Packaged Optics (NPO) sẽ được thử nghiệm trong các mạng mở rộng trí tuệ nhân tạo vào năm 2028. Tổ chức tiêu chuẩn Open CPX đang xác lập các thông số động cơ quang thống nhất, loại bỏ mối lo ngại của các tập đoàn điện toán đám mây lớn về việc bị ràng buộc công nghệ với một nhà cung cấp duy nhất. Việc thương mại hóa đang tiến triển thông qua các thỏa thuận dài hạn, Coherent dự kiến triển khai giải pháp PhotonLink vào năm 2027, Lumentum cũng dự kiến sẽ ký kết trong vài tháng tới. Do kiến trúc thế hệ đầu tiên vẫn phụ thuộc vào laser công suất cao gắn ngoài, Coherent và Lumentum sẽ hưởng lợi trực tiếp từ nhu cầu tăng vọt đối với chip laser.So với Near-Packaged Optics đang dần chuẩn hóa, triển khai Optic Circuit Switch (OCS) giữa các nhà cung cấp đám mây vẫn có sự phân hóa rõ rệt. Hiện tại chỉ có Google là đơn vị duy nhất triển khai thực tế trên quy mô lớn nhất và dự kiến trong vài năm tới sẽ giao sản xuất quy mô lớn cho Lumentum, quy mô thử nghiệm của các nhà cung cấp đám mây khác vẫn còn rất nhỏ. Thậm chí có khách hàng tiềm năng sau khi giải pháp đã vượt qua kiểm định vẫn quyết định hủy bỏ triển khai, điều này cho thấy rào cản thay thế OCS vẫn còn tồn tại. Mặc dù OCS có thể nâng cao biên lợi nhuận của nhà cung cấp, nhưng trước khi có thêm nhiều khách hàng đám mây tiếp bước, lợi nhuận ngắn hạn của các hãng liên quan vẫn bị phụ thuộc vào nhịp độ mua hàng của riêng khách hàng Google.