Bitget UEX 日報｜川普稱哈瑪斯同意解除武裝以色列將撤軍；亞馬遜財報後大漲9%上調資本支出；微軟大漲逾15%帶動科技反彈（2026年07月31日）

一、熱點要聞

聯準會動態

沃什關注更廣泛通膨指標，近期升息機率受評估

• 花旗經濟學家指出，沃什暗示除了PCE以外，其他通膨指標將發揮更大作用，這可能降低近期升息可能性。6月核心PCE降至3.3%，核心CPI為2.6%。
• CME數據顯示，9月維持利率不變的機率約36.6%，累計升息25個基點機率約63.4%。
• 市場仍在消化沃什先前對2%目標的堅定重申和淡化前瞻指引的表態。市場影響：政策路徑不確定性仍存，若更廣泛通膨指標溫和，可能緩解近期升息押注，對風險資產構成邊際支撐。

國際大宗商品

川普稱哈馬斯同意解除武裝，以色列將撤軍

• 川普於社群平台宣布，和平委員會達成歷史性協議，全面解除哈馬斯及加薩所有武裝團體武裝。協議是加薩最終由新巴勒斯坦政府治理的重要一步，以色列將獲得安全保障，加薩不再被用作襲擊基地。
• 這是川普20點計畫實施的重要里程碑，分階段推進，解除武裝完成後以色列軍隊撤出，國際穩定部隊與新巴勒斯坦警察部隊合作。
• 伊朗軍方同期稱使用無人機襲擊了美軍於巴林的謝赫伊薩空軍基地，並聲稱造成重大破壞。市場影響：中東局勢出現緩和訊號，有助於降低部分地緣風險溢價；但伊朗對美軍基地的襲擊表態仍使油市保持敏感，短期油價波動受多重因素影響。

總體經濟政策

韓日匯市干預引發關注

• 南韓罕見拋售美元、日本買入日圓干預匯市，市場懷疑韓日協調行動；韓圓、日圓顯著升值。
• 南韓計畫向主權財富基金注資約140億美元佈局人工智慧等領域。市場影響：中美溝通有助於穩定預期，匯市干預顯示亞洲貨幣當局對匯率波動的重視，AI相關投資計畫則反映長期產業佈局。

二、盤勢回顧

大宗商品 & 外匯表現

• 現貨黃金：約 4,092 美元/盎司，-0.24%
• 現貨白銀：約 58.0 美元/盎司，-0.49%
• WTI原油：約 82 美元/桶，-1%
• 布倫特原油：約 80.94 美元/桶，-0.97%
• 美元指數 (DXY)：約 100.13，+0.15%

驅動因素分析：哈馬斯解除武裝協議帶來中東局勢緩和預期，部分抑制原油風險溢價，油價自高點回落。黃金與白銀表現分化，受美元走勢與風險偏好變化影響。美元指數相對穩定。資產連動邏輯體現為：地緣緩和訊號→油價承壓→通膨預期邊際降溫，同時科技股反彈提升風險偏好，貴金屬避險需求有所減弱。短期仍需關注伊朗相關表態與實際進展。

加密貨幣表現

• BTC：約 65,118 美元，+2.14%
• ETH：約 1,928 美元，+1.31%
• 加密貨幣總市值：約 2.28 兆美元，-0.1%
• 市場爆倉情況：24小時總爆倉約 1.95 億美元，空單爆倉1.6億美元
• Bitget BTC/USDT清算地圖：現價（65,054）上方的65,400–66,000美元區間聚集大量50倍、100倍空頭清算單，若突破65,500美元，可能觸發連續空頭平倉並放大上漲。上方累計空頭清算規模約4.0億美元，低於下方多頭約4.2億美元，整體多空清算壓力較為接近，短線重點關注65,400–66,000美元的高槓桿清算密集區。

• 現貨ETF淨流入/流出：BTC 現貨ETF昨日淨流入0.32億美元，今日動態淨流入0.497億美元。

驅動因素分析：美股科技板塊反彈帶動風險偏好回升，加密市場整體企穩。槓桿清算規模回落，多空力量趨於平衡。ETF資金流出現改善跡象，顯示機構態度邊際轉積極。地緣緩和與科技股表現提供支撐，但總體政策不確定性仍在，短期或維持震盪格局，關注後續財報與地緣發展。

美股指數表現

• 道瓊指數：收盤約52,208點（+1.19%），顯著反彈
• 標普500：收盤約7,438點（+1.7%），收復部分失地
• 納斯達克：收盤約25,122點（+2.8%），科技股帶動大漲

科技巨頭動態

• NVDA：約195.04美元（+2.65%）
• AAPL：約333.43美元（-1.41%）
• MSFT：約451.10美元（+15.51%）
• GOOGL：約333.68美元（-0.62%）
• AMZN：約235.50美元（+3.90%）
• META：約535.47美元（-8.58%）
• TSLA：約306.60美元（+2.8% ）

表現總結與驅動分析：科技板塊大幅反彈。微軟因雲端業務超預期大漲超15%，創多年來最大單日漲幅，推動納指及半導體回升；亞馬遜財報後因上調資本支出指引大漲約9%。蘋果相對承壓，Meta因未來支出承諾接近7,000億美元引發市場擔憂而回調。整體由「業績兌現」帶動，硬體與軟體分化有所趨緩，市場對AI投入回報的信心部分修復。

產業輪動觀察

光通訊 / 複合半導體材料

• 代表個股：
  • AXT Inc（AXTI）：+20% 至 +27%
  • Applied Optoelectronics（AAOI）：+17%左右
  • Coherent（COHR）：跟漲
  • Lumentum（LITE）：跟漲
  • Credo（CRDO）：光互連相關，情緒同步修復
• 驅動因素：微軟雲業務大幅優於預期，強力激勵市場對AI數據中心光模組及高速互連需求的信心。光通訊板塊前一日普遍大跌後強勢修復，上游複合半導體基板（AXTI）彈性突出。

記憶體概念

• 代表個股：
  • SanDisk（SNDK）：+17% 至 +24%
  • SK海力士（SKHY ADR）：跟隨記憶體板塊反彈
  • 美光（MU）：顯著反彈
  • Seagate（STX）：相對抗跌並跟隨回升
• 驅動因素：科技風險偏好回升，微軟雲業務大幅超預期，緩解市場對AI資本支出回報的擔憂。SK海力士作為全球HBM及先進存儲的重要供應商，先前因業績「高增但不及預期」與記憶體景氣疑慮承壓，今日隨產業情緒修復反彈。

雲端運算

• 代表個股：
  • 微軟（MSFT）：+15.51%
  • 亞馬遜（AMZN）：財報後大漲約+9%
  • Google（GOOGL）：表現平穩
  • Meta（META）：因資本支出規模疑慮下跌
• 驅動因素：微軟雲業務（Azure）超預期成為核心催化劑，顯著提振市場對雲與AI基礎建設投入回報的信心；亞馬遜上調資本支出並獲資金認可，產業內部分化明顯，業績兌現領頭漲，長期支出承諾較高者承壓。

三、美股個股深度解析

1. 微軟 (MSFT) - 雲業務超預期，大漲超15%

事件概覽：微軟股價大漲約15.5%至451.10美元，創2008年以來最大單日漲幅，市值單日增加約4,500億美元，創美股單日市值紀錄。Azure雲端業務收入成長超預期，自由現金流表現穩健，公司同時給出相對克制的資本支出指引，緩解市場對「投入過大、回報不確定」疑慮。

市場解讀：在AI資本支出回報疑慮持續發酵、晶片與記憶體股先前大幅修正背景下，微軟用實績證明大規模AI基礎設施投入已開始轉化為可量化營收成長。與單依賴遠期需求敘事的硬體標的形成鮮明對比，市場迅速給予「業績兌現者」溢價。這波大漲不僅提升科技板塊情緒，也重新錨定投資人對雲與AI商業路徑的信心。

投資啟示：雲與AI商業化進展獲階段驗證，後續需關注資本支出節奏與雲端業務增速的匹配度，以判斷估值修復的可持續性。

2. 亞馬遜 (AMZN) - 上調資本支出，財報後大漲約9%

事件概覽：亞馬遜上調全年資本支出指引至2,200億美元，展現公司對AI與雲端計算長期需求的強烈信心。財報後股價大漲約9%，市場同時關注其AWS雲端事業成長與零售業務韌性。

市場解讀：上修資本支出原本可能引發「支出過快」的疑慮，但強勁的股價反應顯示投資人更看重成長前景與長期定位，而非短期自由現金流壓力。與Meta因遠期支出承諾承壓形成對照，亞馬遜的上修被視為對確定性需求的積極迴應，而非盲目擴張。產業內因此出現顯著分化：能證明需求可見度的公司獲資金青睞。

投資啟示：資本支出上修與實際成長指引的匹配度將決定後續估值空間，需觀察AWS增速能否支撐更高投入。

3. Meta (META) - 未來支出承諾近7,000億美元，股價承壓

事件概覽：Meta披露未來支出承諾近7,000億美元，市場對AI長期投入的規模與回收周期感到擔憂，股價顯著回調約8.6%至535美元附近。

市場解讀：與微軟「已兌現營收成長」形成鮮明對比，Meta的遠期大額支出承諾強化市場對AI投入回收周期過長的疑慮。現階段投資人更偏好能較快變現為營收與獲利的投資路徑，對長期、高不確定性的資本支出保持警戒。這導致科技板塊內出現「兌現者領漲、遠期承諾者承壓」的分化格局。

投資啟示：資本支出紀律與AI變現效率為核心定價因子，應持續觀察廣告業務獲利率、用戶成長及AI功能落地對營收貢獻。

4. 蘋果 (AAPL) - 相對承壓，等待財報驗證

事件概覽：蘋果股價下跌約1.41%至333.43美元，在微軟、亞馬遜大漲的科技反彈中表現落後。市場等待其即將發布的財報，以驗證iPhone需求、服務業務成長及AI功能落地進展。

市場解讀：蘋果憑藉穩健現金流與服務業務，長期享有「確定性溢價」。但在市場資金更追逐雲與AI基建的「業績兌現」階段，其相對防禦屬性反成短期劣勢。市場需見到裝置需求止穩及Apple Intelligence等AI功能對換機與服務帶動，才會重新給予更高成長溢價。

投資啟示：財報結果將決定其於「確定性 vs 成長」架構下的相對吸引力，服務業務和AI進展為關鍵觀察重點。

5. NVIDIA (NVDA) - 跟隨科技反彈，漲超2.5%

事件概覽：NVIDIA股價上漲2.65%至195.04美元，受益於微軟業績帶動科技風險偏好回升，結束因AI基礎設施成本與競爭擔憂的修正走勢。

市場解讀：作為AI運算核心供應商，NVIDIA股價高度敏感於下游雲商的資本支出意願與回報預期。微軟雲業務超預期提供重要情緒支撐，但市場仍審視硬體產業鏈投入回報周期。與微軟、亞馬遜等「應用與雲服務」標的相比，NVIDIA更依賴大客戶持續加碼資本支出，因此反彈幅度相對克制。

投資啟示：長期AI算力需求主軸未變，但短期波動取決於大客戶資本支出指引與競爭格局，應注意情緒修復後的獲利調節。

6. SK海力士 (SKHY ADR / 000660.KR) - 業績不及預期後大幅反彈

事件概覽：第二季營業利潤年增557%至60.54兆韓元，營收年增257%至79.32兆韓元，雙雙創歷史新高，但均低於市場先前更高預期，財報公布後韓股與ADR連跌。7/31韓國股市強勢反彈，綜指大漲約15%-16%，SK海力士股價飆漲24%-25%（報1,640,000韓元），三星電子一併大漲超25%。催化來源包括：SK集團會長崔泰源個人增持公司股票（於申報紅線下「抄底」）、韓國政府推約20兆韓元AI相關投資方案，及市場於連跌後情緒修復。

市場解讀：先前下跌主因是「高成長卻低於預期」的預期落差，疊加市場對AI存儲周期及資本支出回報疑慮。今日大漲更多屬情緒及資金面驅動——大股東加碼增信、政府AI投資方案政策護持、以及嚴重超跌後的技術修復。反映存儲產業對情緒與政策信號高度敏感，基本面與股價短線可能背離。

投資啟示：長線HBM與先進存儲需求仍在，但波動劇烈。需觀察後續實際出貨、客戶消化擴產的情況，以及市場對AI資本支出可持續性的定價是否真正穩定。

四、盤勢 & 項目動態

1、Strategy第二季淨虧損82億美元，去年同期為淨利100億美元，虧損幾乎全來自比特幣持倉的未實現帳面損失。公司Q2比特幣持倉增加11%至高點846,000枚BTC，隨後開始減持部分資產。比特幣價格較2025年Q2下跌超40%。公司已連續五週暫停比特幣購買，優先建立美元現金儲備，今年已出售約2.18億美元比特幣用於特別股息。CEO Phong Le表示公司已將可轉換債降18%至67億美元，美元現金儲備增12%至24億美元。

2、蘋果公司當地時間7月30日公布第三財季財報。數據顯示，公司該季總淨營收1,094.17億美元，較去年同期940.36億美元同比成長約16.4%。獲利顯著改善，期內淨利297.89億美元，較去年同期234.34億美元同比增長約27.1%；換算稀釋每股盈餘（EPS）為2.02美元，較去年同期的1.57美元增長約28.7%。

3、亞馬遜公布的雲端運算業務收入超出分析師預期，對人工智慧服務的旺盛需求連五季推動銷售加速。亞馬遜週四聲明，截至6/30止季度，旗下雲端運算業務Amazon Web Services（AWS）營收成長37%至422億美元。創下自2021年第四季來最快增速。

4、Meta透露已通過長短期協議，承諾近7,000億美元未來支出，涵蓋人工智慧數據中心、雲端運算等領域。Meta於週四監管申報檔案中表示，旗下有3,493億美元不可撤銷合約承諾，主涉第三方雲服務協議、伺服器與網路基礎建設。

5、進軍AI數據中心核心的六家比特幣礦企週四股價齊漲，其中IREN收漲30.54%，Bitdeer收漲24.72%，Riot Platforms收漲21.27%，CleanSpark收漲21.07%，HIVE Digital收漲18.34%。

The Block分析指出，本次上漲與前OpenAI研究員Leopold Aschenbrenner旗下對沖基金Situational Awareness被迫清算公開股票組合有關。該基金為滿足追繳保證金要求全數拋售，Ken Griffin旗下Citadel接手大部分股票。清算消息傳出後，先前數週遭大幅拋售的礦企股價出現反彈。

五、今日市場行事曆

數據發布時程表

重要事件預告

機構觀點：

分析師普遍認為，川普宣布的哈馬斯解除武裝協議帶來中東緩和預期，有助降低部分地緣風險溢價。微軟雲業務超預期暴漲與亞馬遜上調資本支出並大漲，顯著提振市場對AI投入回報的信心，推動科技板塊反彈。Meta的長期支出承諾則提醒投資人關心回報周期。加密市場隨風險偏好企穩。整體共識是業績兌現成為短期主線，地緣與政策不確定性仍在，需密切追蹤後續發展。

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