AI交易降溫疊加存儲晶片競爭壓力，韓股跌超5%，連續第二日重挫，SK海力士跌近8%

亞太股市週二大幅下挫，AI交易熱情消退與儲存晶片競爭壓力雙重夾擊，南韓和日本科技股首當其衝，MSCI亞太指數創逾兩個月新低。

中國記憶體晶片廠商長鑫科技在新型記憶體架構方面取得進展；與此同時，美國國債收益率維持高位，令市場對AI資本支出前景愈發擔憂。

由於市場情緒疲軟，週二韓國綜合指數跌幅一度擴大至5.1%，觸發交易所Sidecar熔斷機制，暫停程式化賣壓五分鐘；三星電子與SK海力士雙雙跌逾6%，走向五連跌。

日本方面，軟銀集團跌超8%，東京電子、愛德萬測試等AI產業鏈個股均下跌超5%。MSCI亞太指數跌0.9%至270.78點，逼近8月中旬以來低點。

美國股指期貨於亞洲早盤交易中走低。以科技股為主的納斯達克100指數期貨下跌0.5%，此前該指數週一回落；美國晶片製造商指數下跌2.7%。

產業競爭格局的變化進一步打壓南韓晶片股的估值預期。

拖累主要來自記憶體晶片板塊。長鑫儲存總裁曹堪宇週末在產業活動上宣佈，公司在下一代4F²儲存單元架構上取得關鍵進展，計劃2026年底前推出基於該架構的伺服器記憶體產品。

這種設計用專有的垂直環繞閘極電晶體抑制漏電，能在單顆晶片上塞進更多儲存單元，直接指向AI伺服器所用的高毛利DRAM。

受此消息及隔夜美國晶片股下跌拖累。三星電子下挫6%，SK海力士則跌近8%，走向五連跌。

韓國綜合指數報6061.82點，跌幅5.1%；韓國小型股指數跌幅達2.49%。韓國交易所當地時間上午9:47啟動Sidecar機制，此前KOSPI 200期貨指數跌幅已持續逾一分鐘超過5%，觸發該機制並暫停程式化賣壓五分鐘。

Eugene資管首席投資官Ha SeokKeun表示：

南韓晶片製造商的估值和股價，似乎正受到景氣週期能否持續至2028年及以後的不確定性拖累。

在日本，日經225指數跌幅超過2%，東證指數則相對抗跌，小幅下滑0.2%。日本央行行長植田和男原計畫於當地時間下午1:00出席國會，市場對貨幣政策方向保持關注。

軟銀集團跳空低開，隨後持續下挫，跌幅近9%。

東京電子、愛德萬測試等AI產業鏈個股下跌超5%。

市場目光正轉向即將到來的宏觀數據與財報季。野村資產管理首席策略師Hideyuki Ishiguro表示：

部分投資者可能憂心，較高的債券收益率將影響AI相關融資，並導致資本支出放緩。

本週四，台積電季度財報將發佈，被視為AI需求前景最重要的風向標之一。與此同時，美國消費者價格指數（CPI）數據將於本週公佈，此前美國國債收益率已升至數十年高位。

Glenmede投資策略與研究主管Jason Pride表示：

本週CPI報告很可能是聯準會10月會議前看到的最重要數據。在通膨沒有明顯超預期的情況下，聯準會大概率會對下一次升息保持耐心。

美國大型銀行財報季亦於週二正式啟動，高盛、摩根大通、花旗集團和富國銀行均將發佈業績。

據彭博產業研究數據，分析師預計標普500成分股第三季度利潤同比增長約25%。Ameriprise首席市場策略師Anthony Saglimbene表示，銀行股（反映消費與企業健康度）、大型科技股（AI貨幣化進展）以及能源股（油價驅動盈餘的持續性），將是本輪財報季解讀的三條主要線索。

其他資產表現

美元指數小幅下挫0.1%，回吐前一日部分漲幅。

10年期美債收益率下行3.7個基點至5.209%。

大宗商品方面，WTI原油跌0.9%，布倫特原油跌0.9%至約105.80美元/桶。

現貨黃金延續隔夜跌勢，週二亞太時段跌0.36%，報4157美元/盎司。