大摩最新觀點：開源模型不是軟體公司噩夢，掌握企業上下文和定價權的廠商將會勝出

據智通財經APP報導，開放權重人工智慧（AI）模型的使用量持續上升，摩根士丹利認為，CrowdStrike（CRWD.US）、Datadog（DDOG.US）、微軟（MSFT.US）等一眾企業，將順勢受惠於這一波產業紅利。

摩根士丹利分析師在給客戶的報告中寫道：「採用開放權重模型的前景不僅在於模型變得更便宜，更在於產出有效智能能力的成本下行，同時智能服務的調用量有望大幅提升。」

分析師還表示，上述三家公司以及Atlassian（TEAM.US）、Cloudflare（NET.US）、MongoDB（MDB.US）、Nutanix（NTNX.US）、Palantir（PLTR.US）、Palo Alto Networks（PANW.US）、SAP（SAP.US）和ServiceNow（NOW.US）是「開放權重模型採用率上升的最大受益者」。

其他有望受惠於開放權重模型興起的公司包括Box（BOX.US）、Salesforce（CRM.US）、Manhattan Associates（MANH.US）、Shopify（SHOP.US）和Toast（TOST.US）。

分析師進一步拆解指出，開放權重模型（該行判斷其成本更低，但這一觀點仍有爭議）為軟體既有企業創造了「兩個截然不同的機遇」：一方面拓寬具有商業可行性的工作流程邊界，另一方面放大廠商自有資產的價值。

分析師解釋：「第一類機遇能夠推動產品採用與使用量，但競爭對手同樣可以把握。第二類機遇門檻更高：智能能力成本下降，會讓企業業務上下文、可信數據、遙測數據、安全執行環境、交易處理與合規管控等資產，對客戶的價值顯著提升。只要這類能力難以被複製，即便交付成本下降，廠商也有條件穩住定價，甚至隨著客戶獲得的價值提升而提高價格。因此，最大贏家需要同時具備廣闊的商業化空間，以及定價權，能夠保留部分成本紅利，而不是在激烈競爭中通過降價把收益全部讓渡出去。」