ارتفع الذهب بأكثر من 2% وتراجع الدولار بعد مكاسب قرار الاحتياطي الفيدرالي

موقع 汇通网 في 18 سبتمبر—— ارتد الذهب بسبب تراجع الدولار وعوائد سندات الخزانة الأمريكية عقب إعلان رفع أسعار الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي بسياسة متشددة. وتشير خريطة النقاط للاحتياطي الفيدرالي إلى استمرار تشديد السياسة النقدية في المستقبل، مما قد يحد من مساحة ارتداد الذهب الفوري (XAU/USD). من الناحية الفنية، حصل سعر الذهب على دعم بالقرب من المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 50 يومًا، وهو الآن يختبر المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم.

في جلسة التداول الأمريكية ليوم الخميس (17 سبتمبر)، شهد الذهب الفوري انتعاشًا حادًا في وقت سابق من اليوم وما زال يحوم بالقرب من أعلى مستوى يومي، حيث تراجع الدولار عن بعض مكاسبه التي حققها بعد قرار الاحتياطي الفيدرالي. تباطأت وتيرة ارتفاع أسعار النفط الخام، مما دفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى التراجع من أعلى مستوياتها الأخيرة، مقدمة دعمًا إضافيًا للمعادن الثمينة. ومع ذلك، لايزال احتمال رفع أسعار الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي قائمًا، مما يحد من مساحة صعود سعر الذهب. خلال التداول، تحوم أسعار الذهب الفوري حول 4370 دولارًا، بارتفاع يومي نسبته 2.50%.



مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، تراجع من 100.37 (وهي أعلى مستوى منذ 31 يوليو) إلى التداول حاليًا بالقرب من 100.15. في الوقت ذاته، استقرت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات حول 4.94%، وهو أقل من أعلى مستوى لهذا الأسبوع عند 5.04%، ويعد هذا العائد الأعلى منذ عام 2007.

تراجع النفط الخام الأمريكي غرب تكساس (WTI) بنسبة تقارب 2% ليصل إلى حوالي 95.50 دولار. بعد هجوم الطائرات المسيرة الأسبوع الماضي، بدأت السعودية في تحويل مسار صادرات النفط عبر عمان وتجري إصلاحًا لخط أنابيب الشرق والغرب المتضرر.

قام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء بأول رفع للفائدة منذ عام 2023، وصوّت جميع الأعضاء على رفع النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.75%-4.00%.

بعد إعلان القرار، ارتفع الدولار وعوائد سندات الخزانة الأمريكية، بينما تراجعت مكاسب الذهب اليومية. تفاعل المتداولون مع توقعات الفائدة الجديدة وتصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي沃什، مما أدى إلى زيادة ضغوط البيع، وهبط سعر الذهب الفوري إلى 4235 دولارًا، مسجلًا أدنى مستوى له منذ 7 أغسطس.

تظهر خريطة النقاط المحدثة أن 16 من أصل 18 من صانعي السياسة في الاحتياطي الفيدرالي يتوقعون رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى على الأقل بحلول نهاية هذا العام؛ وتشير توقعات الفائدة المتوسطة إلى معدل 4.1%. في الوقت نفسه أطلق沃ش إشارات متشددة قائلًا إن معدل التضخم لايزال مرتفعًا بشكل مفرط، وإن رفع الفائدة الحالي هو سحب "جزء من السياسة التيسيرية"، مضيفًا أن الظروف المالية الحالية لا تعكس بالفعل تأثير التشديد. وأضاف أن غالبية أعضاء اللجنة يشاركونه هذا الرأي، أي أن الاحتياطي الفيدرالي قد يكون مستعدًا لرفع الفائدة مرة أخرى في الأشهر القادمة.

بالتالي، من المرجح أن يكون الضغط البيعي على الدولار محدودًا، بينما تبقى مساحة ارتداد الذهب مضغوطة. الذهب أصل لا يحمل عائدًا، وارتفاع أسعار الفائدة عادة ما يجعل الأصول ذات العائد أكثر جاذبية، مما يضغط على أسعار الذهب. كما دعمت بيانات سوق العمل الأمريكية الأسبوعية الأخيرة الدولار، حيث سجل عدد المتقدمين الجدد للحصول على إعانات البطالة 196 ألف طلب، أقل من المتوقع البالغ 208 آلاف، وأقل من القراءة السابقة البالغة 206 آلاف.

ما زال الوضع في الشرق الأوسط محل تركيز السوق. قال الرئيس الأمريكي ترامب للصحفيين إن الولايات المتحدة "قريبة" من إنهاء الحرب مع إيران، مشيرًا إلى أن طهران ترغب في التوصل إلى اتفاق. إلا أن التوترات الإقليمية لا تزال مرتفعة، حيث تواصل السعودية وجماعة الحوثي المدعومة من إيران شن هجمات متبادلة.

(الرسم البياني اليومي للذهب الفوري - مصدر: 易汇通)

على الرسم البياني اليومي، يتذبذب الذهب الفوري حاليًا حول نطاق المتوسطات المتحركة الرئيسية، ويظهر اتجاهًا جانبيًا على المدى القصير. كما يتضح من الرسم، بلغ سعر الذهب ذروته مؤخرًا عند حوالي 4696.55 ثم تراجع ليتم تداوله بالقرب من مستوى 4436.11، وقد سجّل قاعًا مرحليًا بالقرب من 4235.10.

السعر الحالي يقع حول 4436.11، أعلى قليلاً من مستويات المتوسطات المرجعية الموضحة في الرسم. المتوسط المتحرك لـ 50 يوم يقارب 4284، ولـ 100 يوم يقارب 4323، ولـ 200 يوم يقارب 4540. ما يعني أن سعر الذهب، بعد الارتداد الأخير، يعمل حاليًا ضمن المنطقة المتوسطة بين المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا و100 يوم وأقل من المتوسط المتحرك لـ 200 يوم.

بالنسبة للمقاومة المبدئية في الأعلى، يمكن مراقبة منطقة 4436–4447، وإذا تجاوزها فهناك مقاومة قوية عند المتوسط المتحرك لـ 200 يوم حول 4540؛ وفي حال استمرار الصعود، تُعتبر الذروة السابقة 4686.55 والحاجز النفسي 4700 مقاومة قوية.

أما الدعم المبدئي فهو عند المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا حول 4284، والدعم الأقوى بالقرب من 4235.10؛ وإذا تم كسر هذا المستوى بفعالية، يمكن مراقبة دعم إضافي عند 4150 ومستوى 4000 النفسي.

من ناحية المؤشرات الفنية، يتواجد مؤشر القوة النسبية (RSI) حاليًا عند 50.12، وهو قريب من المنطقة الحيادية مما يشير إلى توازن القوى بين المشترين والبائعين على المدى القصير. بينما لايزال مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة السالبة، إلا أن الرسم البياني للأعمدة يتقلص، ما يدل على انحسار الضغوط البيعية، لكنه لم يُظهر بعد إشارة انعكاس صعودية واضحة.

بوجه عام، يبدو أن الذهب في حالة تذبذب وتصحيح قصيرة الأمد بين 4235–4447. إذا تمكن السعر من الثبات فوق 4436 وتجاوز 4447 للأعلى، قد يستمر الزخم الصعودي على المدى القصير؛ أما إذا تراجع إلى ما دون 4284، فمن المحتمل أن يعيد اختبار القاع بالقرب من 4235.