Citron qəfil Sandisk-ə hücum etdi! Wall Street-in böyük qısa oyunçusu səssiz zirvəyə qarşı xəbərdarlıq edir
“Böyük ayı” qəfil olaraq yaddaş çip istehsalçısının səhmlərini qısaldır.
ABŞ şərq vaxtı ilə 24 fevralda, Wall Street-in məşhur qısasat institutu Citron Research, SanDisk-i qısaltdığını elan edib və açıqca bildirib ki, həyəcan siqnalı zirvədə səslənməyəcək.
Bunun təsiri ilə, SanDisk-in səhmlərində kəskin dalğalanma baş verib. Gün ərzində kəskin düşdükdən sonra bir müddət yenidən artıb və nəticədə 4.2% azalaraq 638.52 dollar səviyyəsində bağlanıb, hazırkı bazar dəyəri 94.246 milyard dollardır.
Bu il ərzində, həmin səhmlər sürətlə yüksəlib, ilin əvvəlindən indiyədək təxminən 170% artım göstərib.
Üç əsas qısa səbəb
Citron Research açıq şəkildə bildirir ki, yüksəliş sadəcə bir “ilğım”dır, “təchizat illüziyası” dövriyyat böhranını gizlədir.
İnstitut qısaltmaq üçün üç əsas səbəb irəli sürüb: Samsung-un rəqabət təhdidi, SanDisk-in uzunmüddətli investoru Western Digital-in pay satışı və dövrün zirvəsinin tarixi təkrarı.
Citron hesab edir ki, Samsung SanDisk üçün ölümcül bir təhdiddir.
Sənaye lideri kimi, Samsung-un istehsal gücü və məhsuldarlığı bərpa olunduqda, yüksək səviyyəli SSD bazarına geniş çıxış əldə etdikdə, hazırkı “qıtlıq” tezliklə yox ola bilər.
Bundan əlavə, Citron, SanDisk-in əsas səhmdarı Western Digital-in son vaxtlar mövcud bazardan təxminən 25% aşağı qiymətə böyük miqdarda səhmlərini satmasını sərt şəkildə tənqid edib.
“Televiziya qonaqları hələ də stol üstə vurub, fərdi investorları öküz bazarına sürükləyir, amma əsas səhmdar Western Digital artıq səssizcə səhmlərini satıb. Özünüzə sual verin, niyə? Çünki onlar bilirlər ki, dövr zirvəyə yaxınlaşır, onlar zəngin səslənməsini gözləməyəcəklər.”
İnstitut əlavə edib ki, bazar güclü dövriyyəli NAND yaddaş şirkətlərini uzunmüddətli müdafiə divarına malik AI əsas aktivləri kimi qiymətləndirir, bu isə açıq uyğunsuzluq yaradır.
“Bazar SanDisk-i Nvidia (NVDA) kimi qiymətləndirir. Amma bir problem var: Nvidia-nın müdafiə divarı var, SanDisk isə kütləvi məhsul satır.”
O vurğulayıb ki, NAND əsas etibarilə təchizata yüksək dərəcədə asılı olan məhsul sənayesidir və tarixdə dəfələrlə yüksək mənfəət mərhələsində dövr zirvəsinə çatıb.
Citron qeyd edib ki, SanDisk-in qısaldılması qiymət azalmasını təqib etmək deyil, dövr düzəlişi üçün qabaqcadan mövqe tutmaqdır.
Bazar başa düşəndə ki, “qıtlıq sadəcə istehsal məhdudiyyətidir”, qiymətlər artıq enməyə başlaya bilər. Ehtiyatlar bərpa olunduqda, dövr məntiqi yenidən səhmlərin qiymətinə hakim olacaq.
Bazarda fikir ayrılığı
Qeyd etmək lazımdır ki, Citron-un açıq şəkildə qısaltmaq çağırışına qarşı olaraq, SK Hynix isə “yaddaş bazarı tamamilə satıcı bazarına çevrilib” deyə bəyan edib.
Bundan əvvəl, SK Hynix Goldman Sachs zəng konfransında güclü siqnal verərək bildirib ki, AI tələbinin partlayışı və təchizat məhdudiyyətlərinin birgə təsiri ilə, yaddaş qiymətlərinin artması artıq qaçılmazdır.
Şirkət bildirib ki, hazırda DRAM və NAND ehtiyatları təxminən 4 həftəlik qalıb və heç bir müştəri tələbi tam ödəyə bilmir.
Citron-un SanDisk-i hədəf alması ilə bağlı bazar analitikləri bildiriblər ki, Citron-un qısaldılma məntiqi dövr səhmlərinin əsas məqamını tutsa da, zamanlama təxminən iki il tez ola bilər.
Bəzi investorlar hesab edirlər ki, AI tərəfindən idarə olunan struktur tələbin artması ənənəvi dövriyyə dalğalanmalarını müəyyən dərəcədə yumşalda bilər, hazırkı qıtlıq tamamilə “ilğım” deyil.
SanDisk əsasən NAND flash yaddaş həlləri təqdim edir, tətbiq sahələri isə smartfonlar, fərdi kompüterlər (PC), planşetlər, avtomobil tətbiqləri, geyilə bilən cihazlar və məlumat mərkəzlərini əhatə edir.
Şirkət əvvəlcə qeyd edib ki, AI-nin PC və smartfon bazarına nüfuzunun artması bu bölmənin böyüməsini əsas hərəkətverici qüvvəyə çevirib, çünki generativ AI-ni dəstəkləyən cihazlar lokal AI vəzifələri üçün daha yüksək yaddaş tutumuna ehtiyac duyur.
Analitiklər proqnozlaşdırırlar ki, SanDisk-in gəliri bu maliyyə ilində ötən ilki təxminən 7.36 milyard dollardan iki dəfədən çox artacaq və gələn maliyyə ildə yenidən əhəmiyyətli artım göstərəcək.
Eyni zamanda, təchizatın sıxlığı səbəbilə, NAND qiymətləri bu rübdə 55%-dən 60%-ə qədər arta bilər, bu isə əvvəlki 33%-38% proqnozundan xeyli yüksəkdir və tələbin 2028-ci ilə qədər 2024-cü illə müqayisədə təxminən 3 dəfə artacağı gözlənilir.
Qiymət və tələbin eyni vaxtda artması fonunda, bazar SanDisk-in bu maliyyə ilində hər səhm üçün gəlirinin illik müqayisədə təxminən 1220% artaraq 39.45 dollar olacağını, gələn maliyyə ildə isə təxminən ikiqat artacağını gözləyir.
Əgər ehtiyatlı şəkildə fərz edilsə ki, 2028-ci maliyyə ilində gəlir təxminən 25% artacaq, hər səhm üçün gəlir növbəti üç ildə təxminən 95 dollara çata bilər.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Amerika biznesinin artımı bir il ərzində ən aşağı səviyyəyə düşdü, səhmlərinin dəyəri bu il ərzində 19% azaldı! McDonald's (MCD.US) rəhbərliyini təcili dəyişdirərək "qiymət/performans" müdafiə xəttini yenidən qurur
ABŞ-da eyni mağazada satış artımı 0.8%-ə düşərək son bir ildə ən aşağı səviyyəyə çatdı. McDonald's təcili olaraq strategiyasını dəyişdirir, uzunmüddətli əlverişli qiymətlər, müvəqqəti endirimlər və yoxlamaları dayandırmaqla xidmət təcrübəsini optimallaşdırmağı planlaşdırır. Şirkət bütün gücü ilə müştəri axını və səhmlərinin qiymətini bərpa etməyə çalışır.
FED-in faiz dərəcəsinin artırılması əlavə təzyiq yaradır, ABŞ-da ipoteka faizləri dörd həftə ardıcıl yüksələrək 7%-ə yaxınlaşır, daşınmaz əmlak bazarının bərpası ehtimalı daha da gecikə bilər.
Freddie Mac tərəfindən cümə axşamı açıqlanan məlumatlara görə, 17 sentyabra qədər ABŞ-da 30 illik sabit ipoteka faiz dərəcəsi orta hesabla 6.95%-ə yüksəlib, bu da əvvəlki həftədəki 6.76%-dən yüksəkdir. Faiz dərəcəsi ardıcıl dördüncü həftə artıb və 2025-ci ilin yanvarından bəri ən yüksək səviyyəyə çatıb.
Dün gecə ABŞ səhm bazarı | ABŞ-ın həftəlik ilkin işsizlik müraciətləri gözlənilmədən azaldı, üç əsas indeks artdı, Intel (INTC.US) 7.6%-dən çox yüksəldi
Bağlanışa görə Dow Jones indeksi 316.14 bənd və ya 0.61% artaraq 51778.04 bəndə çatdı; S&P 500 indeksi 85.91 bənd və ya 1.14% artaraq 7637.72 bənd oldu; Nasdaq Kompozit İndeksi isə 439.87 bənd və ya 1.69% artaraq 26418.30 bənd səviyyəsinə yüksəldi.
Türkiyə çoxistiqamətli təcili "yanğınsöndürmə": təxminən 20 milyard dollar fondu ləğv olundu, yüksəkçinli rəhbərlər həbs edildi, ticarətə qadağa tətbiq edildi
Türkiyənin maliyyə naziri risklərin “müvəqqəti və idarəolunan” olduğunu bildirib; tənzimləyicilər yeddi aktiv idarəetmə şirkətinin idarə etdiyi 100-dən çox fondun və investisiya portfellərinin ləğvinə qərar verib, bu portfellərdə 350 mindən çox investorun maraqları var; 38 nəfərə qarşı cinayət işi açılıb və onlara iki il müddətinə ticarət qadağası tətbiq edilib; bir sıra maliyyə qurumlarının rəhbərləri həbs edilib, saxlanılıb və ya ölkədən çıxışları məhdudlaşdırılıb; Mərkəzi Bank repo maliyyələşmə həcməsini artırıb, banklar üçün kapital tələblərini yumşaldıb və banklararası pul bazarında borclanma limiti əvvəlkindən 10 dəfə artırılıb. Türkiyə bank səhmləri indeksi cümə axşamı günü bir müddət 9%-dən çox artıb, lakin bir çox kiçik və orta kapitalizasiyalı səhmlər hələ də ucuzlaşıb.
