Goldman Sachs investiert bis zu 1 Milliarde US-Dollar für einen Anteil von 3,5 % an dem Vermögensverwalter T. Rowe Price, bestätigte das Unternehmen am Donnerstag laut Yahoo Finance.
Das Ziel ist es, den Rentenmarkt mit Zugang zu privaten Vermögenswerten zu überschwemmen (Dinge wie Immobilien, Infrastruktur, Kredite und Private Equity), die früher nur institutionellen Investoren angeboten wurden.
Jetzt ist der Plan, diese auch für normale Amerikaner zugänglich zu machen, insbesondere für diejenigen, die für den Ruhestand sparen.
Die Partnerschaft möchte ein System aufbauen, das es ermöglicht, diese alternativen Vermögenswerte direkt in die Hände von Rentnern, Kontoinhabern und Finanzberatern zu bringen. Goldman-CEO David Solomon sagte, diese Zusammenarbeit „repräsentiert unsere Überzeugung in ein gemeinsames Erbe des Erfolgs bei der Erzielung von Ergebnissen für Investoren.“
Er sagte außerdem, dass Kunden mit Goldmans „jahrzehntelanger Führungsrolle bei Innovationen auf öffentlichen und privaten Märkten“ und T. Rowes „Expertise im aktiven Investieren“ einen besseren Zugang zu neuen Möglichkeiten des Sparens für den Ruhestand und des Vermögensaufbaus erwarten können.
Die Aktie von T. Rowe Price stieg nach der Ankündigung am Freitag um bis zu 9 %. Auch die Aktien von Goldman legten zu, allerdings in geringerem Maße. T. Rowe-CEO Rob Sharps sagte:
„Als führendes Unternehmen im Bereich Ruhestand haben wir eine nachgewiesene Erfolgsbilanz darin, unsere Expertise zu nutzen, um Lösungen zu entwickeln, die unseren Kunden helfen, sich sicher auf den Ruhestand vorzubereiten, dafür zu sparen und im Ruhestand zu leben.“
Goldman und T. Rowe bereiten gemeinsam gebrandete Portfolios vor
Ein Teil des gemeinsamen Plans beinhaltet die Einführung von Zielterminfonds, die öffentliche Aktien, Anleihen und private Vermögenswerte mischen. Diese Hybridfonds sollen bis Mitte nächsten Jahres auf den Markt kommen. Damit würden private Investitionen direkt in Rentenportfolios eingebracht – auf eine Weise, die es so bisher nicht gab.
Die beiden Unternehmen wollen außerdem gemeinsam gebrandete Portfolios auflegen und Finanzberatung anbieten, wobei sie sowohl vermögende Privatkunden als auch wohlhabende Anleger ansprechen.
Unterdessen gab Citigroup am Donnerstag bekannt, dass ihre Vermögensverwaltungseinheit im Rahmen einer neuen Vereinbarung mit BlackRock zusammenarbeiten wird. Dieser Deal gibt BlackRock die Kontrolle über 80 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten von Citi-Kunden.
Im Laufe der Zeit werden diese Fonds ebenfalls Strategien für private Märkte beinhalten. Citi erklärte, dass die Einführung im vierten Quartal beginnen werde.
Diese Welle von Partnerschaften zwischen Wall Street und privaten Vermögenswerten folgt auf eine von Präsident Trump im vergangenen Monat unterzeichnete Executive Order. Die Anordnung weist die Securities and Exchange Commission an, Kryptowährungen und andere alternative Vermögenswerte in 401(k)s und Rentenkonten zuzulassen. Das hat den Weg für große Akteure wie Goldman geebnet, diese Produkte massiv voranzutreiben.
Bislang waren private Vermögenswerte weitgehend unzugänglich. Diese Investitionen sind schwerer zu verkaufen, mit höheren Gebühren verbunden und erfordern in der Regel lange Bindungsfristen. Sie waren für institutionelle Investoren konzipiert, nicht für Lehrer, Ingenieure oder Kleinunternehmer.
Aber das Gewinnpotenzial hat die Herausforderungen überwogen. Mit den neuen Regelungen drängen Vermögensverwalter nun auf den Markt.
Auch Apollo Global Management, Partners Group und KKR haben jeweils Partnerschaften mit traditionelleren Vermögensverwaltern geschlossen, darunter State Street, BlackRock und Capital Group. Das Ziel ist überall klar: Privatanleger in alternative Investments zu bringen, solange die Gelegenheit günstig ist.
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